(Bloomberg) – Komodity zahájily čtvrté čtvrtletí v určitém stylu, přičemž ceny zaznamenaly největší týdenní zisk od března poté, co OPEC+ souhlasil s omezením dodávek ropy. Nadcházející týden přinese řadu signálů ohledně výhledu na zbytek roku a do roku 2023, než výsledková sezóna zasáhne plnou záplavu.
Nejčtenější z Bloombergu
V energetice patří k nejdůležitějším výhledům Mezinárodní energetické agentury a Organizace zemí vyvážejících ropu, když investoři posuzují vyhlídky na poptávku, evropskou energetickou krizi a dopad sankcí na ruské toky. Na trzích s plodinami odhaluje ministerstvo zemědělství USA závoj na svém zásadním snímku WASDE. Kromě toho zápis ze zářijového zasedání Federálního rezervního systému, které se má konat ve středu, a údaje o inflaci v USA ve čtvrtek, budou utvářet debatu o úrokových sazbách, které mohou zakolísat ceny zlata.
Zde jsou některé z hlavních položek, které budou investoři sledovat příští týden, přičemž pozornost bude věnována také bojům podél řeky Mississippi, protože hladina vody se snižuje; Čínský návrat do boje po týdenní přestávce; a klíčová data z Asie o nejspotřebovanějším kuchyňském oleji na světě. Zaokrouhluje to nějaký vážně drahý benzín s kalifornskými cenami na vrcholu rekordu.
Řešení principu nejistoty
Trh s ropou je v současné době tak plný nejistoty, že dokonce i saúdskoarabský ministr energetiky tento týden prohlásil, že podobnou situaci ještě nezažil, když vážení poté, co předsedal omezení dodávek OPEC+, vyvolalo prudký nárůst cen. Obchodníci tak budou příští týden vyhledávat vlivné měsíční zprávy Mezinárodní energetické agentury a Organizace zemí vyvážejících ropu, aby jim poskytli tolik potřebné vodítka o podobě věcí, které přijdou. Analýza IEA přichází ve čtvrtek, jeden den poté, co kartel vydal své rozhodnutí.
Největší obavou na straně poptávky je výhled globálního růstu, protože centrální banky zpřísňují politiku, což poškozuje spotřebu energie. Na straně nabídky bude trh hledat jakákoli čísla o tom, jak velký zásah do ruské nabídky by mohl být, až v prosinci vstoupí v platnost sankce EU na toky. Po salvě OPEC+ vykreslily Goldman Sachs Group Inc. a Morgan Stanley optimistické výhledy do konce roku naznačující, že ceny mohou znovu získat 100 dolarů za barel.
Zrnka informací
Co se týká víření kolem exportu zemědělských produktů z Ukrajiny a globální recese ochromující poptávku po obilí, americké ministerstvo zemědělství ve středu zveřejnilo své nejnovější odhady úrody. Agentura ohromila trhy na konci září zprávami ukazujícími menší zásoby pšenice a kukuřice v USA, než se očekávalo, spolu s většími zásobami sóji, než se očekávalo.
Tato zjištění budou začleněna do říjnové zprávy známé jako WASDE. Zatímco sucho stlačilo produkci kukuřice v USA, stále není jasné, o kolik přesně. Sucho, které vyčerpává hladinu vody v řece Mississippi, zvyšuje sazby za nákladní čluny, což činí americkou kukuřici extra drahou. Nákladná úroda a omezená nabídka by mohly přimět USDA, aby snížila projekce amerického exportu. Analytici v průměru očekávají, že USDA sníží svůj odhad výnosů kukuřice v USA. Jakékoli snížení výnosů nebo velikosti plodin způsobí nestálost, protože zásoby jsou stále omezené.
Mississippi Blues
V krizi připomínající problémy, které počátkem tohoto roku postihly mohutnou evropskou řeku Rýn, trpí vodní obchod podél řeky Mississippi, protože sucho omezuje průtoky. Životně důležité americké vodní trajekty převážejí klíčové komodity mezi srdcem Ameriky a pobřežím Mexického zálivu a hladiny vody jsou na některých místech již tak nízké, že se čluny zasekávají, což způsobuje, že provoz plavidel je zálohován. S malou úlevou v dohledu se situace může v průběhu příštího týdne zhoršit.
Hlavní linky nákladních člunů odvracejí spotové podnikání, protože se snaží uspokojit poptávku po obilí, kovech a dalších surovinách, které již byly nasmlouvány v dostatečném předstihu. Je to znepokojivý vývoj pro přepravu zboží z povodí, které produkuje 92 % zemědělského exportu země, zejména v období sklizně. Řeka je hlavní tepnou pro vývoz plodin, zatímco ropa, hnojiva a dovážená ocel také procházejí částmi vodní cesty.
Čtení z dlaně
Rostoucí ceny kuchyňských olejů pomohly v březnu posunout globální potravinovou inflaci na rekord, ale nyní je konečně úleva na dosah ruky. Pěstování řepky v Kanadě se odrazilo a očekává se, že úroda sóji, která se nyní pěstuje v Brazílii, která je největším pěstitelem, vyskočí na historické maximum. Příští týden se obchodníci podívají do Asie, přičemž zásoby palmového oleje v pěstitelské Malajsii č. 2 byly podle odhadů odvětví zaznamenány nejvyšší za téměř tři roky. Čísla přijdou v úterý.
Oživení je stejně dobré, protože vyhlídky na dodávky slunečnicového oleje z válkou zmítané Ukrajiny zůstávají žalostné. Zemědělci sklidili kvůli ruské invazi pouze 20 % plochy oseté slunečnicí, což je polovina loňského čísla. Existují také obavy, že Kreml může zpřísnit podmínky pro ukrajinský exportní koridor v Černém moři, až bude příští měsíc obnoven.
Čína v mé mysli
Trhy s komoditní velmocí v Číně se v pondělí znovu otevírají po týdenní přestávce, kdy se investoři připravují na klíčový sjezd komunistické strany. Před akcí, která má začít 16. října, bude několik ukazatelů o stavu největší asijské ekonomiky a o tom, co to znamená pro poptávku po surovinách. V úterý MMF zveřejňuje svůj Světový ekonomický výhled, který může upozornit na zpomalení růstu země, náklady spojené s pekingskou politikou Covid-Zero, potíže na trhu s nemovitostmi a možná i možnosti stimulů.
Zatímco banky byly zaneprázdněny snižováním svých prognóz HDP, premiér Li Keqiang nedávno prohlásil, že čínská ekonomika se ve třetím čtvrtletí stabilizovala a poslední tři měsíce roku budou klíčové pro oživení země. Další informace přijdou v pátek s první dávkou obchodních dat za září, včetně údajů o tocích všeho od železné rudy po sójové boby.
Pump Action
Kalifornští řidiči mají nervy, protože ceny pohonných hmot u pumpy opět koketují s rekordními maximy. Maloobchodní ceny se podruhé v tomto roce blíží dosažení nového historického maxima. Průměrná cena na pumpách podle údajů autoklubu AAA hrozí, že překročí rekord z poloviny června 6.438 dolaru za galon.
Ceny benzínu po letní cestovní sezóně obvykle klesají, ale omezené zásoby na západním pobřeží udržují náklady vysoké. Zásoby jsou nejnižší za posledních deset let. Kalifornie má tendenci se přiklánět k vyšším cenám, přičemž stát je oddělen Skalistými horami od energetických center na pobřeží Mexického zálivu a Středozápadu.
Pro deník
Kliknutím sem zobrazíte trhy s ropou
Klikněte zde pro trhy s kovy
Klikněte zde pro trhy s plynem
Klikněte zde pro zemědělské trhy
Klikněte sem pro Čínu
(Aktualizace přidávají další pokrytí Číny v předposlední položce)
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/commodities-roared-quarter-now-comes-022424414.html