Zvažte portfolio 100% akcií, pokud jste alespoň 10 let od důchodu

A aby toho nebylo málo, jsou tu všechny letošní novinky. Možná TENTOKRÁT svět skutečně míří k útesu – nebo k několika útesům.

Neříkám, že tomu věřím. Ale může to tak vypadat.

Co by tedy měl investor dělat? Myslím, že jsou dvě základní možnosti.

Jeden: Můžete se zavázat, že budete reagovat na každodenní a týdenní hluk trhu a zprávy, a pak udělejte vše, co vám radí vaši přátelé a mluvící hlavy v televizi.

Tato cesta je snadná, budete mít spoustu společnosti a možná si z toho kamarádství odnesete i krátkodobý komfort.

Dva: Můžete se zavázat, že vytvoříte a budete se řídit dlouhodobým plánem založeným na poučení z historie a všech nástrojích, které jsou v dnešní době investorům k dispozici.

Pokud si vyberete první kurz, nemohu vám pomoci a nepotřebujete to, co je ve zbytku tohoto článku.

Druhá cesta není vždy snadná. Ale je to ten pravý a já jsem tu, abych ti dal, co potřebuješ.

To, co se děje nyní, je mírné ve srovnání s minulými poklesy akcií. Index S&P 500 ztratil v roce 37 2008 %. V letech 2000 až 2002 byly následné roční ztráty 9.1 %, 11.9 %, poté (jako by investoři nebyli dostatečně potrestáni) 22.1 %.

Index měl v polovině 1970. let dvě dvouciferné ztráty… a Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.81%
30 akcií kleslo v roce 22.6 za jediný den o srdceryvných 1987 %.

V každém případě se trh vrátil a dosáhl nových maxim. To byla odměna pro investory, kteří se mohli dívat dál než za bezprostřední bolest.

To je způsob, jakým má probíhat pokrok. Nové věci nahrazují věci, jejichž čas možná uplynul, a tento proces je nutně bolestivý.

Pokud by se to nestalo za posledních 50 let, IBM
IBM,
-1.37%
by dnes byla největší technologická společnost. Můžete mít mobilní telefony, ale všechny by patřily společnosti AT&T
T,
-0.43%,
a museli byste si je pronajmout. Monopolní telefonní společnost by neměla žádnou motivaci nabízet vám nižší sazby.

A pokud to není dost děsivé, Richard Nixon by stále byl prezidentem.

Nicméně investoři potřebují plán, aby se dostali přes těžké časy.

Většina čtenářů tohoto článku má pravděpodobně před sebou nejméně deset let investování. Pokud mezi ně patříte, věřím, že byste se měli celoživotně zavázat vlastnit akcie, abyste zajistili dlouhodobý růst.

Jedna dobrá volba je doživotní portfolio naplněné 100% akciemi. Pokud máte trpělivost a víru nechat své investice dočasně trpět poklesy a medvědími trhy, vše, co víme z historie, naznačuje, že akcie se budou nadále odrážet a dosahovat nových maxim.

Pokud se vám to zdá příliš riskantní, další skvělou volbou je celoživotní závazek mít polovinu svého portfolia v akciích a polovinu ve fondech s pevným výnosem. To vám umožní hladší jízdu – ale pravděpodobně nižší návratnost ve velmi dlouhodobém horizontu.

Nechci vás teď pohřbít čísly, abych ukázal, co se s těmito kombinacemi stalo v minulosti. Údaje si můžete prostudovat sami, včetně osmi dalších variant akcií/dluhopisů, v této tabulce.

Místo toho si pojďme společně projít návod, jak to udělat.

Když jsem v 1960. letech vstoupil do podnikání, konvenční moudrost volala po vlastnictví asi 10 až 20 jednotlivých akcií, které byste drželi po celý život: společnosti jako General Motors
gm,
-1.77%,
brod
F,
-1.53%,
IBM a možná nováček jako Xerox
XRX,
-0.10%.

O několik let později převládalo doporučení vlastnit desítky nebo dokonce stovky společností prostřednictvím podílových fondů. Postupný nástup indexových fondů to učinil praktickým a levným

Do konce 20^th století bylo uznávanou moudrostí, že byste měli vlastnit největší a nejúspěšnější americké společnosti prostřednictvím indexu S&P 500.

Pokud se nad tím zamyslíte, tento přístup dává smysl. Budete vlastnit malé části mnoha společností, které řídí lidé, kteří tvrdě pracují na tom, aby byly úspěšné.

Některé společnosti samozřejmě neuspějí. Ale jiní (myslím Microsoft
MSFT,
-0.77%,
jablko
AAPL,
-0.50%,
Google
GOG,
+ 0.01%,
facebook
FB,
+ 0.51%
) se velkolepě zvedne.

Jako akciový investor čelíte dvěma rizikům:

• Tržní riziko, potenciál (nebo vlastně jistota) poklesu celkového trhu;

• Akciové riziko, potenciál, že jednotlivá společnost selže.

Vždy budete mít tržní riziko. Ale pokud vlastníte stovky nebo tisíce společností, toto druhé riziko je pryč. Páni.

Investoři, kteří se zcela spoléhali na index S&P 500, se však v první dekádě tohoto století pořádně probudili se dvěma divokými medvědími trhy.

Řešením byla větší diverzifikace, jejíž podrobnosti formulovali a učili v 1990. letech akademičtí vědci. Dozvěděl jsem se o tomto výzkumu v polovině 90. let a začal jsem předávat slovo: Investujte do malých i velkých společností, hodnotových akcií i populárních růstových akcií, mezinárodních akcií i společností umístěných ve Spojených státech.

Mám doporučil tento přístup mnoho let a stále v to věřím.

Ale další výzkum naznačuje, že byste od nich dostali velmi podobné výnosy mnohem jednodušší přístup která zahrnuje pouze čtyři třídy amerických aktiv. (A ať už to stojí za to cokoliv, kombinace čtyř fondů je zatím letos v poklesu jen o 4 % – neobvyklý případ, kdy je téměř úplně stejné, zda 100% akcie nebo 50 %).

Očividně nemám způsob, jak vědět, co přinese budoucnost.

Podle mého názoru je správným způsobem, jak se vypořádat s letošním trhem, trvale se zavázat k těmto čtyřem třídám aktiv, a to buď pro polovinu, nebo pro celé portfolio. To vám pravděpodobně dobře poslouží během všech vzestupů a pádů, které vás čekají. 

K tomu není potřeba talent. Nevyžaduje vysokoškolské vzdělání ani pokročilé počítačové dovednosti. Nevyžaduje žádné úspěšné předpovídání budoucnosti.

Jak jsem již zmínil, hlavní věci, které to vyžaduje, jsou víra a trpělivost. Tyto vlastnosti si nemůžete koupit; musíte je dodat sami.

S tímto závazkem může fungovat mnoho kombinací fondů a tříd aktiv. Některé z těchto nápadů probírám s Darylem Bahlsem a Chrisem Pedersenem. Ten rozhovor najdeš tady v podcastu, a zde ve videu.