Zde je několik známek, které stratégové sledují, než se začnou brodit po prudkém poklesu amerických trhů minulý týden – a plán, jak toho dosáhnout.
Jedním z událostí, které ukončily minulé medvědí cykly, byla ochota Federálního rezervního systému vložit spoustu přebytečné likvidity na podporu cen aktiv a posílení domácí aktivity. Ale Louis Gave z Gavekal Research v poznámce říká, že je to tak nepravděpodobné, že se uskuteční vzhledem k inflačním tlakům, se kterými se Fed potýká.
„Spíše než přítel investorů se Fed stal nepřítelem, který má v úmyslu zpřísnit měnové podmínky. Dá se diskutovat o tom, jak agresivní to bude, ale Fed pravděpodobně brzy nepomůže,“ píše Gave.
Vyhlídky na některé další faktory, které v minulosti pomohly ukončit medvědí trhy, se podle Gavea také nezdají pravděpodobné, včetně kolapsu cen energií, který by mohl stabilizovat akciový trh, významného poklesu amerického dolaru nebo aktiv. které se stanou tak levnými, že to přitáhne investory s hlubokou hodnotou.
„Dnes je bohužel těžké najít mnoho hlavních aktiv, která jsou k dispozici za výprodejové ceny. Pravděpodobně je to proto, že rozvíjející se medvědí trh je příliš mladý a zatím investorům neudělal dost bolesti,“ píše Gave.
Co by mohlo ukončit medvědí trh? Zatímco Gave uznává, že se škrábe na dno sudu možností, nabízí tři, které je třeba sledovat: Čína končí svůj Uzamčení Covid a vypustit vor stimulem ke stabilizaci jeho ekonomiky– krok, který by povzbudil zvířecí duchy na rozvíjejících se trzích, ale pravděpodobně také posunul ceny energií na nová maxima, píše Gave.
Dva další události, které by mohly uklidnit trhy: Mírové řešení ukrajinsko-ruského konfliktu, jako je kompromisní dohoda nebo změna režimu v Moskvě, by mohly stlačit ceny energií dolů a pomoci akciím. Na podobné frontě dohoda, která přinesla americké protivníky Írán a Venezuela „In from cold“ by mohlo snížit ceny ropy a působit jako záchrana pro akcie, říká Gave.
Spoluzakladatel DataTrek Research Nicholas Colas s větší pravděpodobností pro americké a globální akcie sdělil klientům v poznámce, že primárním cílem investorů by právě teď „by mělo být dostat se do tohoto bodu s minimálním přírůstkovým poškozením jejich portfolií.
To znamená vyhnout se držení akcií nebo fondů obchodovaných na burze, které dosáhly nových 52týdenních minim, a místo toho čekat, až se ceny vyrovnají, po dobu alespoň jednoho až tří měsíců, protože levné akcie a sektory mají tendenci zlevňovat, když jsou tržní ocenění překalibrována níže. , on říká.
Kdy by měli investoři zvážit přidávání do akcií? Tady, Colas říká Barron je že trhy však nemají tendenci dosáhnout dna za jeden den – což je důvod, proč Colas doporučuje investorům nakupovat po troškách nebo v průměru za dolary do akcií, které se jim líbí. Pro ty, kteří hledají znamení, Colas říká, když Index CBOE VIX dosáhne 36, investoři možná budou chtít přidat nějaké riziko a zesvětlit, když se přiblíží k 20. Aktuálně je na 32.75.
co dodat? Vzhledem k tomu, že korelace mají tendenci se přibližovat 1.0 u dna, Colas říká, že odraz má tendenci do určité míry těžit téměř ze všeho, takže pro ty, kteří se nechtějí dostat do bahna, je vlastnictví indexového fondu způsob, jak těžit z odrazu.
To znamená, že akcie, které zaznamenaly největší hit na cestě dolů, mají tendenci vidět největší skoky, říká Colas. To by tedy šlo střední technologie ale Colas říká technologické akcie "jehož příběhy byly poškozeny" jako
Netflix
(NFLX), Meta Platform
facebook
(FB) a příp
Amazon.com
(AMZN) nemusí být součástí tohoto odrazu stejným způsobem.
Jiní jako Stephanie
Odkaz
,
hlavní investiční stratég a portfolio manažer ve společnosti Hightower Advisors již měsíce obhajuje přístup s činkou kvůli očekávané volatilitě na trhu. V praxi to znamená vlastnit jak cyklické, tak hodnotově orientované společnosti a kvalitu se silným volným cash flow, rozvahami, zdravými obchodními modely a vynikajícím managementem.
Starbucks
(SBUX) je jednou ze společností, ke kterým se Link přidal uprostřed poklesů, přičemž zaznamenal silné výsledky v USA a 20 miliard dolarů, které musí společnost investovat do lidí, obchodů a produktů ze zrušeného zpětného odkupu akcií.
Další společnosti Odkaz favorizuje:
American Express
(AXP), která přebírá podíl na trhu, zaznamenává nový růst od mladší generace Z a Millennials a je připravena těžit z oživení v oblasti cestování a zábavy.
Schlumberger
(SLB) má skrytý technologický příběh zakotvený v energetické společnosti, který může pomoci generovat dvouciferný růst zisků, říká. Navíc právě zvýšila dividendu o 40 %.
Napište Reshma Kapadia na [chráněno e-mailem]