Obavy z čínské „cenové války“ vidí pokles akcií Alibaba navzdory velkým výdělkům

Key Takeaways

• Alibaba oznámila výrazný nárůst zisků, přičemž čistý příjem vzrostl o 69 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku
• Po počátečním zvýšení ceny akcií se BABA zhroutila zpět kvůli širším obavám kolem čínského technologického sektoru
• Regulační prostředí v Číně bylo v posledních několika letech velkou výzvou, ale nyní, když se to uvolňuje, existují obavy z potenciální cenové války, která by snížila provozní marže.

Akcie Alibaba za posledních pár dní rostly a klesaly jako jo-jo, což nabízí ukázkový příklad volatility, ke které může dojít v technologickém sektoru. Přesto se tato volatilita může vyplatit, pokud vezmete v úvahu některé z hlavních zisků, kterých se investoři v tomto sektoru v průběhu let těšili.

Pokud si nejste jisti, kde začít s investováním do technologií, Q.ai's Nová technická sada využívá sílu AI k procházení dat každý týden a automaticky vyvažuje vaše portfolio v souladu s nejnovějšími prognózami výkonu.

Poté, co byl ve čtvrtek oznámen výrazný pokles zisků, akcie Alibaba (NYSE:BABA) vyletěly přes 6 %, než se po necelých 24 hodinách propadly zpět na zem.

Propad není způsoben pouze výkonem Alibaby, ale součástí širšího propadu, který pociťuje čínský technologický sektor, když společnosti zápasí s cenovými válkami a politickým napětím.

Pojďme se podívat na to, co toto poslední kolo výsledků znamená pro investory.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.

Zisk Alibaby překonal očekávání analytiků

Alibaba zaznamenala své finanční výsledky za čtvrtletí končící 31. prosincem 2022. Celkově byla čísla za monstrum elektronického obchodování velmi pozitivní a překonala očekávání analytiků ve většině hlavních metrik.

Podle údajů společnosti Refinitiv dosáhly tržby za čtvrtletí 247.76 miliardy čínských jüanů (35.68 miliardy USD) oproti odhadované hodnotě 245.18 miliardy (35.31 miliardy USD). Nejen, že toto číslo překonalo očekávání, ale ve srovnání se stejným obdobím loňského roku mírně vzrostlo (2 %).

Působivé vzhledem ke skalnatému roku 2022, který zažívá zejména Čína.

Čistý zisk překonal očekávání a dosáhl 46.82 miliardy jüanů (6.74 miliardy USD) ve srovnání s 34.02 miliardy (4.9 miliardy USD), které analytici očekávali. Toto číslo se meziročně zvýšilo o neuvěřitelných 69 %.

Společnost neměla snadný běh, protože čínská kontroverzní politika „nulového covidu“ způsobila hromadné zavírání továren a velká narušení dodavatelských řetězců a širší čínské ekonomiky.

Zatímco se země nyní začíná otevírat, dopad je stále cítit.

Čínské technologické akcie pod tlakem

Čínský technologický sektor byl v posledních několika letech vystaven přísným předpisům z Pekingu. Nová pravidla provedla rozsáhlé změny ve způsobu, jakým technologické společnosti fungují, včetně tvrdého zásahu proti používání dat a antimonopolních zákonů.

Tento regulační zásah zahrnoval velké pokuty pro některé z největších čínských technologických hráčů, včetně pokuty 2.8 miliardy dolarů pro společnost Alibaba za protisoutěžní obchodní praktiky.

Tyto zásahy spolu s přísnými politikami Covid způsobujícími významné odstávky továren a celkovou ekonomickou nejistotu pociťovanou po celém světě způsobily, že rok 2022 byl pro čínské technologické společnosti stejně obtížný jako pro jejich protějšky ze Silicon Valley.

Po oživení v posledním čtvrtletí roku 2022 a na začátku roku 2023 čínské technologické akcie za poslední měsíc dramaticky klesly. Hang Seng Tech Index, který představuje 30 největších technologických společností kotovaných v Hongkongu, se od 12.22. ledna propadl o 19 %.

Co se děje s akciemi Alibaba?

Akcie Alibaba byly v posledních několika dnech na divoké jízdě. Zpočátku se akcie zotavily po oznámení pozitivních zisků a získaly 6% na zprávy. Když však další čínské technologické akcie oznámily výsledky, celkový sektor se výrazně stáhl a vzal s sebou i Alibabu.

Akcie ve čtvrtek ráno v brzkých ranních hodinách vzrostly jen o 100 USD, než se zavřely zpět na 94.16 USD. Od začátku roku akcie vzrostly o 2.37 % podle Capital IQ, což znamená obrat od roku 2022, kdy skončil rok propadem o 26.82 %.

Poté, co BABA koncem října dosáhla minima 63.15 USD, během posledního čtvrtletí roku a po většinu ledna neustále rostla, až dosáhla svého nejvyššího nedávného uzavření ve výši 120.57 USD. To je stále výrazně za historicky vysokou zavírací cenou akcie 317.14 USD v říjnu 2020.

Zbývá zjistit, zda je novější výkonnost krátkodobým stažením v celkovém býčím trendu, nebo signálem, že klesající trend je kvůli obnovení.

Býčí případ pro Alibabu

Regulační zátah v Číně způsobil zmatek v tamním technologickém sektoru a Alibaba nesla tíhu většiny těchto změn. Nyní to vypadá, jako by se bota zvedala, což sníží zdroje, které Alibaba potřebuje věnovat na udržení spokojenosti Komunistické strany Číny.

Nejen to, ale čínská ekonomika se konečně začíná znovu otevírat poté, co se vypořádala s rozšířenými omezeními Covid v jejich cílech pro národ s nulovým covidem. To způsobilo hromadné odstávky továren a velká zpoždění ve výrobním procesu společnosti.

Pobočka Alibaba Ant Group, vlastník největší platební platformy na světě, AliPay, je vyšetřována čínskou centrální bankou, Čínskou lidovou bankou (PBOC) kvůli údajným nelicencovaným operacím a porušení práv spotřebitelů.

I tento problém nyní zmizel a PBOC potvrdila, že problémy byly napraveny.

Takže s řadou politických a regulačních problémů, které jsou nyní zažehnány, se Alibaba poprvé po dlouhé době dívá na jasně modrou oblohu. Nejen to, ale čínský internetový regulátor, Cyberspace Administration of China, nedávno koupil 1 % společnosti.

Podle údajů společnosti Capital IQ společnost předpokládá růst tržeb o 11.63 % během 12 měsíců do 31. března 2024 a 10.75 % v roce následujícím. Naprostá většina analytiků hodnotí Alibabu jako KOUPIT, včetně Citigroup, Goldman Sachs a Morgan Stanley.

Medvědí případ pro Alibabu

Pokud jde o společnosti z Číny, nikdy to není jen byznys. Viděli jsme politické problémy, které obklopují shromažďování dat společnostmi, jako je ByteDance (mateřská společnost TikTok) a Alibaba je již na SEC seznam sledovaných pro potenciální odstranění z newyorské burzy.

Kromě těchto všudypřítomných problémů, kterým čelí jakákoli čínská společnost, Alibaba také není imunní vůči celkové ekonomické nejistotě, kterou pociťuje celý svět.

S rostoucími tlaky na životní náklady mohou diskreční výdaje a společnosti elektronického obchodu, jako je Alibaba, zjistit, že poptávka vyschne, protože si spotřebitelé utahují opasky. Zatímco Alibaba je primárně B2B byznys, nižší spotřebitelská poptávka bude proudit k velkoobchodům.

Existují také obavy, že uvolnění regulačního režimu by mohlo způsobit, že čínské technologické akcie budou tvrdě tlačit na expanzi, což by mohlo vyústit v cenovou válku a velké poškození provozních marží.

Zatímco celkové pokrytí od analytiků je v současné době pozitivní, řada investičních bank nedávno snížila své cenové cíle pro Alibabu, včetně Credit Suisse, Bank of America a HSBC.

Sečteno a podtrženo

Nejnovější čtvrtletní oznámení o výdělcích společnosti Alibaba překonalo očekávání, ale to neznamená, že to byly všechny dobré zprávy. Čínský technologický sektor je nadále pod tlakem kvůli obavám, že zmírnění regulačního tlaku by mohlo vést k cenové válce v tomto sektoru.

Je těžké zjistit, co tyto výsledky znamenají pro vás jako investora a jaké technologie si zaslouží vaši pozornost, zejména při jednání se zámořskými trhy.

Q.ai je Nová technická sada byl navržen tak, aby nastavil vaše portfolio na autopilota a dělal tato těžká rozhodnutí za vás díky svým investičním algoritmům založeným na umělé inteligenci.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.