Cooper Standard oznamuje výsledky za druhé čtvrtletí a znovu potvrzuje celoroční směrnici pro upravenou EBITDA

NORTHVILLE, Michigan – News Direct – Cooper Standard Holdings Inc.

Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS) dnes oznámila výsledky za druhé čtvrtletí 2022.

Shrnutí za druhé čtvrtletí 2022

• Tržby dosáhly 605.9 milionu USD, což je nárůst o 13.6 % ve srovnání s druhým čtvrtletím roku 2021

• Čistá ztráta dosáhla 33.2 milionu USD nebo (1.93) USD na akcii

• Upravená EBITDA dosáhla celkem (10.4) milionů USD

• Hotovostní zůstatek na konci čtvrtletí ve výši 250 milionů USD; pokračující silná celková likvidita ve výši 407 milionů USD

• Čisté nové obchodní ocenění ve výši 57 milionů USD, zejména s 39 miliony USD na platformách elektrických vozidel

„V posledních čtyřech týdnech čtvrtletí jsme začali pozorovat určité zlepšení podmínek na globálním trhu a úrovně výroby,“ řekl Jeffrey Edwards, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Cooper Standard. „S obnovením provozu v Číně, evropskými trhy a operacemi, které se začaly stabilizovat v důsledku narušení souvisejících s válkou na Ukrajině a se zvyšujícím se zotavením z inflace od našich zákazníků, jsme viděli, že upravené marže EBITDA a peněžní toky se v červnu dostaly do kladných hodnot. S dalším zlepšením globálního objemu výroby očekávaným ve zbytku roku, v kombinaci s pokračujícími iniciativami na snižování nákladů a očekávaným přírůstkovým pozitivním dopadem našich rozšířených obchodních dohod, nadále očekáváme, že dosáhneme celoročně upraveného EBITDA v souladu s našimi původními pokyny.

Konsolidované výsledky

Meziroční nárůst tržeb ve druhém čtvrtletí byl způsoben především příznivým objemem a skladbou a také realizovaným oživením inflace materiálových nákladů, které se promítlo do cenových úprav. Ty byly částečně kompenzovány devizami a dekonsolidací společného podniku v asijsko-pacifickém regionu.

Příběh pokračuje

Čistá ztráta za druhé čtvrtletí 2022 byla (33.2) milionů USD, včetně zisku z prodeje stálých aktiv ve výši 33.4 milionů USD, nákladů na restrukturalizaci ve výši 3.5 milionů USD a dalších speciálních položek. Čistá ztráta za druhé čtvrtletí 2021 byla (63.6) milionů USD, včetně nákladů na restrukturalizaci ve výši 11.6 milionů USD a dalších zvláštních položek. Upravená čistá ztráta, která nezahrnuje restrukturalizaci, jiné speciální položky a jejich související daňový dopad, byla ve druhém čtvrtletí 58.5 (2022) milionů USD ve srovnání s (51.1) miliony USD ve druhém čtvrtletí roku 2021. Meziroční změna byla především v důsledku pokračujícího růstu komoditních a materiálových nákladů, mezd, všeobecné inflace a vyšších daňových nákladů. Ty byly částečně kompenzovány příznivým objemem a mixem, efektivitou výroby a pozitivním dopadem našich rozšířených obchodních dohod a iniciativ obnovy inflace materiálových nákladů.

Upravená čistá ztráta, upravená EBITDA a upravená ztráta na zředěnou akcii jsou non-GAAP měření. Odsouhlasení s nejpříměji srovnatelnými finančními ukazateli, vypočtenými a prezentovanými v souladu s účetními zásadami obecně uznávanými ve Spojených státech („US GAAP“), jsou uvedeny v přiložených dodatečných výkazech.

Automotive New Business Awards

Společnost nadále využívá své špičkové inženýrské a výrobní schopnosti, své inovační programy a svou pověst kvality a služeb, aby u svých zákazníků získala nová obchodní ocenění. Během druhého čtvrtletí roku 2022 společnost obdržela čisté nové obchodní ocenění představující přibližně 57 milionů USD v přírůstkových očekávaných budoucích ročních tržbách. Je pozoruhodné, že čistá nová obchodní ocenění za čtvrtletí zahrnovala 39 milionů dolarů na platformy elektrických vozidel. Od začátku roku 2020 společnost obdržela čisté nové obchodní ocenění na platformách elektrických vozidel v celkové výši přes 250 milionů USD v očekávaných přírůstkových ročních tržbách.

Iniciativy obnovy nákladů

Společnost nadále spolupracuje se svými zákazníky na pokrytí přírůstkových nákladů spojených s rostoucími cenami surovin, vyššími mzdami, všeobecnou inflací a dalšími výzvami trhu. Prostřednictvím kombinace rozšířených smluv založených na indexech a dalších komerčních vylepšení nyní Společnost očekává, že dosáhne návratnosti materiálových nákladů v míře přesahující historické rozmezí 40 – 60 %. Rozšířené smlouvy založené na indexech byly uzavřeny tak, aby pokryly významnou většinu základny příjmů Společnosti. Tyto dohody se týkají jak materiálů na bázi ropy, tak kovů a očekává se, že do budoucna do značné míry sníží expozici Společnosti vůči kolísání cen komodit. Některé dohody navíc umožňují zpětné získání části již vzniklých zvýšení komoditních nákladů.

Segment Výsledky operací

Prodej

^* Bez úprav zákaznických cen

• Objem a mix, bez úprav cen pro zákazníky, včetně oživení, byly způsobeny nárůstem objemu výroby vozidel v důsledku zmírnění dopadu problémů s dodávkami souvisejících s polovodiči, částečně kompenzovaných dopadem odstávek COVID-19 v Číně a ukrajinského konfliktu v Evropě .

• Vliv směny cizích měn souvisel především s eurem, čínským renminbi, korejským wonem a brazilským realem.

upravená EBITDA

	Tři měsíce skončily 30. června							Rozdíl způsobený:
	2022		2021		Přeměna			Objem / Mix*		Směnný kurz		Cena (zvýšení)/snížení**
	(částky v dolarech v tisících)
EBITDA upravená podle segmentů
Severní Amerika	$ 15,441		$ 756		$ 14,685			$ 34,180		$ (723 XNUMX)		$ (18,772 XNUMX)
Evropa	(15,316)		(14,391)		(925)			11,328		2,096		(14,349)
Asie a Tichomoří	(7,799)		(2,302)		(5,497)			3,862		(2,688)		(6,671)
Jižní Amerika	(1,298)		(726)		(572)			2,967		(2,297)		(1,242)
Total Automotive	(8,972)		(16,663)		7,691			52,337		(3,612)		(41,034)
Firemní, eliminace a další	(1,402)		1,937		(3,339)			2,621		(124)		(5,836)
Konsolidovaný upravený EBITDA	$ (10,374 XNUMX)		$ (14,726 XNUMX)		$ 4,352			$ 54,958		$ (3,736 XNUMX)		$ (46,870 XNUMX)

^* Bez úprav zákaznických cen

^** Čistá dekonsolidace

• Objem a mix, po odečtení úprav cen pro zákazníky, včetně oživení, byly způsobeny nárůstem objemu výroby vozidel v důsledku zmírnění dopadu na zákaznické výrobní plány pro problémy s dodávkami souvisejícími s polovodiči v období běžného roku částečně kompenzované dopadem COVID- 19 odstávek v Číně a ukrajinský konflikt v Evropě.

• Vliv směny cizích měn souvisel především s eurem, čínským renminbi, korejským wonem a brazilským realem.

• Výše uvedená kategorie Cena (zvýšení)/snížení zahrnuje:

  • komoditní náklady a inflační ekonomika;

  • Efektivnost výroby a úspora při nákupu prostřednictvím iniciativ štíhlé výroby;

  • Zvýšené náklady související s kompenzací; a

  • Snížení nákladů souvisejících s probíhajícími iniciativami v oblasti počtu zaměstnanců a úsporami při restrukturalizaci.

Hotovost a likvidita

K 30. červnu 2022 měla společnost Cooper Standard hotovost a peněžní ekvivalenty v celkové výši 250.5 milionu USD. Celková likvidita, včetně dostupnosti v rámci upraveného revolvingového úvěru založeného na aktivech, byla na konci druhého čtvrtletí 406.7 milionů USD.

Na základě současných očekávání výroby lehkých vozidel a poptávky zákazníků po našich produktech Společnost očekává, že její současná solidní hotovostní bilance a přístup k flexibilním úvěrovým nástrojům poskytne dostatečné zdroje na podporu probíhajících operací a realizaci plánovaných strategických iniciativ v dohledné budoucnosti.

výhled

Současné plány zákazníků a předpovědi odvětví mají za následek zlepšení objemu výroby v druhé polovině roku 2022. Předpokládaný nárůst však zůstává závislý na kapacitě a efektivitě globálního dodavatelského řetězce a dostupnosti klíčových komponent a komodit.

Na základě výhledu Společnosti pro globální automobilový průmysl, makroekonomických podmínek, aktuálních zákaznických výrobních plánů a vlastních provozních plánů Společnost opakuje výhled na celý rok 2022 pro upravený EBITDA. Další aspekty pokynů byly upraveny takto:

Pokyny pro rok 2022¹

¹ Pokyny představují odhady a očekávání vedení k datu jejich zveřejnění. Aktuální pokyny uvedené v této tiskové zprávě zohledňují prognózy výroby IHS Markit z června 2022 pro příslušné platformy a modely lehkých vozidel, plánované výrobní plány zákazníků a další interní předpoklady.

² Upravená EBITDA je non-GAAP finanční ukazatel. Společnost neposkytla sesouhlasení předpokládané upravené EBITDA s předpokládaným čistým ziskem, protože čistý zisk za celý rok bude zahrnovat zvláštní položky, které se ještě nevyskytly a je obtížné je s přiměřenou jistotou předvídat před koncem roku. Kvůli této nejistotě společnost nemůže bez nepřiměřeného úsilí sladit předpokládanou upravenou EBITDA s čistým ziskem podle US GAAP.

Podrobnosti konferenčního hovoru

Vedení společnosti Cooper Standard uspořádá 5. srpna 2022 v 10:00 ET konferenční hovor a webcast, na kterém se bude diskutovat o výsledcích za druhé čtvrtletí 2022, poskytne obecné informace o podnikání a bude odpovídat na dotazy investorů. Odkaz na živý webový přenos výzvy (pouze k poslechu) a prezentační materiály budou k dispozici na webových stránkách společnosti Cooper Standard Investor Relations na adrese www.ir.cooperstandard.com/events.cfm.

Chcete-li se zúčastnit po telefonu, volající ve Spojených státech a Kanadě by měli vytočit bezplatné číslo (800) 715-9871. Mezinárodní volající by měli vytočit (646) 307-1963. Zadejte ID konference 8473329 nebo požádejte o připojení ke konferenčnímu hovoru Cooper Standard. Zástupci investiční komunity budou mít po prezentaci možnost klást dotazy. Volající by se měli volat alespoň pět minut před začátkem hovoru.

Jednotlivci, kteří se nemohou zúčastnit živého hovoru, mohou navštívit část týkající se vztahů s investory na webových stránkách Cooper Standard (www.ir.cooperstandard.com), kde si přehrají webové vysílání.

O Cooper Standard

Cooper Standard, se sídlem v Northville, Michigan, s pobočkami ve 21 zemích, je předním světovým dodavatelem systémů a komponentů pro těsnění a manipulaci s kapalinami. S využitím našich odborných znalostí v oblasti materiálů a výroby vytváříme inovativní a udržitelná navržená řešení pro různé dopravní a průmyslové trhy. Přibližně 22,600 XNUMX zaměstnanců společnosti Cooper Standard je základem našeho úspěchu a neustále zlepšuje naše podnikání a okolní komunity. Více se dozvíte na www.cooperstandard.com nebo nás sledujte na Twitteru @CooperStandard.

Výhledové prohlášení

Tato tisková zpráva obsahuje „výhledová prohlášení“ ve smyslu USA federální zákony o cenných papírech a máme v úmyslu, aby taková výhledová prohlášení podléhala takto vytvořenému bezpečnému přístavu. Naše používání slov „odhadovat“, „očekávat“, „předvídat“, „projektovat“, „plánovat“, „zamýšlet“, „věřit“, „výhled“, „vedení“, „předvídat“ nebo budoucí či podmiňovací slovesa, jako „bude“, „by měl“, „mohl“, „by“ nebo „může“ a variace takových slov nebo podobných výrazů jsou určeny k identifikaci výhledových prohlášení. Všechna výhledová prohlášení jsou založena na našich současných očekáváních a různých předpokladech. Naše očekávání, přesvědčení a projekce jsou vyjádřeny v dobré víře a věříme, že pro ně existuje rozumný základ. Nemůžeme vás však ujistit, že tato očekávání, přesvědčení a projekce budou splněny. Výhledová prohlášení nejsou zárukou budoucí výkonnosti a podléhají významným rizikům a nejistotám, které mohou způsobit, že skutečné výsledky nebo úspěchy se budou podstatně lišit od budoucích výsledků nebo úspěchů vyjádřených nebo implikovaných výhledovými prohlášeními.

Na tato výhledová prohlášení byste se neměli přehnaně spoléhat. Naše výhledová prohlášení hovoří pouze k datu této tiskové zprávy a nepřebíráme žádnou povinnost veřejně aktualizovat nebo jinak revidovat jakákoli výhledová prohlášení, ať už v důsledku nových informací, budoucích událostí nebo jinak, s výjimkou případů, kdy jsme výslovně k tomu ukládá zákon.

Tato tisková zpráva také obsahuje odhady a další informace, které vycházejí z průmyslových publikací, průzkumů a prognóz. Tyto informace zahrnují řadu předpokladů a omezení a my jsme nezávisle neověřili přesnost nebo úplnost informací.

CPS_F

Účetní závěrka a související poznámky jsou následující:

Non-GAAP opatření

EBITDA, upravená EBITDA, upravený čistý příjem (ztráta), upravený zisk (ztráta) na akcii a volný peněžní tok jsou ukazatele, které nejsou podle US GAAP uznávány a které vylučují určité nepeněžní a speciální položky, které mohou zakrývat trendy a provozní výkonnost, které nenaznačují hlavní finanční aktivity společnosti. Čistý nový obchod je měřítkem, které není podle US GAAP uznáno a které představuje potenciální přírůstkové budoucí výnosy, které však nemusí plně odrážet všechny vnější dopady na budoucí výnosy. Vedení považuje EBITDA, upravenou EBITDA, upravený čistý zisk (ztrátu), upravený zisk (ztrátu) na akcii, volný peněžní tok a čisté nové obchody za klíčové ukazatele provozní výkonnosti Společnosti a věří, že tyto a podobné ukazatele jsou široce využívány investory. , analytiky cenných papírů a další zainteresované strany při hodnocení výkonnosti Společnosti. Kromě toho jsou podobná opatření využívána při výpočtu finančních závazků a poměrových ukazatelů obsažených ve finančních ujednáních Společnosti a vedení tato opatření používá pro tvorbu interních rozpočtů a pro účely prognózování. EBITDA je definována jako čistý příjem (ztráta) upravená tak, aby odrážela daň z příjmu (benefit), úrokový náklad očištěný o úrokový výnos, odpisy a amortizaci, a upravená EBITDA je definována jako EBITDA dále upravená tak, aby odrážela určité položky, které vedení nepovažuje za odrážející hlavní provozní výkonnost společnosti. Upravený čistý zisk (ztráta) je definován jako čistý zisk (ztráta) upravený tak, aby odrážel určité položky, které vedení nepovažuje za odrážející hlavní provozní výkonnost Společnosti. Upravený základní a zředěný zisk (ztráta) na akcii je definován jako upravený čistý příjem (ztráta) dělený váženým průměrem počtu základních a zředěných akcií, v daném pořadí, v oběhu během období. Volný peněžní tok je definován jako čistá hotovost poskytnutá provozní činností mínus kapitálové výdaje a je užitečný jak pro management, tak pro investory při hodnocení schopnosti společnosti obsluhovat a splácet svůj dluh. Čistý nový obchod odráží očekávané prodeje z formálně oceněných programů, méně ztracených obchodů, ukončených programů a náhradních programů a je založen na předpokládaných objemech výroby IHS Markit. Výpočet „čistého nového obchodu“ neodráží snížení zákaznických cen u stávajících programů a může být ovlivněn různými předpoklady obsaženými v příslušném výpočtu, včetně skutečné úrovně výroby vozidel u nových programů, směnných kurzů a načasování spuštění hlavních programů.

Při analýze provozní výkonnosti společnosti by investoři měli používat EBITDA, upravenou EBITDA, upravený čistý příjem (ztrátu), upravený zisk (ztrátu) na akcii, volný peněžní tok a čisté nové obchody jako doplněk, nikoli jako alternativu k čistému příjmu ( ztráta), provozní příjem nebo jakákoli jiná výkonnostní míra odvozená v souladu s US GAAP, a nikoli jako alternativa k peněžnímu toku z provozních činností jako měřítko likvidity Společnosti. EBITDA, upravená EBITDA, upravený čistý příjem (ztráta), upravený zisk (ztráta) na akcii, volný peněžní tok a čisté nové obchody mají omezení jako analytické nástroje a neměly by být považovány za izolované nebo jako náhrady za analýzu provozních výsledků společnosti. podle US GAAP. Jiné společnosti mohou vykazovat EBITDA, upravenou EBITDA, upravený čistý zisk (ztrátu), upravený zisk (ztrátu) na akcii, volný peněžní tok a čisté nové obchody odlišně, a proto výsledky Společnosti nemusí být srovnatelné s jinými podobně nazvanými ukazateli jiných společností. Kromě toho je třeba při hodnocení upravené EBITDA a upraveného čistého zisku (ztráty) poznamenat, že v budoucnu mohou společnosti vzniknout náklady podobné nebo vyšší než úpravy v níže uvedené prezentaci. Tato prezentace upravené EBITDA a upraveného čistého zisku (ztráty) by neměla být vykládána jako závěr, že budoucí výsledky Společnosti nebudou ovlivněny speciálními položkami. Následují odsouhlasení EBITDA, upravené EBITDA, upraveného čistého zisku (ztráty) a volného cash flow.

Sladění opatření jiných než GAAP

EBITDA a upravená EBITDA

(Neauditováno)

(částky v dolarech v tisících)

Následující tabulka uvádí sesouhlasení EBITDA a upravené EBITDA z čisté ztráty:

1. Ztráta připadající na dekonsolidaci společného podniku v asijsko-pacifickém regionu, která vyžadovala úpravu na reálnou hodnotu.

2. Nepeněžní poplatky za snížení hodnoty v letech 2022 a 2021 se týkaly nevyužitých aktiv v Evropě.

3. V průběhu roku 2021 jsme zaznamenali následné úpravy čistého zisku z prodeje podniku, které souvisely s prodejem našich evropských podniků na přepravu pryžových kapalin a speciálních těsnění v roce 2020 a také s jejich indickými operacemi.

4. V prvním čtvrtletí roku 2022 společnost podepsala smlouvu o prodeji a zpětném pronájmu jednoho ze svých evropských zařízení a ve druhém čtvrtletí roku 2022 byl zaznamenán zisk.

5. Náklady na ukončení pronájmu již nejsou vykazovány jako náklady na restrukturalizaci v souladu s ASC 842.

6. Dopad úprav nepřímých daní za předchozí období.

Upravená čistá ztráta a upravená ztráta na akcii

(Neauditováno)

(Částky v dolarech v tisících kromě částky na akcii a podílu)

Následující tabulka uvádí sesouhlasení čisté ztráty s upravenou čistou ztrátou a příslušné částky ztráty na akcii:

1. Ztráta připadající na dekonsolidaci společného podniku v asijsko-pacifickém regionu, která vyžadovala úpravu na reálnou hodnotu.

2. Nepeněžní poplatky za snížení hodnoty v letech 2022 a 2021 se týkaly nevyužitých aktiv v Evropě.

3. V průběhu roku 2021 jsme zaznamenali následné úpravy čistého zisku z prodeje podniku, které souvisely s prodejem našich evropských podniků na přepravu pryžových kapalin a speciálních těsnění v roce 2020 a také s jejich indickými operacemi.

4. V prvním čtvrtletí roku 2022 společnost podepsala smlouvu o prodeji a zpětném pronájmu jednoho ze svých evropských zařízení a ve druhém čtvrtletí roku 2022 byl zaznamenán zisk.

5. Náklady na ukončení pronájmu již nejsou vykazovány jako náklady na restrukturalizaci v souladu s ASC 842.

6. Dopad úprav nepřímých daní za předchozí období.

7. Představuje eliminaci dopadu výše uvedených úprav na daň z příjmu výpočtem dopadu těchto opravných položek na daň z příjmu s použitím příslušné daňové sazby pro jurisdikci, kde byly poplatky vynaloženy, a dalších samostatných daňových nákladů.

Volný peněžní tok

(Neauditováno)

(částky v dolarech v tisících)

Následující tabulka definuje volný peněžní tok:

Kontaktní údaje

Média Kontakt

Chris Andrews

+ 1 248 596--6217

[chráněno e-mailem]

Kontakt pro analytiky

Roger Hendriksen

+ 1 248 596--6465

[chráněno e-mailem]

Webové stránky společnosti

http://www.cooperstandard.com/

Zobrazit zdrojovou verzi na newsdirect.com: https://newsdirect.com/news/cooper-standard-reports-second-quarter-results-reaffirms-full-year-guidance-for-adjusted-ebitda-830503397