Citi se navzdory státním zásahům blíží k prodeji mexické banky Banamex

Citigroup se blíží k prodeji své mexické retailové banky v dohodě, která by ji mohla ocenit až na 8 miliard dolarů, a to navzdory vládním zásahům, které odstrašují potenciální zájemce a snižují cenu jednotky.

Miliardář Germán Larrea, který vlastní největší mexickou těžařskou společnost Grupo México, podle tří lidí obeznámených s touto záležitostí exkluzivně jedná o koupi Banamexu.

Larreova nabídka pravděpodobně ocení Banamex mezi 6 miliardami a 8 miliardami dolarů, v závislosti na tom, jak je obchod strukturován, lidé uvedli, že je pod 10 miliardami dolarů nebo více předpovídanými některými optimističtějšími analytiky. V lednu 2022 analytici Bank of America navrhli, že „franšíza by mohla mít hodnotu 12.5 až 15.5 miliardy USD“.

Titíž lidé varovali, že jednání, i když pokročila, probíhají a neexistuje žádná záruka, že bude dohoda uzavřena. Další nabídka mexické banky Banca Mifel s podporou soukromého investičního fondu Apollo také dosáhla pozdějších fází jednání, ale citi rozhodli pokračovat s Larreou, dodali.

Řekli dva lidé s přímými znalostmi Mexico Group a Citi diskutovali o tom, že americká banka drží podíl v Banamexu, dokud jej nebude moci později prodat v primární veřejné nabídce. Bloomberg o této možnosti poprvé informoval.

„Jsme v aktivním dialogu a pokračujeme v duálním procesu, který zahrnuje jak prodej spotřebitelského podnikání, tak potenciál pro IPO. Jsme potěšeni naším pokrokem a zůstáváme odhodláni jít cestou, která maximalizuje hodnotu pro naše akcionáře,“ uvedla Citi.

Grupo México a Apollo odmítly komentovat.

Citi koupila Banamex v roce 2001, kdy byla druhou největší mexickou bankou s dlouhou prestižní historií. Během dvou desetiletí od té doby se však Banamex propadl na čtvrté místo, přičemž zasvěcenci obviňují špatné rozhodování o operacích a přísnější regulační požadavky USA.

Banamex byl v prodeji v lednu 2022, poté, co Citi původně řekla, že by si mohla banku ponechat.

Krok k odchodu – ale zachování institucionálního bankovnictví – je součástí generální ředitelky Jane Fraserové ústup od mezinárodního retailového bankovnictví díky čemuž Citi opustí Mexiko a dalších 13 trhů v Asii a Evropě.

Navzdory tomu, že předtím vedli soukromé rozhovory s rivaly Santander a Banorte, Citi se rozhodla pro veřejný prodej, uvedli dva lidé. Obě banky to odmítly komentovat.

Zásahy prezidenta Andrése Manuela Lópeze Obradora a vnitřní problémy v mexické jednotce přiměly španělský Santander a místní věřitel Banorte přehodnotit cenu transakce, podle dvou lidí přímo zapojených do vyjednávání. Obě banky jsou nyní mimo proces.

Lidé znalí dohody uvedli, že kupující také zjistili, že Banamex má relativně vysoké mzdové a penzijní náklady, zastaralé IT systémy a nevyřízené soudní spory týkající se problematických úvěrů. "Zavedli jsme obchod do základů," řekl jeden z vyšších bankéřů Citi. "Když jsme ho kupovali, byl mnohem lepší."

Několik dní po oznámení, že Citi zvažuje prodej, dal López Obrador jasně najevo, že dává přednost mexickému kupci pro téměř 140 let starou banku.

Prezident učinil útoky na zahraniční společnosti součástí své politické strategie a obvinil je ze zneužívání Mexika a jeho obyvatel.

V červenci řekl, že kupci nemohou propustit pracovníky, což podkopává logiku nákupu pro banky, které se spoléhají na hledání úspor nákladů prostřednictvím snižování počtu pracovních míst, uvedli lidé, kteří o věci vědí.

„Stále jsou – rozumím – dva nebo tři zájemci o koupi Banamexu. . . podmínky byly přijaty,“ řekl López Obrador v listopadu na jedné ze svých ranních tiskových konferencí.

„Předsedkyně představenstva Citigroup je inteligentní žena, která má k Mexiku velký respekt,“ uvedl v dalším.

Na poslední lednové výzvě Citi ohledně zisku jeden analytik uvedl, že investoři již očekávali oznámení o prodeji Banamexu.

Analytik Wells Fargo Mike Mayo řekl, že možná prodejní cena 6 až 8 miliard dolarů investory nevzruší, ale rychlé schválení jakékoli dohody ze strany regulátorů bylo cenné.

„Citi by pravděpodobně získala dvojnásobek částky, kterou dostává, kdyby podnik prodala dříve,“ řekl. "Strategicky, manažersky, provozně a kulturně Banamex pro Citigroup selhal."