Grafy naznačují, že růst ropy je omezený navzdory krátkodobým rally, říká Jim Cramer

Jim Cramer z CNBC v úterý řekl, že i když cena ropy může zaznamenat určité zisky, bude mít omezené trvání a rozsah, přičemž se opírá o analýzu komoditního stratéga společnosti DeCarley Trading Carley Garner.

„Grafy, jak je interpretuje Carley Garner, naznačují, že dobré zprávy pro ropu mohou být většinou zapečeny, což znamená, že vzestup je omezený. … Mějte na paměti, že zatímco ropné rallye, mají tendenci se odehrávat mrknutím oka, výprodeje ropy jsou stejně rychlé,“Mad Money"Řekl hostitel.

Než se pustíme do Garnerovy interpretace, Cramer uvedl dvě základní skutečnosti, kterých by si investoři měli být vědomi, aby porozuměli analýze.

• US West Texas Intermediate futures kontrakt na ropu je hlavním měřítkem pro celkovou cenu ropy. Je to také „mezi nejzdravějšími a nejméně volatilními energetickými futures na světě,“ řekl Cramer. 
• Je těžké předvídat ceny ropy ve válečné situaci. „Máme spoustu politických a ekonomických otřesů, jejichž konečným výsledkem je obrovská volatilita na energetických trzích spojená se šokujícími okamžiky nelikvidity... jak obchodníci reagují na omezené zásoby ropy a plynu, zatímco se pokoušejí zajistit se proti inflaci,“ řekl. řekl.

Cramer začal své vysvětlení Garnerovy analýzy zkoumáním týdenního grafu West Texas Intermediate surový. 

Ropa WTI se v úterý ustálila na 1.80 dolaru, neboli 1.58 %, níže na 112.40 dolaru za barel.

Garner říká, že měření býčích a medvědích trhů pomocí 20% výkyvů ukazuje, že graf podle Cramera zaznamenal již rok pohyb cen. „Začátkem března jsme prakticky každý den viděli 20% výkyvy. Od té doby je volatilita méně intenzivní, ale ve srovnání s historií je stále divoká, řekl Cramer.

Řekl také, že cena ropy WTI prolomila svůj trendový strop odporu, když Rusko napadlo Ukrajinu, zatímco předtím měla "rozšiřující se klínový vzor," podle Garnera.

„Pokud se ropa ze Západního Texasu propadne pod 102 dolarů, tedy asi o 10 dolarů oproti místu, kde se aktuálně obchoduje, pak se můžeme potenciálně vrátit ke klínu. Pokud se tak stane, Garner si myslí, že by to mohlo potenciálně vést k hromadné likvidaci, která by ropu vrátila na 70 dolarů,“ řekl s tím, že vysoké ceny a globální snahy o utlumení inflace nakonec zpomalí poptávku.

Cramer také zkoumal Relative Strength Index, indikátor hybnosti, ve spodní části grafu. „Zatímco v současnosti ukazuje výše, blíží se také úrovním překoupenosti. V krátkodobém horizontu si Garnerová myslí, že ropa by mohla mít větší růst, ale nakonec vidí, že ceny klesají na úroveň, kterou bychom viděli před ruskou invazí na Ukrajinu. Jen nevíme, jak dlouho to bude trvat,“ řekl.

Dále, měsíční graf ropy WTI ukazuje, že od rozšířeného přijetí frakování má ropa strop na 120 dolarech za barel – s cenami krátce vyšší, když Rusko napadlo Ukrajinu –, ale nedokázala se nad touto úrovní na měsíční bázi uzavřít. Garner nevěří, že ropa dokáže na druhý pokus překonat strop 120 dolarů, řekl Cramer.

Měsíční index relativní síly je již překoupený, dodal. "To říká, že ceny ropy Garner jsou již rozšířené a náchylné k rychlému poklesu, pokud obchodníci dostanou důvod změnit kurz."

Dále se Cramer podíval na denní graf WTI, který podle jeho slov ukazuje, že ceny ropy se zbavily trojúhelníkového vzoru.

„To katapultovalo ropu výše, a i když by Garner mohl v blízké budoucnosti vidět trochu více nahoru, jsou zde také dva stropy rezistence, jeden na 115 dolarech a jeden na 120 dolarech. Navíc, jak čas plyne, očekává, že se zaměření Wall Street přesune z omezení nabídky na stranu poptávky rovnice,“ řekl s tím, že s jejím hodnocením nesouhlasí.

„V tuto chvíli si myslím, že ropa stále vypadá dobře. … Dokud je Rusko vyděděneckým státem, má pod ním ropa silné dno,“ řekl.

Zaregistrujte se nyní aby CNBC Investing Club sledoval každý pohyb Jima Cramera na trhu.

Odmítnutí odpovědnosti