Čínské IPO se vracejí do USA

PEKING – Čínské startupy po suchu v USA opět získávají miliony dolarů na burzách v USA. kdysi horký trh.

Hesai Group, která prodává technologii „lidar“ pro samořídící auta, kótované ve čtvrtek na Nasdaq. Akcie při debutu vzrostly téměř o 11 %.

Společnost získala ve své počáteční veřejné nabídce 190 milionů dolarů, což je více než původní plány – a jedna z největších nabídek od doby, kdy gigant Didi získal 4.4 miliardy dolarů při své IPO v červnu 2021. Tento seznam se dostal do rozporu s čínskými regulačními orgány, které nařídily přezkoumání kybernetické bezpečnosti společnosti Didi jen několik dní po jejím veřejném zařazení. Společnost odstraněny později toho roku.

Na konci roku 2022 pouze šest společností se sídlem v Číně vydalo americké depozitní certifikáty v amerických IPO od výpadku Didi, podle Wind Information. Jednou z těchto společností byla biotechnologická společnost LianBio, která v listopadu 334.5 vybrala 2021 milionu dolarů – dosud největší od uvedení Didi na burzu, ukazují data.

Ale období sucha v čínských IPO v USA začíná končit, protože firmy získávají jasnější regulaci.

Jedno nové pravidlo, které čínské úřady oznámily, vyžaduje, aby provozovatelé internetových platforem s osobními údaji více než 1 milionu uživatelů požádali o přezkoumání kybernetické bezpečnosti, než budou moci uvést seznam v zámoří.

Na straně USA dosáhla Rada pro dohled nad účetnictvím veřejných společností (PCAOB) v loňském roce s čínským regulátorem cenných papírů a ministerstvem financí dohody o kontrole pracovních dokumentů auditu čínských společností kotovaných v USA.

PCAOB v polovině prosince uvedl, že zajistil „úplný přístup“ a odstranil tak krátkodobé riziko, že čínské společnosti budou nuceny stáhnout se z amerických burz.

Po oznámení společnost online vzdělávání dospělých QuantaSing se stala první společností se sídlem v Číně na seznamu v USA, ukázaly údaje Wind.

Významné investiční banky Citigroup, CICC a CLSA byly mezi upisovateli IPO, které získalo 40.6 milionu dolarů. Mezi podporovatele společnosti QuantaSing patřili Prospect Avenue Capital a Qiming Venture Partners.

Qiming také podpořil dvě další čínské společnosti, které letos vydaly ADR: biotechnologickou společnost Structure Therapeutics a Hesai.

Tyto tři společnosti, které jsou všechny kotované na Nasdaq, specifikovaly úroveň rizika ze strany amerických a čínských regulátorů ve svých příslušných prospektech:

• Hesai, která prodává technologie čínské automobilce Li-Auto a americké společnosti uvedly, že obdržely písemné potvrzení od čínského regulátora kybernetické bezpečnosti, že nebude muset žádat o kybernetickou kontrolu, pokud nebude mít osobní údaje o více než 1 milionu uživatelů.
• Společnost QuantaSing uvedla, že takové uživatelské informace má a v srpnu 2022 dokončila kontrolu kybernetické bezpečnosti.
• Structure Therapeutics uvedla, že neobdržela žádné oznámení od čínských regulačních orgánů, které by vyžadovalo, aby firma podstoupila kontrolu kybernetické bezpečnosti.

Společnosti uvedly, že americké úřady mohou v budoucnu rozhodnout, že nebudou schopny dokončit kontroly auditorské práce, čímž se společnosti vystaví riziku vyřazení z burzy.

Do budoucna se více čínských společností začíná připravovat na kotace v USA

Drew Bernstein, spolupředseda auditorské firmy Marcum Asia CPAs LLP, ve čtvrtek řekl, že jeho společnost spolupracuje s asi 50 společnostmi – většinou se sídlem v Číně –, které plánují kotovat v USA. Je to „pravděpodobně nejsilnější plynovod, jaký naše firma měla ve své historii. ," řekl.

"Pokud bude toto první kolo obchodů úspěšné, pokud jde o ceny, měl bych podezření, že otevře stavidla," řekl Bernstein.

Očekává však, že bude nějakou dobu trvat, než se mnoho IPO vrátí na trh, zejména proto, že pro lidi je stále obtížné získat víza a cestovat do Číny az Číny.