Coca-Cola a General Motors překonaly odhady výsledků ve 3. čtvrtletí

Klíčové jídlo s sebou

• General Motors má za sebou velké třetí čtvrtletí a překonala odhady zisku na akcii o 3 %, a to i přes mírný výpadek příjmů.
• Coca-Cola také zvítězila a překonala svůj cíl o 8.34 % díky zaměření na cenově příznivé možnosti pro své zákazníky.
• Zatím se to rýsuje jako velmi pozitivní Q3, navzdory výzvám, které představuje silný americký dolar.

Každý den vidíme titulky o tvrdošíjně vysoké inflaci, rostoucích úrokových sazbách, očekávané recesi a pravděpodobném růstu nezaměstnanosti. A přesto se zdá, že korporátní Amerika toto sdělení nedostala.

Posledními společnostmi, které investorům poskytly příjemné překvapení, jsou Coca-Cola a General Motors, které dnes ráno oznámily překonání zisku na svých výdělcích za třetí čtvrtletí.

Silný dolar právě teď způsobuje problémy všem nadnárodním společnostem se sídlem v USA (více o tom za minutu), ale i tak General Motors oznámila zisky, které jsou o 19.71 % nad odhady, a Coca-Cola je překonala o 8.34 %.

Je to poslední z řady pozitivních výsledků napříč výsledkovou sezónou a akciový trh to miluje. Navzdory neustálým mrakům negativních ekonomických údajů a inflace vzrostl S&P 500 za posledních deset dní o 5.98 % a NASDAQ Composite vzrostl za stejné období o 6.12 %.

Minulý týden zaznamenal velmi dobré výsledky zejména bankovní sektor s Goldman Sachs, JPMorgan ChaseJPM
a Wells FargoWFC
všechny vykazují skvělé výsledky za 3. čtvrtletí.

Posiluje argument pro „těstovinová mísa recese“ což je termín, který byl vytvořen, aby představoval dlouhou, ale mělkou recesi. Vzhledem k tvrdým řečem Fedu o úrokových sazbách se to jeví jako méně pravděpodobné, ale pokud budou zisky společností i nadále překonávat očekávání, ekonomika může vyjít s menší bolestí, než se původně předpokládalo.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 100 $.

Zisky General Motors Q3 byly velmi silné

Počínaje GM akcie vzrostly o 2.74 % v předtržním obchodování oznámený výdělek na akcii ve výši 2.25 USD, což je výrazný nárůst oproti očekávání 1.88 USD na akcii. Tržby byly ve skutečnosti mírně pod cílovou hodnotou 41.89 miliardy USD oproti projekci 42.22 miliardy USD.

V mnoha ohledech nepřekvapí, že příjmy byly mírně nižší, vzhledem k tomu, že automobilový sektor po pandemii nadále funguje. Globální nedostatek kritických automobilových dílů, jako jsou mikročipy, vedl k obrovským čekacím dobám na nová vozidla a mnohem nižším dodacím číslům.

Pozitivním vedlejším efektem je vyšší zisková marže díky nižším diskontům a silné poptávce.

Upravený čistý zisk oproti této době loňského roku výrazně vzrostl a dosáhl 4.3 miliardy USD oproti 29 USD ve 3. čtvrtletí 2021. Upravená zisková marže se mírně snížila z 10.7 % tentokrát v loňském roce, ale zůstává silná na 10.2 %.

GM byl méně ovlivněn rostoucím dolarem, přičemž 3.9 miliardy dolarů jejich upraveného čistého příjmu pocházelo z domácího trhu v USA.

Finanční ředitel Paul Jacobson ve zprávě o zisku uvedl, že očekává, že GM přistane přesně uprostřed jejich výhledu pro tento rok a že i nadále zaznamenávají silnou poptávku po svých vozidlech.

Jacobson uznal, že to bude náročné prostředí a že „budou i nadále agilní“ při procházení současných ekonomických podmínek.

Jedním z klíčových hnacích sil pro GM v posledních letech byla výkonnost jejich úvěrové pobočky GM Financial. Rekordně nízké úrokové sazby zlevnily a zpřístupnily financování nových vozidel a očekává se, že se to zmírní s růstem úrokových sazeb.

Společnost Cruise, ve které má GM většinový podíl, ztratila ve třetím čtvrtletí 500 milionů dolarů, aby jejich celkové meziroční ztráty dosáhly 3 miliardy dolarů.

Coca-Cola oznámila, že zisky a tržby za třetí čtvrtletí překonaly

Stejně jako GM, zisk na akcii Coca-Coly dnes překonal odhady analytiků z Wall Street se ziskem na akcii 0.69 dolaru oproti projekcím 0.64 dolaru. Tržby také mírně předčily očekávání ve výši 11.05 miliardy USD oproti 10.52 miliardy USD.

A to i přesto, že vidíme některé významné dopady míry inflace a síly amerického dolaru.

Společnost oznámila, že jejich celkový podíl na trhu se ve 3. čtvrtletí zvýšil, přičemž jejich průměrný objem jednotek vzrostl o 4 %. To znamená, že na rozdíl od mnoha jiných spotřebních produktů, kde se zákazníci snaží omezit, kupují více produktů Coca-Cola.

Stojí za to si to pamatovat kromě svého jmenovce Coca-Cola také vlastní mnoho různých značek nápojů, včetně vody Dasani, Fuze Tea, Minute Maid, Schweppes, Sprite, Vitaminwater, Smartwater, Innocent Smoothies, Fanta, Fresca, Powerade a mnoha dalších.

Navzdory nutnosti zvýšit ceny kvůli rostoucím velkoobchodním cenám se společnosti podařilo zvýšit svůj podíl na trhu částečně díky některým změnám zaměřeným na rozpočet. To zahrnuje produkty, jako jsou menší velikosti balení, které mají nižší celkové náklady při zachování podobné jednotkové ceny, nebo menší láhve, které lze také prodávat za nižší ceny.

Generální ředitel společnosti Coke James Quincy řekl, že očekává pokračování obtížných ekonomických podmínek v následujících šesti měsících až roce. Zaměření na dostupnější možnosti bude pokračovat i v roce 2023, přičemž se pracuje na nových způsobech balení jejich produktů, které udrží jednotkové ceny na nízké úrovni.

Řekl také, že pokračující síla amerického dolaru bude mít pravděpodobně i nadále dopad na příjmy, přičemž odhaduje dopad přibližně 9 % na zisk na akcii.

Jak silný americký dolar působí protivítr pro americké společnosti

Během výsledkové sezóny 3. čtvrtletí vidíme mnoho společností, které oznamují, že silný americký dolar ovlivňuje jejich hospodářský výsledek. Ale proč tomu tak je?

Ve skutečnosti jde o to, že společnosti se sídlem v USA vykazují údaje v amerických dolarech (USD), ale vydělávají své peníze po celém světě. Vzhledem k tomu, že dolar vůči cizím měnám sílí, jejich zisky v přepočtu na USD klesají.

Obchod s koksem je skvělým příkladem toho, jak to funguje. Pokud Coca-Cola prodává láhev koly ve Spojených státech za 1 dolar, zvyšuje to příjmy o 1 dolar. Jednoduchý.

Když prodává kolu v jiné zemi, její cena není v USD, ale v měně domovské země. Ve Spojeném království by se stejná láhev coly mohla prodávat za 1 libru. Před rokem se 1 libra rovnala 1.40 USD, což znamená, že stejná láhev koly by poskytla Coca-Cole příjem ve výši 1.40 USD.

V době psaní tohoto článku britská libra vůči USD výrazně klesla a 1 £ má nyní hodnotu kolem 1.15 dolaru.

Takže láhev Coca Cola prodaná ve Spojeném království před rokem mohla znamenat příjem 1.40 USD a nyní je to pouze 1.15 USD.

Každá společnost se sídlem v USA, která prodává zboží nebo služby v zámoří, prochází touto výzvou právě teď. Je možné zajistit dopad inflace, ale může to být drahé a někdy bezcenné, pokud se měna nepohybuje tak, jak společnost očekávala.

Z tohoto důvodu se mnozí rozhodnou nezajišťovat naše měnové riziko a jednoduše přijmou vzestupy a pády, jak přijdou. Zatímco měny se neustále pohybují, výrazný růst USD vůči prakticky všem hlavním měnám byl neobvyklý.

Co to znamená pro investory?

Zatím vidíme, že mnoho velkých společností si právě teď vede pozoruhodně dobře. Výdělky byly obecně silné a zatím jsme svědky mnohem více úderů než miss.

Zdůrazňuje to, co jsme zde v Q.ai již nějakou dobu očekávali, že v době nízkého ekonomického růstu a vysoké nejistoty mají společnosti s velkou kapitalizací tendenci podávat lepší výkony než menší a středně velké.

Dokonce jsme vytvořili investiční sadu, abychom této situace využili. Říkáme tomu Sada velkých čepic, a je to v podstatě párový obchod, který je dlouhý u velkých společností a krátký u malých a středních.

Znamená to, že investoři profitují z relativní změny ocenění, nikoli z přímé změny. Takže i když se celkový akciový trh zakolísá do stran nebo dokonce klesne, investoři mohou generovat výnosy, pokud se velké kapitály udrží lépe než menší.

Tento typ sofistikovaného párového obchodu obvykle není dostupný běžným investorům. Normálně to najdete v tichu, tichu, nablýskaných výškových budovách na Wall Street, pokud máte na účtu pěkných pár milionů dolarů.

Už ale ne. Zpřístupnili jsme to všem.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 100 $.