Spotřebitelské ceny v říjnu vzrostly o 0.4 %, což je méně, než se očekávalo, protože inflace se zmírňuje

Index spotřebitelských cen v říjnu vzrostl méně, než se očekávalo, což naznačuje, že zatímco inflace je pro americkou ekonomiku stále hrozbou, tlaky by se mohly začít ochlazovat.

Index spotřebitelských cen, široké měřítko nákladů na zboží a služby, vzrostl za měsíc o 0.4 % a o 7.7 % oproti předchozímu roku, podle čtvrteční zprávy Bureau of Labor Statistics. Příslušné odhady Dow Jones byly pro zvýšení o 0.6 % a 7.9 %.

Bez zahrnutí volatilních nákladů na potraviny a energii se takzvaný jádrový CPI za měsíc zvýšil o 0.3 % a 6.3 % na roční bázi ve srovnání s příslušnými odhady 0.5 % a 6.5 ​​%.

Pokles cen ojetých vozidel o 2.4 % pomohl snížit údaje o inflaci. Ceny oděvů klesly o 0.7 % a služby lékařské péče byly nižší o 0.6 %.

Trhy na zprávu ostře zareagovaly a futures navázané na index Dow Jones Industrial Average vzrostly o více než 800 bodů. Výnosy státních pokladničních poukázek prudce klesly, přičemž dvouletý dluhopis citlivý na měnové politiky klesl o 2 procentního bodu na 0.22 %.

„Trend inflace je vítaným vývojem, takže to je z hlediska zprávy skvělá zpráva,“ řekl Michael Arone, hlavní investiční stratég společnosti State Street Global Advisors. „Investoři jsou však stále důvěřiví a stále netrpělivě čekají na pivota Powella, a nejsem si jistý, zda v dohledné době přijde. Takže si myslím, že dnešní ranní nadšení je trochu přehnaná reakce.“

Komentář „Powell pivot“ odkazuje na očekávání trhu, že předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell a jeho kolegové z centrální banky brzy zpomalí nebo zastaví agresivní tempo zvyšování úrokových sazeb, které nasazují ve snaze snížit inflaci.

I přes zpomalení míry inflace stále zůstává výrazně nad 2% cílem Fedu a několik oblastí zprávy ukazuje, že životní náklady zůstávají vysoké.

Náklady na přístřešky, které tvoří asi jednu třetinu CPI, vzrostly za měsíc o 0.8 %, což je největší měsíční zisk od roku 1990, a o 6.9 % více než před rokem, což je jejich nejvyšší roční úroveň od roku 1982. Také ceny topného oleje explodovaly. O 19.8 % více za měsíc a jsou o 68.5 % na 12měsíční bázi.

Potravinový index vzrostl za měsíc o 0.6 % a 10.9 % ročně, zatímco energie vzrostla o 1.8 % a 17.6 %.

Kvůli nárůstu inflace došlo v říjnu k dalšímu snížení platů zaměstnanců. Reálný průměrný hodinový výdělek za měsíc klesl o 0.1 % a meziročně klesl o 2.8 %, podle samostatné zprávy BLS.

Samostatná čtvrteční zpráva ministerstva práce ukázala, že počet žádostí o nezaměstnanost minulý týden vzrostl na 225,000 7,000, což je o XNUMX XNUMX více než v předchozím týdnu.

Nejnovější údaje o inflaci přicházejí v době, kdy představitelé Federálního rezervního systému zavedli sérii agresivních zvýšení úrokových sazeb ve snaze snížit inflaci pohybující se na nejvyšších úrovních od počátku 1980. let.

Začátkem listopadu centrální banka schválila své čtvrté zvýšení o 0.75 procentního bodu v řadě, čímž posunula svou referenční sazbu na rozpětí 3.75 % až 4 %, což je nejvyšší úroveň za 14 let. Trhy očekávají, že Fed bude pokračovat ve zvyšování, i když možná pomalejším tempem, než sazba fondů Fedu na začátku příštího roku dosáhne vrcholu kolem 5 %.

Obchodníci rychle změnili svá očekávání ohledně dalšího kroku Fedu. Futures vázané na sazbu Fed fondů naznačovaly podle údajů skupiny CME 80.6% pravděpodobnost pohybu o 0.5 procentního bodu v prosinci, oproti 56.8% před dnem.

„Jeden datový bod nevytváří trend. Musíme doufat, že s příští zprávou dostaneme další pokles [v CPI], což se stane den před příštím zasedáním Fedu,“ řekl Randy Frederick, výkonný ředitel pro obchodování a deriváty ve společnosti Charles Schwab. „Trhy jsou připraveny reagovat na cokoli jen vzdáleně pozitivního. … Je to něco jako stočená pružina víc než cokoli jiného.“

Snížení inflace je pro předvánoční nákupní sezónu zásadní. Nedávný průzkum společnosti Clever Real Estate zjistil, že přibližně 1 ze 3 Američanů plánuje letos snížit výdaje kvůli vyšším cenám.