„Komunita chtěla naši krev“ – Rozhovor se Sašou Ivanovem, zakladatelem Waves, o plánu obnovy

Tento rok byl v oblasti kryptoměn náročný.

Snad žádná mince to neznamená víc než waves. Její půjčovací protokol Vires.Finance byl jednou z mnoha firem, které uvízly v nákazové krizi, která zachvátila průmysl v posledních několika měsících. Nicméně na rozdíl od jiných stran jako např Celsia a Cestování Digital, zavedla plán na stabilizaci projektu spíše než vyvěšení bílé vlajky (nebo podřízení se složitému a vleklému konkurznímu řízení).

Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.

Krize likvidity Vires byla zažehnuta, když stablecoin založený na Waves, USDN., odvázaný ze své hranice 1 dolaru, přičemž banka brzy poté otestovala ekosystém na maximum. Převaha vypůjčovatelů velryb zde byla obzvláště zajímavá a mnozí v komunitě byli zvědaví, jak si tyto peněženky vůbec mohly půjčit tak velké množství stablecoinů.

V rámci plánu obnovy vstoupil zakladatel Wave Sasha Invanov, aby zahrnul zhruba půl miliardy špatných dluhů. Po a hlasovat komunita plánuje, že účty Vires s hodnotou nad 250,000 XNUMX $ (v rámci stájí USDT i USDC) budou mít na výběr ze dvou možností.

Prvním z nich je výměna pozic za USDN s 365denním rozhodným obdobím a také dodatečný 5% bonus za likviditu. Druhou možností je zůstat na platformě, i když budete mít 0% APY na všechny prostředky nad 250,000 XNUMX $ v USDT or USDC, kde Ivanov bude pokračovat v likvidaci USDN a splácení těchto dluhů „v závislosti na tržních podmínkách“.

Je tu toho hodně, co se dá rozbalit, a příběh vyvolal v kryptoprostoru docela velký hluk. Takže, kdo by mohl udělat rozhovor lépe než samotný muž, Sasha Ivanov?

Invezz (IZ): Vzhledem k tomu, že krize likvidity již proběhla, myslíte si, že i kdyby tento plán oživení fungoval, mohlo by se v budoucnu opakovat něco podobného?

Sasha Ivanov (SI): Spolu s naším obecným plánem oživení jsme také implementovali nový systém, který dynamicky reaguje na limitní výběry a výpůjčky v případě přetížení platformy, jak tomu bylo dříve.

Konkrétně, zatímco je využito více než 95 % prostředků, výběry budou omezeny na 1,000 80 USD za den na účet. Tento limit se bude snižovat, jak se snižuje využití fondu. Když využití prostředků klesne pod XNUMX %, všechny limity výběru budou zrušeny, dokud nebude těchto prahů znovu dosaženo.

To znamená, že i v extrémních podmínkách může trh nadále fungovat bez incidentů.

IZ: Jak škodlivý byl kolaps UST pro USDN, protože lidé jsou nyní mnohem ostražitější vůči algoritmickým stablecoinům?

ANO: Počáteční depeg USDN byl ve skutečnosti 3 týdny před kolapsem UST. V době, kdy se UST začalo rozmotávat, jsme již kolík obnovili. Kolaps UST však vytvořil druhou depegovou událost, protože se ukázalo, že inherentní nebezpečí algoritmických stablecoinů je jasné.

Jak již bylo řečeno, náš systém byl postaven jinak a byl připraven na tuto výzvu; provádíme nějaké další změny a dominové efekty byly škodlivé, ale potřebovali jsme prosadit prostor, abychom přišli s kreativními způsoby, jak tato rizika zmírnit.

Právě teď pracujeme na tom, abychom zajistili, že se to, co se stalo, nemůže s USDN opakovat. 

IZ: Proč si myslíte, že USDN se může vyhnout stejnému osudu jako UST? Není skutečnost, že víra byla zlomena v UST, pro USDN do budoucna hrozivá?

ANO: Za prvé, USDN je postaven zcela jinak než bylo UST. Už by nás postihl stejný osud, nebýt způsobu, jakým je systém postaven speciálně pro zastavení jakéhokoli typu „spirály smrti“ pomocí USDN a Waves.

Obnovení víry je významnou součástí, ale právě teď je klíčové podniknout správné kroky k nápravě situace. Kromě našeho rozhodnutí převzít nedobytné dluhy a zabránit dalšímu depegu jsme také zavedli pobídky na podporu USDN a zvýšení poptávky po něm prostřednictvím funkce Smart Utility Recapitalization Feature neboli SURF.

SURF je navržen tak, aby fungoval jako záloha pro zajištění USDN v době nouze. Pokud poměr podpory USDN klesne pod 100 %, bude SURF k dispozici ke koupi. Hodnota bude nastavena na jakýkoli poměr USDN v daném okamžiku, takže pokud je 50 %, 1 SURF se bude rovnat 0.50 USD.

Jakmile poměr dosáhne 115 %, veškeré surfování se zlikviduje do USDN. To vytváří pobídku k zajištění stablecoinu, což pomůže udržet peg stabilizovaný.

IZ: Hodně se udělalo z toho, že si velrybí peněženky půjčovaly obrovské množství stablecoinů na protokolu Vires během března a dubna. Existovaly obavy, že by to vedlo k situaci, jakou máme dnes, a pokud ano, existuje důvod, proč se nic neudělalo?

ANO: To je pravda. Ve skutečnosti existovalo šest velrybích účtů, které si půjčovaly většinu likvidity na Vires Finance. Tyto účty provedly proces známý jako „looping“. To zahrnuje vložení kolaterálu, vypůjčení tokenů proti kolaterálu, odeslání zapůjčených tokenů na centrální burzu, nákup dalších tokenů za ně a jejich přenesení zpět do Vires, kde je uložit jako kolaterál a vzít si další půjčky.

Aby bylo jasno, tato strategie je všude extrémně běžná; děje se to otevřeně a často na Ethereu. Bylo dokonce zjištěno, že tento proces přispívá k čemu svrhl kryptofond 3AC kapitál a je v podstatě stejný jako „pákový efekt“ na jakémkoli trhu, tradičním nebo DeFi.

Důvodem, proč se to stalo problematickým, byla rychlost, s jakou cena Waves klesala. Tito dlužníci s nadměrným zadlužením nebyli schopni splácet své půjčky a výše úroků z nich rostla, což vedlo ke kriticky špatnému stavu účtu. To mě vedlo k tomu, že jsem sám převzal dluh těchto 6 dlužníků. 

Likvidace těchto účtů – jak je platforma navržena – s tak velkým množstvím kolaterálu by byla pro systém nebezpečná a pravděpodobně způsobila další šok pro komunitu.

Důvodem, proč se do této chvíle nic neudělalo, je to, že jsme decentralizovaná platforma s decentralizovaným řízením. Nikdy nebudeme jednostranně vnucovat uživatelům politiky, které omezují volný trh.

DeFi je o vlastní suverenitě a bohužel v tomto případě pár uživatelů udělalo špatná rozhodnutí s pákou a vytvořilo obrovský problém pro naši komunitu. Je to opravdu znamení doby – špatní herci přetěžují peníze a způsobují velké problémy většině.

Zavedli jsme dvě věci, které omezí tento typ chování v budoucnu: nepůjčovatelný kolaterál a adaptivní limity výběru/půjček. Nepůjčovatelný kolaterál znamená, že se můžete rozhodnout držet svůj vklad odděleně od fondu, který se půjčuje, a adaptivní limity na úrovni platformy znesnadňují dosažení stejné nebezpečné úrovně využití.

IZ: Hodně se mluvilo o tokenu Waves a manipulaci s trhem. To se dostalo na výsluní, když jste v dubnu obvinili Alamedu z manipulace s tokenem. Stojíte si za tím o tři měsíce později a věříte, že dochází k jiné manipulaci?

ANO: Bohužel, manipulace s trhem je znamením doby; v prostoru jsou špatní aktéři, kteří přehánějí, mají velké zůstatky, které mohou házet, a mají inteligentní zdroje na modelování scénářů, aby mohli předvídat, zda mohou profitovat z maloobchodníků.

I když prostor tuto myšlenku nenávidí, potřebujeme regulaci, která ochrání lidi, kteří jej používají. Zcela podporujeme inteligentní rozhovory s regulačními orgány, abychom našli skutečná řešení, která respektují hodnoty prostoru.

Pracujeme také na našich vlastních iniciativách, jako je naše nadcházející PowerDAO, které pomohou vytvořit chartu pro kontrolu a regulaci našeho vlastního ekosystému. Cílem je zajistit bezpečnost našich uživatelů. Stále pracujeme na tom, jak to děláme, ale jsme velmi nadšeni z tohoto kroku směrem k vybudování nezávislejšího, bitvami testovaného blockchainového ekosystému, který je známý ochranou, kterou poskytuje svým uživatelům. 

IZ: Když se ohlédnete zpět, udělali byste něco jinak, abyste se vyhnuli situaci krize likvidity a pozastavených výběrů? Myslíte si, že bylo praktikováno neprozíravé řízení rizik?

ANO: To je výhoda zpětného pohledu! Je mnoho věcí, které jsme mohli udělat. Nicméně jsme hrdí na to, že jsme prošli tím, co máme. Zažili jsme vážný šok pro systém – bezprecedentní šok –, který nejen že ovlivnil nás, ale také zrušil hedgeové fondy, projekt z první desítky a četné centralizované kryptobanky. Přesto zde stále stojíme a vlastně jsme silnější než kdy dříve, poté, co jsme obrátili komunitu, která chtěla, aby naše krev hlasovala o našem plánu v poměru 3 ku 1.

Vylepšili jsme protokoly a vše jsme udělali prostřednictvím decentralizovaného řízení, přičemž jsme ani jednou neovlivnili hlasování. Vytvořili jsme nová řešení, jako je SURF. A co je nejdůležitější, na rozdíl od centralizovaných institucí, které prošly tím samým, jsme našli způsob, jak toho dosáhnout splatit vše naši uživatelé a velmi jasně míří zpět k plně fungujícímu ekosystému. 

To je bezprecedentní úspěch a skutečně vypovídá o schopnostech týmu, inteligenci komunity vidět dlouhodobou perspektivu a také o nezastavitelných výhodách decentralizovaného systému vs. centralizovaného systému. Centralizované systémy pohřbily své uživatele v letech soudních sporů. Naše platforma vyplatí každému do jednoho roku 5% bonus. Které byste si vybrali?

Kde koupit právě teď

Aby uživatelé mohli jednoduše a snadno investovat, potřebují makléře s nízkými poplatky se spolehlivostí. Následující makléři jsou vysoce hodnoceni, celosvětově uznávaní a jejich použití je bezpečné:

1. EToro, kterému důvěřuje více než 13 milionů uživatelů po celém světě. Zaregistrujte se zde>
2. Capital.com, jednoduché, snadno použitelné a regulovatelné. Zaregistrujte se zde>

*Investování do kryptoaktiv není v některých zemích EU a Spojeném království regulováno. Žádná ochrana spotřebitele. Váš kapitál je ohrožen.