HodlX Host Post Vložte svůj příspěvek
Dvě významné události definují růst krypto a širších odvětví poháněných blockchainem. Prvním je vznik decentralizovaných financí (DeFi), podpořených digitálními aktivy založenými na blockchainu.
DeFi se rychle stal alternativním finančním systémem, který usnadňuje globální dostupnost a vynikající finanční infrastrukturu. A dnes tento nový finanční systém skončil čtyři miliony unikátních uživatelů a stojí za to $ 200 miliardy.
Druhou definující událostí je přechod z proof-of-work (PoW) na proof-of-stake (PoS) blockchainy. PoS jako konsensus poskytuje energeticky účinný a praktický způsob zabezpečení blockchainu. Ve srovnání s PoW je také škálovatelnější.
Významnějším důvodem jeho popularity je však to, že uživatelům poskytuje způsob, jak využít svá digitální aktiva. Pouhým uzamčením svých digitálních aktiv v protokolech PoS uživatelé získávají garantovaný výnos, který je obecně výrazně vyšší než výnosy v tradičních finančních systémech.
Avšak s rostoucí hodnotou DeFi i počtem uživatelů každým dnem vede dlouhé období sázek pro aktiva na protokolech PoS k rezervám nevyužité likvidity, které nyní ochromují růst domény.
DeFiův problém s nečinnou likviditou
Celková tržní kapitalizace aktiv PoS dosáhla historického maxima 594 miliard $ v 2021. Předpokládané odměny získané vsazením těchto aktiv mají také brzy dosáhnout 18 miliard dolarů. Celkový objem aktiv uzamčených v protokolech DeFi je navíc $ 214 miliardy v současné době. I když všechna tato čísla vypadají navenek působivě, ve skutečnosti více skrývají, než odhalují.
Většina této likvidity je roztříštěná, nevyužitá a nedostupná. Důvodem je, že aktiva zamčená v protokolech PoS ztrácejí na dlouhou dobu svou použitelnost a jsou umlčena ve svých jednotlivých sítích.
Přestože tato vsazená aktiva nabývají v průběhu času úroky, jejich použitelnost ve větším rámci DeFi je omezená. Navíc to přispívá k nerozložitelné povaze DeFi, což ztěžuje sítím efektivní výměnu hodnoty.
Proto pro plný přístup k likviditě DeFi protokoly v tomto odvětví nyní vytvářejí tokenizované deriváty aktiv PoS prostřednictvím procesu zvaného liquid staking. Aby však DeFi dosáhlo skutečné složitelnosti, musí se průmysl také zaměřit na vytvoření skutečné užitečnosti pro tyto tokenizované deriváty.
Vytváření užitku pro nedostatečně využívanou likviditu
Pro nezasvěcené je likvidní sázka procesem vydávání derivátů PoS aktiv uživatelům. To znamená, že likvidita podkladového aktiva je odemčena, aniž by došlo k odemčení samotného aktiva. Takže uživatelé při sklízení odměn za sázky za uzamčené aktivum stále může aktivum použít pro různé další protokoly v ekosystému.
Například uživatel vkládající aktivum X na protokol PoS získá výnos asi sedm procent ročně a také obdrží tokenizovaný derivát aktiva. řekněme, tX. Pokud pak uživatel poskytne likviditu páru tX-ETH na protokolu, který přináší roční výnos kolem devíti procent, na konci roku uživatel získá celkový výnos 16 % z jednoho aktiva.
Tímto způsobem lze aktiva PoS, i když se používají pro konsensus k zabezpečení blockchainových sítí, stále používat napříč jinými protokoly, což usnadňuje plný přístup k likviditě DeFi.
Zatímco však počet protokolů likvidních sázek narůstá, průmysl stále zaostává ve vytváření náležité užitečnosti pro tyto nově ražené deriváty aktiv PoS. Bez realistických případů použití zůstává v odvětví opět nedostatečně využitá likvidita.
V DeFi je tedy potřeba vytvořit protokoly, které tuto nově odemčenou likviditu využívají správným způsobem. Existuje několik sítí, které již v tomto směru postupují.
Takové inovace konečně umožní plný přístup k likviditě DeFi a také usnadní výměnu hodnoty mezi protokoly a sítěmi, aby bylo odvětví složitelné.
Učinit DeFi kapitálově efektivní
První iterace DeFi s jeho inovativní povahou a globální dostupností přinesla do tohoto odvětví významný příliv kapitálu a likvidity. S přechodem na DeFi 2.0 se však odvětví nyní zaměřuje na vytváření finančních produktů a protokolů, které umožňují správný přístup k této likviditě a její využití.
V tomto ohledu liquid staking přináší do DeFi svět nových příležitostí. V kombinaci se správnou užitečností pro vsazené deriváty to může katapultovat úspěch DeFi a v blízké budoucnosti z něj udělat kapitálově efektivní odvětví.
Tushar Aggarwal je příjemcem Forbes 30U30 a zakladatelem a generálním ředitelem společnosti Perzistence.
Následuj nás na X facebook Telegram
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v denním Hodlu nejsou investičním poradenstvím. Investoři by měli před provedením jakýchkoli vysoce rizikových investic do bitcoinů, kryptoměny nebo digitálních aktiv provést náležitou péči. Vezměte prosím na vědomí, že vaše převody a obchody jsou na vaše vlastní riziko a veškeré ztráty, které vám mohou vzniknout, jsou na vaší zodpovědnosti. Denní Hodl nedoporučuje nákup ani prodej kryptoměn nebo digitálních aktiv, ani Denní Hodl není investičním poradcem. Vezměte prosím na vědomí, že The Daily Hodl se účastní affiliate marketingu.
Vybraný obrázek: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov
Zdroj: https://dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/