Coinbase (ticker: COIN) v pondělí otevřela na 60.96 dolaru za akcii a začátkem čtvrtka se obchodovala nad 116 dolary, což je ohromující růst o 90 %. Pohyb výše z velké části pochází z cenové akce ve středu, kdy akcie vyskočily o 20 %, a ve čtvrtek, kdy akcie vydržely o dalších 18 %.
Stejně jako ostatní společnosti vystavené digitálním aktivům se akcie Coinbase ukázaly být do značné míry koreluje s výkyvy v bitcoinech — a zisky zaznamenané v posledních týdnech odpovídají růstu ceny
Bitcoin,
který v červenci vzrostl téměř o 20 %. za nejlepší měsíc v roce.
Ale nedávné pokroky Coinbase se nyní zcela oddělily od základů, řekl Dan Dolev, analytik společnosti Mizuho Securities.
Středeční shromáždění se odehrálo „bez dobrého důvodu,“ řekl Dolev.
Analýza průměrného denního objemu v síti Coinbase – asi 1.8 miliardy dolarů – odhalila malou podstatnou změnu oproti červencovým úrovním, dodal Dolev. Nenastala žádná podstatná nebo prudká změna, kterou by bylo třeba zpochybnit vyprávění o „kryptozimě“. že prostor digitálních aktiv je v dlouhodobém propadu.
Denní objemy jsou klíč k základům Coinbase protože společnost z velké části vydělává peníze na obchodních poplatcích, které účtuje zákazníkům, a zpomalení objemu obchodování v tomto roce zvýšilo tlaky na akcie.
Čtvrteční pokračování jízdy výše dává smysl, ale jen o něco málo víc. Objevily se nějaké zprávy, které podnítily prudký nárůst akcií.
Gigant správy aktiv
BlackRock
(BLK) a Coinbase spolupracují na zpřístupnění krypto služeb klienti vzájemného institucionálního investora, pokrývající obchodování, primární makléřství a řešení úschovy, původně pro bitcoiny.
Je to dobrá zpráva, ale ne velký problém. I když je partnerství potvrzením burzy jedním z nejvlivnějších hráčů na Wall Street, nepředstavuje přírůstkové příjmy, protože služby budou dostupné pouze stávajícím klientům Coinbase.
"V zásadě se nic nezměnilo," řekl Dolev.
Na trhu tak zůstávají technické faktory, které by hnaly akcie výše. Zadejte krátký stisk.
Krátké pozice jsou sázky, že akcie klesnou a zahrnují investory, kteří si půjčují akcie a prodávají je s úmyslem koupit akcie zpět za nižší cenu. Tato strategie však může dramaticky selhat, pokud se akcie posouvají nahoru, nikoli dolů. Obchodníci s krátkými pozicemi možná budou muset „pokrýt své shorts“, což zahrnuje zpětný nákup akcií za nepříznivě vysokou cenu, ztrátu ze svých sázek a zvýšení nákupního tlaku na již tak rostoucí trh.
Tento jev může hromadně vytvořit to, co je známé jako „short squeeze“, což je situace, kdy významný objem krytí nakrátko vyžene cenu akcií neúprosně výše. Krátké stisky hrál vlivnou roli v šílenství „meme stock“ na začátku roku 2021, kdy se akciím líbí
GameStop
(GME) a
AMC
(
AMC
) provedli divoké vnitrodenní pohyby a zaznamenali trojciferné zisky ve dnech.
Akcie Coinbase zůstávají letos v poklesu o více než 60 % i po nedávném vzestupu a mohly být atraktivním cílem pro short-sellery. Ve skutečnosti bylo 24 % akcií Coinbase prodáno nakrátko, což je mnohem, mnohem více, než je obvyklé, podle Mizuho, který citoval nejnovější data Bloomberg.
"Myslím, že se stalo to, že na straně nákupu bylo mnoho lidí, kteří sázeli proti akciím - jsou na to málo," řekl Dolev. „Když je tady lesklý titulek, jako je tento, vytváří to velmi výrazný krátký stisk, zvláště v tomto druhu prostředí. Takže to vysvětluje dnešní přesun."
Napište Jacku Dentonovi na [chráněno e-mailem]