V posledních letech Čína poskytla desítky miliard neprůhledných „nouzových půjček“ pro ohrožené země, což naznačuje posun k poskytování krátkodobých nouzových úvěrů spíše než dlouhodobých úvěrů na infrastrukturu.
Je to (z velké části) nepředvídaný vývoj od Pekingu Iniciativa Belt and Road Initiative (BRI) v hodnotě 900 miliard USD, spuštěna v roce 2013.
Od roku 2017 poskytl Peking souhrnné nouzové půjčky ve výši 32.8 miliardy dolarů Srí Lance, Pákistánu a Argentině. AidData, výzkumná laboratoř na William & Mary University, která se zaměřuje na globální finanční aktivity Číny.
Čína také nabídla nouzové půjčky východoevropským národům, Ukrajině a Bělorusku; jihoamerické země Venezuela a Ekvádor; Africké národy Keňa a Angola; vedle Laosu, Egypta a Mongolska. Čínské zámořské úvěrové a úvěrové vztahy zůstávají podle něj „výjimečně neprůhledné“. výzkumníci Světové banky. „Čínští věřitelé vyžadují od svých dlužníků přísnou důvěrnost a nezveřejňují podrobný rozpis svých půjček,“ napsali.
Vědci však zjistili, že většina čínských zámořských půjček – asi 60 % – je nyní určena zemím s nízkými příjmy, které se v současnosti utápí. dluhová nouze, nebo s vysokým rizikem. Směřování Pekingu ke krátkodobým záchranným půjčkám zdůrazňuje jeho rostoucí roli nouzového věřitele poslední instance, což z něj činí alternativu k Západu podporovanému Mezinárodnímu měnovému fondu (MMF).
Experti jsou znepokojeni tím, co přijde dál, protože mnoho zemí, které si vzaly půjčky od Číny, čelí mimořádné dluhové krizi v době inflace a klimatických změn. Například pákistánský představitel právě minulý týden řekl, že epické záplavy, které pokryly většinu jihoasijské země, budou stát více než 10 miliard dolarů.
Tajné půjčky
Pekingské nouzové půjčky pro ohrožené země byly zaměřeny na odvrácení nesplácení úvěrů na infrastrukturu, které poskytl prostřednictvím BRI, podle a Financial Times zprávy.
„Peking se snažil udržet tyto země nad vodou tím, že poskytoval nouzovou půjčku za nouzovou půjčkou, aniž by žádal své dlužníky, aby obnovili kázeň hospodářské politiky nebo usilovali o odpuštění dluhu prostřednictvím koordinovaného procesu restrukturalizace se všemi hlavními věřiteli,“ Bradley Parks, výkonný ředitel AidData. řekl FT.
Rozvíjející se ekonomiky v Asii, Africe a na Středním východě se potýkají se splácením svých půjček BRI. Pandemie COVID-19 a ruská válka na Ukrajině zhoršila nedostatek potravin a paliv těchto národů a krize jejich platební bilance. Téměř 70 % nejchudších zemí světa rozdá letos 52.8 miliardy dolarů na splacení dluhů. více než čtvrtina tohoto množství teče do Číny.
To znamená, že Čína se stala nejdůležitějším oficiálním hráčem v globálních renegociacích o suverénním dluhu, říkají výzkumníci Světové banky. Ale protože čínští věřitelé požadují od svých dlužníků přísnou důvěrnost a nezveřejňují podrobný rozpis svých půjček, existuje mezera ve znalostech o tom, co se stane s čínskými pohledávkami v případě dluhové tísně a selhání, napsali.
Alternativa MMF
Gabriel Sterne, bývalý ekonom MMF a současný vedoucí výzkumu globálních rozvíjejících se trhů a strategie v Oxford Economics, řekl FT že čínské nouzové půjčování pouze „odkládá den zúčtování“ pro země sužované dluhy, které možná hledají čínské půjčky a vyhýbají se MMF, z nichž ten „požaduje bolestivou reformu“.
V posledních několika týdnech jak Číny, tak MMF podepsali nebo se přiblížili k dohodám o výpomoci pro Srí Lanku, Pákistán a další země. Peking mezitím ano slíbil odpustit 23 bezúročných půjček 17 africkým zemím a přesměrovat 10 miliard dolarů svých rezerv MMF na kontinent.
Nyní se objevují známky toho, že MMF prosazuje plnou transparentnost od zranitelných zemí, aby získal finanční prostředky. Parky AidData řekl Jižní Čína ranní pošta minulý měsíc MMF tlačí na dlužníky, aby zveřejnili podrobnosti o své smlouvě o půjčce BRI.
MMF „vynuloval klauzule o hotovostním zajištění ve smlouvách o půjčkách BRI, které dávají Číně přednostní pohledávku na cizí měnu v zemích dlužníků,“ řekl Parks.
Některé země již dodržují přísnější úvěrové podmínky. Pákistán například „sdílel podrobnosti s MMF… po konzultaci s čínskou stranou,“ řekl Muhammad Faisal, vědecký pracovník Institutu strategických studií Islámábád, řekl SCMP.
Přesto výzkumníci Světové banky předpovídají, že chuť Číny po zahraničním financování, půjčování a odpouštění dluhů bude klesat, protože čínští věřitelé čelí tlaku doma i v zahraničí. Rozvíjejícím se ekonomikám hrozí „náhlé zastavení“ čínských půjček, což by mohlo mít „podstatné“ dominové účinky po celém světě.
[Tato zpráva byla aktualizována, aby obsahovala poslední odstavec o předpovědích výzkumníků Světové banky.]
Tento příběh byl původně uveden na Fortune.com
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/china-gave-tens-billions-secretive-191658920.html