Bonanza v oblasti tisku peněz posledních let byla dobře pokryta. Co nemá dostatečné pokrytí, je hromadná nerovnost, ke které to vede.
Pojďme si to zrekapitulovat. Za posledních pár let bylo vytištěno více peněz než kdykoli v historii. Podívejte se na níže uvedený graf:
Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu? Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.
Tento graf ukazuje peněžní zásobu M1. To jsou peníze, které jsou v podstatě velmi likvidní – takže si představte hotovost, šekové vklady a cestovní šeky (pokud vůbec ještě existují?).
Pohled na peněžní zásobu M2 by zde možná mohl být více orientační. To se rozšiřuje o peněžní zásobu M1, ale také o úspory a termínované vklady, depozitní certifikáty a fondy peněžního trhu. Takže si představte o něco méně likvidní peníze, ale pořád, no, peníze (dost).
Toto jsem také vytvořil v grafu, abych ukázal účinky COVID:
Abych byl upřímný, můžete namítnout, že ani jedna z těchto metrik není v tomto kontextu nejvhodnější. Snad nejlepší ze všeho je bilance Fedu, která vám řeknu – ani to není hezké čtení.
Zde přichází inflační bestie
Kam tedy všechny tyto peníze jdou? Někam to musí jít, ne? No, odpověď je inflace (něco, co jsem byl věčně plakat). Peníze ubývají. Je to jednoduché – pokud máte jeden bar zlato, a ve vaší vesnici není žádné jiné zlato, hádám, že ta zlatá cihla vyjde na pěkný groš.
Ale co se stane, když nějaký sázkař dole v hospodě objeví na dvorku tisíc zlatých slitků a rozprostře je na místním trhu? Hádám, že zlatý slitek se stává méně cenným – a ceny skutečného zboží, jako je mléko, chléb a křupavé arašídové máslo, nyní stoupají ve zlatém vyjádření.
To je totéž, co se stalo s penězi za poslední rok. A pokud nežijete pod kamenem, jistě jste si všimli, že nyní následovala inflace. Je to velmi jednoduchý matematický vztah.
Co to má společného s nerovností?
Takže to dává smysl. Tiskněte peníze, získejte inflaci.
Ale přemýšlejte o tom – inflace, která se dostává do cen zboží každodenní potřeby, více bolí ty na dně. Je to proto, že utrácejí větší procento svých příjmů za zboží každodenní potřeby, jako jsou potraviny a energie.
Zadruhé – a co je důležitější – je, že veškerá inflace si také najde cestu do cen aktiv. Ceny domů rostou s inflací, stejně jako chléb a mléko. Podívejte se, co se stalo s tiskem všech peněz během COVID – akciový trh vydělal naprosto nehorázné zisky.
Ve skutečnosti, burza cenných papírů vzrostl o 550 % ze své nejnižší hodnoty v roce 2008 na svůj vrchol začátkem tohoto roku. A hádejte, kdo vlastní domy a akcie a všechna tato rostoucí finanční aktiva? Správně – bohatší lidé. Inflace je jediným největším motorem nerovnosti v moderní společnosti.
Ale tento tisk peněz jen umocňuje trend, který se odehrává již dlouhou dobu. Níže uvedený graf je poněkud smutný a pro mě skutečně symbolizuje smrt americké střední třídy.
I když se to děje již dlouhou dobu, na výše uvedeném grafu je patrná divergence v posledních několika letech.
Chcete další zábavný fakt, který by doplnil, jak ponurá tato situace je? Seznam bohatých Forbes přidal k jejich bohatství v roce 2020 více než kdykoli předtím od doby, kdy seznam sledoval bohatství. Je to proto, že tisk peněz tlačí nahoru všechna tato finanční aktiva. A co se stalo v roce 2020? To je pravda, globální pandemie, kdy tolik lidí hladoví o své výplaty a živobytí.
Ale ti, kteří mohli sedět doma a makat na mikině a přitom se přihlašovat ze své ložnice, byli v pořádku. A co víc, těm, kteří vlastní majetek, se absolutně dařilo.
Jak jsem řekl, tisk peněz a inflace mají matematický vztah. Ale stejně tak i nerovnost – na to nezapomínejte.
Snadno zkopírujte zkušené obchodníky eToro. Investujte do akcií jako Tesla a Apple. Okamžitě obchodujte s ETF jako FTSE 100 a S&P 500. Zaregistrujte se během několika minut.
10/10
68% maloobchodních CFD účtů přichází o peníze