(Bloomberg) – Čína se chystá oživit obchod se železnou rudou v hodnotě 160 miliard dolarů s největší změnou za poslední roky, protože Peking rozšiřuje úsilí o zvýšení kontroly nad přírodními zdroji potřebnými k nasycení své ekonomiky.
Nejčtenější z Bloombergu
Nová státní společnost s názvem China Mineral Resources Group je připravena stát se největším světovým odběratelem železné rudy již v příštím roce, kdy zahájí konsolidaci nákupů jménem asi 20 největších čínských ocelářů včetně lídra China Baowu Steel Group Corp. ., podle lidí obeznámených se situací.
CMRG již začala projednávat smlouvy o dodávkách s předními výrobci Rio Tinto Group, Vale SA a BHP Group, uvedli lidé, kteří si přáli, aby nebyli identifikováni při diskuzi o soukromých informacích.
Krok ke konsolidaci nákupu pro masivní čínský ocelářský průmysl poskytne CMRG bezprecedentní vyjednávací sílu v oblasti železné rudy a nová společnost plánuje hledat slevy na převládající tržní ceny. Je to poslední z řady pokusů Číny, kupce č. 1 téměř všech hlavních komodit, zvýšit svůj vliv na globální trhy a ceny.
Zástupci velkých těžařů železné rudy byli o změnách informováni čínskými představiteli na nedávných jednáních. Očekává se, že současná struktura „termínovaných“ smluv o dodávkách – ve kterých výrobci oceli zadávají objednávky čtvrtletně a používají spotový index pro stanovení cen – bude pokračovat a CMRG převezme odpovědnost za určité smlouvy, uvedli lidé.
Futures na železnou rudu se v pátek v Singapuru propadly až o 3.9 %, což je největší pokles v tomto měsíci.
Několikanásobné pokusy získat komentář od CMRG byly neúspěšné. Baoshan Iron & Steel Co., kotovaná jednotka Baowu, neodpověděla na e-mailový dotaz. BHP a Rio to odmítly komentovat. Vale úzce spolupracuje s CMRG a vidí příležitost posílit své vztahy s Čínou v tomto novém kontextu, napsala společnost v e-mailové odpovědi. "Vidíme se jako dlouhodobý partner Číny a spolehlivý dodavatel pro čínský ocelářský průmysl budoucnosti."
Čína, která představuje asi tři čtvrtiny světového dovozu železné rudy, si dlouho stěžovala, že megatěžaři mají příliš mnoho moci, protože dodávky jsou tak koncentrované – tři největší producenti kontrolují více než polovinu celosvětového exportu.
CMRG byla založena v červenci, aby nakupovala suroviny pro obří domácí ocelářský průmysl, ale nebylo jasné, jak rychle začne fungovat nebo jak velká část nákupu v tomto odvětví bude centralizována.
Pokud bude realizován, bude přechod k nákupu přes CMRG největší změnou na trhu se železnou rudou od roku 2010, kdy producenti v čele s BHP využili tahanice o dodávky k prolomení 40letého systému prodeje železné rudy za stanovenou roční cenu. s argumentem, že ceny by se měly řídit základy trhu.
Nyní se poměr sil přepnul. Poptávka stagnuje, pozice těžařů oslabuje a největší světový ocelář napíná svaly. Čínská poptávka po železné rudě klesla z vrcholu v roce 2020 a Macquarie Group Ltd. předpovídá, že se na tuto úroveň nevrátí během příštích pěti let.
Přečtěte si: Čína chce převést svůj obchod se železnou rudou v hodnotě miliardy tun: QuickTake
Nedávné diskuse vyděsily vedoucí pracovníky největších těžařů, kteří se obávají potenciálu Číny zvýšit kontrolu nad cenami jejich nejziskovější komodity.
Současným plánem Číny je přesunout všechny termínované dodavatelské smlouvy pro přední výrobce oceli v průběhu času do CMRG, řekli lidé, ačkoli jednání stále probíhají a situace se může změnit. Společnost bude působit jako zástupce pro výrobce oceli a najala vedoucí a klíčové obchodníky z čínských kovodělných firem.
„Těžaři nemají na výběr – musí se přihlásit do této čínské agentury pro stanovování cen, protože tam není nikdo jiný, kdo by tyto tuny koupil,“ řekl Tom Price, vedoucí komoditní strategie v Liberum Capital. Postupem času by tento krok mohl přimět velké těžaře k užší spolupráci, vzhledem k tomu, že nabídka je tak soustředěna mezi několik výrobců, řekl.
"Vzhledem ke struktuře tohoto trhu, pokud se Čína rozhodne diktovat cenové podmínky, měli bychom očekávat, že těžaři zareagují tím, že se budou chovat méně konkurenceschopně a více strategicky."
Napětí mezi předními producenty železné rudy a jejich největším odběratelem není nic nového.
Po většinu nedávné historie tohoto odvětví se železná ruda prodávala na základě roční „referenční“ ceny, která byla stanovena dlouhými jednáními mezi australskými těžaři a japonskou Nippon Steel Corp. a čínskou Baoshan Iron & Steel Co., což zbytek průmyslu by se použil jako reference.
V roce 2010 se BHP pod vedením bojovného generálního ředitele Mariuse Klopperse rozhodla systém prolomit. Vyjednávání byla stále obtížnější a ošklivější a největší těžař byl přesvědčen, že na stole nechává příliš mnoho peněz.
Přečtěte si: Rio, BHP se zavázala spolupracovat s čínskou společností Iron Ore
Vzhledem k tomu, že čínská poptávka a nabídka v té době byla stále napjatější, byli těžaři schopni přesunout ceny na spotový trh, kde ceny vyskočily z přibližně 60 USD za tunu na 150 USD za tunu za něco málo déle než rok. Silné ceny železné rudy od té doby – s výjimkou propadu komodity v roce 2015 – pomohly u největších těžařů vytvořit okouzlující ziskové marže.
Peking již dlouho poukazuje na mocenskou nerovnováhu mezi spojkou globálních těžařských gigantů na jedné straně a obrovským, ale roztříštěným ocelářským průmyslem v Číně na straně druhé. Země dováží 1.1 miliardy tun železné rudy ročně, aby pomohla zásobit asi 500 oceláren, z nichž 10 největších společností přispívá pouze 40 % národní produkce.
Když byla CMRG v červenci založena, nebyly žádné fanfáry, ale lidé obeznámení s touto záležitostí v té době řekli Bloombergu, že její vytvoření bylo podporováno a pečlivě sledováno nejvyššími vůdci v Pekingu. Konsolidovanou platformu pro nákup zdrojů vidí jako způsob, jak posílit vyjednávací pozici země v nepřátelském mezinárodním prostředí.
Navzdory tomu se CMRG zatím dostalo jen malé celosvětové pozornosti. Vedení BHP, Vale a Rio učinili o společnosti několik veřejných komentářů, většinou omezených na nedávné příspěvky na čínských sociálních sítích, kde se zavázali spolupracovat s novým podnikem. Analytici a investoři se také nezdáli přehnaně zainteresováni – během investorského dne Rio Tinto minulý měsíc se to vůbec neobjevilo.
Skutečnost, že dodávky železné rudy jsou tak koncentrované, může prozatím omezit vyjednávací sílu CMRG, řekl David Lennox, analytik zdrojů ze Sydney Fat Prophets.
"Bude to fungovat pouze tehdy, když budou k dispozici významné zdroje dodávek, aby si jeden kupující mohl zahrát proti sobě, a to je dobře."
– S pomocí Mariany Durao a Liz Ng.
(Aktualizace s komentáři od analytiků.)
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/china-state-run-iron-ore-024125984.html