Důvěra spotřebitelů vklouzne do období svátků

Klíčové jídlo s sebou

• Spotřebitelská důvěra v listopadu klesla již druhý měsíc v řadě, protože spotřebitelé vstupují do prázdninové sezóny vysoké inflace
• Přestože útrata na dovolené začíná velmi dobře, spotřebitelé dávají najevo, že v příštích šesti měsících budou zdrženliví utrácet za velké vstupenky
• Spotřebitelé však z velké části zůstávají důvěřiví v trh práce, který se držel silný po celý rok 2022

Konferenční rada vydala své Průzkum spotřebitelské důvěry Úterní výsledky ukazují, že spotřebitelská důvěra klesla dva měsíce v řadě.

Pokles se shoduje s nadcházející sezónou dovolených, protože inflace a vysoké úrokové sazby nadále tlačí peněženky. Náladu může ztlumit i řada propouštění v technologickém sektoru. Domácnosti vyjádřily před prázdninami menší touhu utrácet za velké vstupenky, což by potenciálně připravilo cestu pro ekonomickou recesi.

Průzkum přesto zjistil, že na trzích práce prosakuje pozitivita, což potenciálně omezuje jakékoli očekávané poklesy.

Listopadové výsledky spotřebitelské důvěry

Index spotřebitelské důvěry Conference Board klesl z říjnových 102.2 na 100.2 tento měsíc. Tento pokles představuje nejnižší hodnotu od července, i když je mírně nad odhady analytiků.

Hodnota 100 nebo vyšší naznačuje optimismus spotřebitelů ohledně ekonomiky a může se objevit spolu se zvýšenými výdaji. Před pandemií index často přesáhl 120, protože důvěra a výdaje zůstaly relativně vysoké.

Klesající důvěra se soustředila v domácnostech s nižšími příjmy a ve věkové skupině nad 55 let. Tyto skupiny (zejména domácnosti s nižšími příjmy) utrpěly více, protože nejvyšší inflace za posledních 40 let zasáhla již tak napjaté rozpočty.

12měsíční inflační očekávání navíc vzrostla na 7.2 % z 6.9 % v říjnu, což je největší nárůst za čtyři měsíce.

Index současné situace

Index současné situace konference Conference Board zkoumá pocity spotřebitelů ohledně aktuálních podmínek podnikání a trhu práce. Index v listopadu klesl ze 138.7 na 137.4.

Hodnocení současných obchodních podmínek ze strany spotřebitelů navíc přineslo smíšené výsledky:

• 18.2 % uvedlo, že obchodní podmínky jsou „dobré“, což je nárůst ze 17.7 %
• 26.7 % uvedlo, že obchodní podmínky jsou „špatné“, což je nárůst oproti 24 %

Podmínky na trhu práce však byly vnímány příznivěji:

• 45.8 % uvedlo, že pracovních míst je „bohaté“, což je nárůst oproti 44.8 %
• 13 % uvedlo, že je „těžké sehnat práci“, což odráží žádnou změnu oproti minulému měsíci

Index očekávání

Index očekávání konference Conference Board měří spotřebitelský šestiměsíční výhled ohledně příjmu, podnikání a podmínek na trhu práce. Celkově se index v listopadu propadl ze 77.8 na 75.4.

Výsledky průzkumu ukázaly, že krátkodobé obchodní vyhlídky zůstávají nízké:

• 19.9 % věří, že se obchodní podmínky zlepší, což je nepatrný nárůst z 19.6 %
• 22.7 % věří, že se obchodní podmínky zhorší, což je pokles z 24.3 %

Tento pesimismus se promítl i do šestiměsíčních očekávání na trhu práce:

• 18.6 % věří, že bude k dispozici více pracovních míst, což je pokles z 19.5 %
• 21.4 % si myslí, že na obzoru je méně pracovních míst, což je nárůst z 20.8 %

Krátkodobá očekávání příjmů v listopadu také klesla:

• 17.2 % si myslí, že jejich příjmy vzrostou, což je pokles z 19.6 %
• 16.6 % si myslí, že jejich příjmy se sníží, což je nárůst z 15.2 %

Rozbalení skóre spotřebitelské důvěry za tento měsíc

Lynn Franco, vrchní ředitelka ekonomických ukazatelů v The Conference Board, upozornila na klesající důvěru v kolísání cen plynu a potravin v důsledku inflace.

Franco řekl: „Index současné situace se dále zmírnil a nadále naznačuje, že ekonomika s koncem roku ztratila dynamiku. Očekávání spotřebitelů ohledně krátkodobého výhledu zůstala chmurná.“

Dodala, že index očekávání klesající pod 80 „naznačuje, že pravděpodobnost recese zůstane zvýšená“.

Franco také poznamenal, že „záměry na nákup domů, automobilů a zařízení s velkými vstupenkami všechny vychladly.“

To je v souladu s tvrdošíjně drahým trhem s bydlením, protože rostoucí sazby hypoték a vysoké hodnoty domů snižují cenovou dostupnost pro mnoho kupujících. Zatímco ceny bydlení poněkud klesly z maxim z éry Covid, zůstávají i přes rostoucí sazby zvýšené.

Celkově Franco očekává, že prostředí s vysokou inflací a vysokými sazbami bude „i nadále představovat výzvy pro důvěru a hospodářský růst“ do roku 2023.

V říjnu vzrostla inflace o 7.7 % oproti předchozímu roku, což je nejhorší inflace za čtyři desetiletí. Mezitím Fed zvýšil své klíčové úrokové rozpětí na 3.75 % jen letos v nejrychlejším cyklu zvyšování sazeb za čtyřicet let.

Americká ekonomka z Oxford Economics Gurleen Chadha souhlasí s tím, že nižší důvěra by mohla znamenat menší budoucí růst. V úterní výzkumné poznámce Chadha napsal, že „zvýšený pesimismus spotřebitelů je v souladu s naším názorem, že spotřebitelské výdaje a širší ekonomika klesají směrem k mnohem pomalejšímu růstu.“

Někteří, jako Jeffrey Roach, hlavní ekonom LPL Financial, si myslí, že oslabení důvěry „předznamenává recesi“ v nadcházejícím roce.

Spotřebitelská důvěra nerovná spotřebitelské výdaje

Ačkoli se zdá, že spotřebitelská důvěra klesá, mnoho Američanů zvýšilo své výdaje prázdninová nákupní sezóna.

Národní maloobchodní federace oznámila, že černý pátek 2022 zaznamenal rekord 196.7 milionů nakupujících přes víkend. Obchodní skupina předpokládá 6-8% nárůst tržeb z dovolené oproti loňskému roku. Konečný tiket by mohl dosáhnout až 960.4 miliardy dolarů.

Důkazy však naznačují, že zvýšené výdaje nemusí trvat dlouho.

Claire Tassin, analytička maloobchodu a elektronického obchodu ze společnosti Morning Consult, naznačuje, že inflace zasahuje Američany tam, kde to opravdu bolí. "Vidíme mnoho lidí, kteří se spoléhají na úspory a dluhy, aby si mohli dovolit spoustu těchto nákupů," řekla. Už teď zažila sezóna dovolených vrchol Dluhy z kreditních karet v USA.

Současné ukazatele přesto ukazují na celkově prosperující prázdninovou sezónu v roce 2022. J. Walker Smith z globální poradenské divize Kantar dodává, že spotřebitelé „zatím nejsou připraveni přejít do pandemického režimu. Mezi spotřebiteli teď není skutečný pocit znepokojení.“

Ekonomové však očekávají, že vysoká inflace a úrokové sazby by spolu s vyhlídkou na ochlazení trhu práce mohly na začátku roku 2023 zatížit ekonomiku.

Zvládání klesající důvěry investora

Spotřebitelské výdaje jsou hlavním ekonomickým motorem – a tedy i výnosy investorů.

Ačkoli NRF předpovídá, že výdaje na dovolené zůstanou letos vysoké, pokles spotřebitelské důvěry by mohl vést k poklesu výdajů na začátku roku 2023. Dokonce ani silný trh práce nemusí být schopen zabránit poklesu při utahování rozpočtů domácností.

Jako investora by to pro vás také mohlo znamenat přísnější časy. Mezi vysokou inflací a rostoucími úrokovými sazbami se mnoho portfolií propadlo již v roce 2022. S vyhlídkou na menší obchodní zisky v budoucnu hledá mnoho investorů chytřejší investice, aby je zvládli překonat těžké časy.

To je místo, kde přichází Q.ai.

Naše umělá inteligence dělá z chytřejších investic řízených daty realitu každý – nejen bohaté a slavné. Pomocí prediktivních modelů naše investiční sady umožňují investorům vybudovat základní portfolio zvýrazněné tematickými nebo trendy investicemi.

Začněte s naším Nadační sady a přidat trochu extra vycpávky s naší Sada na nafukování or Sada drahých kovů. Vše završte naším legendárním Ochrana portfolia pomoci zachovat více bohatství během kolísání a vy máte recept na chytřejší investice přímo v kapse.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.