(Bloomberg) – Pět z největších čínských státních společností oznámilo plány na stažení z amerických burz, protože se obě země snaží dosáhnout dohody, která americkým regulačním orgánům umožní kontrolovat audity čínských podniků.
Nejčtenější z Bloombergu
China Life Insurance Co., PetroChina Co. a China Petroleum & Chemical Corp. všechny zveřejnily svůj záměr odstranit v prohlášeních zveřejněných v pátek v rychlém sledu společně s Aluminium Corp. of China a Sinopec Shanghai Petrochemical Co.
USA a Čína jsou už dvě desetiletí v rozporu, pokud jde o to, aby umožnily americkým inspektorům přístup k auditním pracovním dokumentům čínských společností. Vyjednavači ještě musí dospět k dohodě s tikajícími hodinami na Kongresem stanovený termín do roku 2024 pro vykopnutí podniků, které nedodržují. Pevninová Čína a Hongkong jsou jediné dvě jurisdikce na světě, které nepovolují kontroly ze strany Rady pro dohled nad účetnictvím veřejných společností, přičemž tamní úředníci tvrdí, že jde o národní bezpečnost a důvěrnost.
Jak se američtí a čínští představitelé snaží dosáhnout dohody, množí se spekulace, že řešení by mohlo zahrnovat společnosti, které Peking považuje za citlivé, dobrovolně opouštějí americké trhy.
„Tyto státní podniky jsou ve strategických sektorech a má se za to, že mají přístup k informacím a datům, které čínská vláda možná zdráhá poskytnout přístup zahraničním regulátorům,“ řekl Redmond Wong, stratég společnosti Saxo Markets.
Čínská komise pro regulaci cenných papírů v prohlášení uvedla, že plány vyřazení z burzy byly založeny na obchodních zájmech společností.
Přibližně 300 podniků se sídlem v Číně a Hongkongu – s tržní hodnotou přes 2.4 bilionu dolarů – riskovalo, že budou vyřazeny z činnosti amerických burz, protože Komise pro cenné papíry a burzy zvýší kontrolu firem, odhadla Bloomberg Intelligence v květnu. Mezi největší patří China Life, PetroChina, China Petroleum & Chemical, Alibaba Group Holding Ltd. a Baidu Inc.
Není jasné, zda tento krok k odstranění usnadní vyjednávání s cílem prolomit patovou situaci ohledně auditních kontrol, což je americký zákonný požadavek, který má chránit investory před účetními podvody a jinými finančními podvody. Termín do roku 2024 vyplývá ze zákona z roku 2020 nazvaného Holding Foreign Companies Accountable Act, který byl oblíbený u demokratů i republikánů.
Dobrovolné vyřazení z burzy by nemuselo zabránit PCAOB v tom, aby požadoval revizi auditních pracovních dokumentů společnosti, uvedla tento měsíc předsedkyně PCAOB Erica Williamsová. Pravomoc PCAOB provádět inspekci byla retrospektivní, což znamená, že hlídací pes mohl od těchto společností stále vyžadovat pracovní dokumenty i poté, co odejdou, řekl Williams.
"Pokud se firma nebo emitent letos rozhodne delistovat, je mi to opravdu jedno, protože potřebuji vědět, zda jste se loni dopustili podvodu," řekl Williams, aniž by konkrétně odkazoval na žádnou společnost.
Americká SEC 29. července přidala Alibabu na rostoucí seznam společností, které by mohly být nakopnuty na americké burzy, pokud se těmto dvěma zemím nepodaří dosáhnout dohody.
Alibaba v červenci uvedla, že usiluje o primární kotace v Hongkongu a připojuje se k společnostem Bilibili Inc. a Zai Lab Ltd., které tento krok učinily dříve. Přechod by mohl pomoci společnostem oslovit více čínských investorů a zároveň poskytnout šablonu pro další čínské firmy kotované v USA, které čelí vyřazení z burzy.
Alibaba v srpnu uvedla, že se pokusí udržet kotaci na burze v New Yorku a Hongkongu.
Americko-čínská komise pro ekonomické a bezpečnostní hodnocení, která podává zprávy Kongresu, říká, že Čína považuje osm společností kotovaných na hlavních amerických burzách za „národní čínské státní podniky“. Jsou to PetroChina, China Life Insurance, China Petroleum & Chemical, China Southern Airlines Co., Huaneng Power International Inc., Aluminium Corp. of China, China Eastern Airlines Corp. a Sinopec Shanghai Petrochemical.
Zatímco vyřazení z burzy bude mít malý dopad na samotné společnosti, protože jejich newyorské akcie jsou málo obchodovatelné, tyto kroky podtrhují eskalaci napětí mezi USA a Čínou, řekl Marvin Chen, stratég Bloomberg Intelligence.
(Ve všech aktualizacích s podrobnostmi o plánech odstranění)
Nejčtenější z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/china-state-owned-giants-delist-100529241.html