Coors a Miller Lite Gain na náklady Bud Light. Mohlo by to trvat.

Akcie AB InBev (BUD) se jen minulý měsíc propadly o 15 % a od začátku roku se snížily o téměř 10 %. Akcii poškodil výrazný pokles objemu Bud Light, protože konzervativní komentátoři a zákazníci se zdráhali zahrnout transgender osobnost sociálních médií Dylana Mulvaneyho do online reklamní kampaně v dubnu. Investoři se obávají, že situace může poškodit zisky, protože odpor se rozšířil i na další značky AB InBEV a může souviset s nedávným snížením cen.

Jedním z hlavních příjemců byl Molson Coors, protože spotřebitelé naštvaní na Bud Light se místo toho obrátili na značky jako Coors Light a Miller Lite, které vlastní. Distributoři Molson Coors se však zdráhali oslavovat, protože se obávají, že nerovnost zmizí, jakmile se situace normalizuje.

Analytička TD Cowen Vivien Azer nicméně tvrdí, že Molson Coors bude mít „trvalou dynamiku podílu na trhu“. Údaje o objemu za posledních pět týdnů ukazují, že „násilné“ reakce na reklamu Bud Light Mulvaney odpovídají prodejům, poznamenává, že Miller Lite i Coors Light získaly přes 200 bazických bodů (2 %) podílu na trhu od Bud Light. doba.

I když jsou některé značky letos pod palbou za své zásady přátelské k LGBTQ+, pro mnoho společností je to nyní výchozí pozice: I Molson Coors zdůrazňuje svou podporu na svých webových stránkách.

Azer však poznamenává, že její vlastní údaje z průzkumu ukazují, že to může být pro Bud Light větší problém než pro většinu ostatních značek, protože se vychyluje k demografickým údajům, které mají tendenci být konzervativní.

„Ve srovnání s Miller Lite a Coors Light se zdá, že značka Bud Light je orientována na bílé spotřebitele, muže, mladší spotřebitele a spotřebitele s nižšími příjmy. Domníváme se, že zkreslení příjmů vůči Bud Light je klíčovým faktorem pro trvalé zvyšování podílu na trhu společnosti Molson Coors.“

Ponechala si svůj Outperform rating a cílovou cenu 75 USD na akciích Molson Coors, ale zvýšila své celoroční odhady zisku na akcii pro letošní a příští rok a napsala, že očekává, že společnost „bude pokračovat v konsolidaci podílu piva v USA, zejména prémiové světlé pivo.” Odhaduje, že tyto zisky se po zbytek roku zmírní na 200 bazických bodů oproti 270 bazickým bodům v nejaktuálnějším týdnu, ale i tento menší posun „stále znamená pozitivní revizi tržeb“, což ji vede ke zvýšení prodeje v místní měně. výhled růstu na 6 % ze 4 %.

Jiní analytici si však nemyslí, že nárůst Bud bude stačit k tomu, aby pomohl Molson Coors: Pouze šest z 21 analytiků sledovaných FactSet je na Molson Coors optimistických, s průměrným cenovým cílem zhruba na stejné úrovni jako dnes akcie. Téměř pětina je medvědů.

Naproti tomu téměř 60 % analytiků pokrývajících AB InBev si myslí, že akcie jsou nákupem, včetně Citigroup, která argumentovala mnohem dříve tento týden. Barron je také poznamenal, že výprodej vypadá přehnaně.

Napište Teresa Rivas na adresu [chráněno e-mailem]