Čína přebírá kontrolu nad LNG jako globální poptávka po boomech

(Bloomberg) – Spěch Číny k podepsání nových dlouhodobých dohod o zkapalněném zemním plynu slibuje dát národu ještě větší kontrolu nad globálním trhem v době, kdy konkurence v oblasti nákladu vzkvétá.

Nejčtenější z Bloombergu

Čínské společnosti uzavírají nejvíce smluv o nákupu LNG ze všech zemí a stále častěji se stávají klíčovým zprostředkovatelem dovozu v tomto odvětví. Čínští kupci přeprodávají mnoho nákladů těm, kteří nabízejí nejvyšší nabídku v Evropě a Asii, a fakticky tak přebírají velkou část dodávek.

Firmy se sídlem v Číně tvoří zhruba 15 % všech smluv, které začnou dodávat LNG do roku 2027, podle analýzy údajů BloombergNEF. Tento trend bude narůstat, protože se společnosti snaží uzavřít dlouhodobější dohody, které jejich obchodníkům efektivně poskytnou kontrolu nad palivem po celá desetiletí.

Od mědi po vzácné zeminy Čína rozšiřuje svůj vliv na komodity, které jsou životně důležité jak pro národní ekonomiku, tak pro světový přechod od nejšpinavějších fosilních paliv. Čína se téměř přes noc stala jedním z největších světových dovozců LNG v důsledku tlaku Pekingu na zajištění energetické bezpečnosti.

Pozice asijského národa na trhu by mohla být dvousečná zbraň: Čína může zajistit stabilitu v obdobích globálního nedostatku, ale mohla by zadržet nabídku a zvýšit ceny, pokud bude nutné uspokojit potřeby doma.

"Čína se vyvíjí z rychle rostoucího dovozního trhu k tomu, že hraje pružnější roli se zvýšenou schopností vyvážit globální trh LNG," uvedl Shell Plc ve své výroční zprávě o výhledu LNG vydané minulý týden.

Čínský vliv byl velmi viditelný v loňském roce během globální energetické krize, kdy přísná politika Covid a vysoké okamžité ceny omezily poptávku země, což ji přimělo přesměrovat nežádoucí zásilky do více potřebných regionů.

Příběh pokračuje

„Nebýt nižší čínské poptávky po LNG v roce 2022, byl by globální trh s plynem – a evropská energetická bezpečnost – v mnohem nebezpečnějším stavu,“ řekl Saul Kavonic, energetický analytik Credit Suisse Group AG.

Dodavatel houpačky

Podle lednové měsíční výzkumné zprávy ENN Energy se odhaduje, že země loni znovu prodala nejméně 5.5 milionu tun LNG. To odpovídá zhruba 6 % celkového objemu spotového trhu, což ze země dělá obrovského dodavatele swingu.

Podle údajů BloombergNEF Čína podepsala od roku 2021 více kontraktů s exportními projekty USA než kterákoli jiná země, a Sinopec loni uzavřel s Katarem jednu z největších dohod v odvětví LNG, která kdy byla s Katarem uzavřena. Další obchody jsou na obzoru, protože firmy jednají s exportéry v USA a podle lidí, kteří jsou obeznámeni s diskusí, také vedou jednání s Katarem, Ománem, Malajsií a Brunejí.

Objem dlouhodobých kontraktů Číny pravděpodobně v roce 12 stoupne o 2023 %, protože dohody začínají s USA a Katarem, uvedli analytici BNEF ve zprávě z ledna. Intenzita letošního nedostatku energie může opět záviset na tom, kolik se Čína rozhodne prodat na zámořský trh.

Klíčovým faktorem bude rozsah hospodářského oživení Číny. Trh se obává, že silné oživení zpřísní globální dodávky LNG a povede k dalšímu nárůstu cen, přičemž Mezinárodní energetická agentura označila tento národ za jedno z „klíčových exogenních rizik“ v tomto roce. Velikost oživení čínské poptávky po LNG je však nejasná kvůli silným dodávkám potrubí a domácí produkci.

Obchodní odbornost

Teprve v posledním desetiletí se z velkých dovozců LNG stali také prodejci. S příchodem flexibilních dodávek od nových vývozců, jako jsou USA, a rozšířením obratných obchodních přepážek jsou nyní energetické společnosti schopny odklonit zásilky, když je doma slabá poptávka.

Japonsko, tradičně největší světový odběratel LNG, se stalo hlavním obchodníkem s palivem. Jeho vliv však bude slábnout, protože Čína se letos pravděpodobně stane největším světovým dovozcem v důsledku tlaku na rozšíření svých obchodních zkušeností.

Velké energetické společnosti ve státním vlastnictví včetně PetroChina a Sinopec založily obchodní jednotky od Londýna po Singapur. To znamená, že pokud chce evropský dovozce koupit zásilku například z USA, může to stále více činit prostřednictvím čínského obchodního oddělení.

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP