Když se blíží poslední čtvrtletí roku 2022, investoři hledají odpověď na jednu otázku: bylo červnové minimum pro akcie, nebo mají více prostoru pro pokles? Je to vážná otázka a možná neexistuje snadná odpověď. Trhy čelí řadě protivětrů, od vysoké inflace a rostoucích úrokových sazeb, se kterými jsme se seznámili, až po stále silnější dolar, který bude tlačit na nadcházející zisky za třetí čtvrtletí.
Hlavní globální investiční stratég Jeffrey Kleintop, zvažující současné podmínky od Charlese Schwaba, makléřské firmy v hodnotě 8 bilionů dolarů, poznamenává tyto hlavní faktory, které jsou na mysli investorů, než se rozhodně přikloní k býčímu postoji vysoce výnosných dividendových akcií.
„Hovoříme o charakteristikách akcií, které dosahují lepších výsledků napříč sektory a které bývají hodnotovými faktory a faktory vysoké kvality. To, na co jsem se v poslední době soustředil nejvíce, jsou plátci vysokých dividend... Vedli si neuvěřitelně dobře a vysoká dividenda je obvykle známkou dobrého peněžního toku a dobré bilance a investoři to vyhledávají,“ poznamenal Kleintop.
Podívejme se tedy na dva dividendové šampiony na trhu, vysoce výnosné plátce dividend, které analytici Street rádi jdou vpřed. Podle Databáze TipRanks, obě akcie drží hodnocení Strong Buy podle konsensu analytiků – a obě nabízejí dividendy až 8 %, což je dostatečně vysoká částka, aby investorům nabídla určitý stupeň ochrany před inflací.
Ares Capital Corporation (ARCC)
První na řadě je Ares Capital, společnost pro rozvoj podnikání (BDC) zaměřená na sektor malých a středních podniků. Ares poskytuje kapitálový přístup, úvěry a finanční nástroje a služby společnostem, které by jinak mohly mít potíže s přístupem ke službám od velkých bankovních firem. Cílovou klientskou základnou společnosti Ares jsou malé podniky, které jsou již dlouho hnacím motorem velké části americké ekonomiky.
Na makroúrovni Ares letos překonal celkové trhy. Akcie společnosti klesly – ale pouze o 3 % meziročně. To je příznivě srovnatelné s 16% ztrátou v S&P 500 ve stejném časovém rámci.
Ares dosáhl této nadvýkonnosti díky kvalitě svého investičního portfolia. Portfolio společnosti ke konci kalendářního 2Q22 mělo reálnou hodnotu 21.2 miliardy USD a sestávalo z úvěrových a majetkových investic do 452 společností. Portfolio je rozmanité napříč třídami aktiv, odvětvími a geografickými lokalitami, což mu dává silné obranné obsazení v dnešním nejistém tržním prostředí.
Společnost vykázala ve druhém čtvrtletí celkový výnos z investic ve výši 479 milionů USD, což je o 20 milionů USD nebo 4.3 % více než ve čtvrtletí předchozího roku. To vedlo k čistému příjmu GAAP ve výši 111 milionů USD a základnímu zisku na akcii ve výši 46 centů.
Oba posledně jmenované výsledky se meziročně snížily – ale byly více než dostatečné k financování dividendy společnosti, která byla vyhlášena v červenci ve výši 43 centů na kmenovou akcii, s výplatou 30. září. Dividenda se anualizuje na 1.72 USD a dává výnos 8.7 %. Kromě dividendy z kmenových akcií společnost také vyplatí dříve schválenou speciální dividendu ve výši 3 centů. Ares má za sebou historii udržování spolehlivých čtvrtletních dividend od roku 2004.
Krytí Ares pro Truist, analytik Michael Ramirez popisuje nedávné čtvrtletní zisky firmy jako „ovlivněné větší volatilitou trhu“, což vedlo k „lepším atraktivním podmínkám pro nové společnosti ve spojení s vyššími výnosy – což vede k důvěře ve zvýšení pravidelné dividendy“.
Když se podíváme do budoucna podrobněji, Ramirez dodal: „Nadále očekáváme, že zlepšení čisté úrokové sazby poskytne polštář mezi zisky a pravidelnou a doplňkovou dividendou do druhé poloviny roku 2022. Navíc očekáváme, že celkový výnos portfolia bude těžit z vyšší krátkodobé sazby, přičemž současné futures Fed Fund očekávají zhruba 200 bps zvýšení sazeb ve druhé polovině roku 2022.
Komentáře analytika poukazují na další lepší výkon – a podporuje je hodnocením Buy na akcii a cenovým cílem 22 USD, což naznačuje důvěru v jednoroční růst o 12 %. Na základě aktuálního dividendového výnosu a očekávaného zhodnocení ceny má akcie ~21% potenciální celkový výnosový profil. (Chcete-li sledovat Ramirezův traťový rekord, klikněte zde)
Celkově je konsenzuální hodnocení Strong Buy na ARCC jednomyslné na základě 6 pozitivních recenzí analytiků z posledních týdnů. Akcie mají cenu 19.59 USD a jejich aktuální cílová cena 21 USD znamená mírný 7% zisk z této úrovně. (Podívejte se na předpověď akcií ARCC na TipRanks)
The Williams Companies (WMB)
Další společnost, na kterou se podíváme, Williams Companies, je významným hráčem v oblasti plynovodu. Williams řídí potrubí pro zemní plyn, kapalný zemní plyn a těžbu ropy v síti táhnoucí se od severozápadního Pacifiku, přes Skalnaté hory k pobřeží Mexického zálivu a přes jih do středního Atlantiku. Hlavním předmětem podnikání společnosti Williams je zpracování a přeprava zemního plynu, přičemž výroba ropy a energie jsou sekundárními operacemi. Stopa společnosti je obrovská – zpracovává téměř jednu třetinu veškeré spotřeby zemního plynu v USA, a to jak rezidenční, tak komerční.
Obchod se zemním plynem společnosti přinesl silné výsledky v tržbách a výnosech. V posledním čtvrtletí, 2. čtvrtletí 22, vykázaly celkové tržby 2.49 miliardy USD, což je meziroční nárůst o 9 % z 2.28 miliardy USD vykázaných ve čtvrtletí před rokem. Upravený čistý zisk ve výši 484 milionů USD vedl k upravenému zředěnému zisku na akcii ve výši 40 centů. Tento EPS vzrostl o 48 % r/r a dostal se výrazně nad prognózu 37 centů.
Rostoucí cena zemního plynu a solidní finanční výsledky dodaly akciím společnosti vzpruhu – a zatímco širší trhy od začátku roku klesaly, akcie WMB vzrostly o 26 %.
Společnost také vyplácí pravidelnou dividendu a v posledním prohlášení v červenci k výplatě 26. září vedení stanovilo výplatu na 42.5 centu. To znamenalo třetí čtvrtletí v řadě na této úrovni. Dividenda se anualizuje na 1.70 USD a výnos 5.3 %. Ještě lepší je, že Williams má historii udržování spolehlivých výplat dividend – nikdy nezmeškala čtvrtinu – sahající až do roku 1989.
Tato akcie přitáhla pozornost Justin Jenkins, 5hvězdičkový analytik od Raymonda Jamese, který o WMB píše: „Atraktivní kombinace stability hlavního podnikání a provozní páky prostřednictvím G&P, marketingu, výroby a realizace projektů společnosti Williams Companies (WMB) je stále nedoceněná. Podle našeho názoru má společnost WMB velkou kapitalizaci, C-Corp., a charakteristiky zaměřené na poptávku po zemním plynu (a zadní vítr v několika regionech G&P a Deepwater), které ji staví dobře z krátkodobého i dlouhodobého hlediska. Potenciální zpětné odkupy a optimalizace JV nabízí během roku další katalyzátory, které posílí očekávané prémiové zhodnocení.“
Jenkins dále uděluje akciím WMB rating Strong Buy a jeho cílová cena 42 USD znamená 31% nárůst na příštích 12 měsíců. (Chcete-li sledovat Jenkinsův záznam, klikněte zde)
Jenkins nevidí Williamse jako silného kupce; to je konsensuální hodnocení založené na 10 nedávných recenzích analytiků, které zahrnují 9 nákupů a 1 prodej. Akcie mají cílovou průměrnou cenu 38.90 USD, což naznačuje přibližně 22% roční zisk ze současné obchodní ceny 32 USD. (Podívejte se na předpověď akcií WMB na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování dividendových akcií za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html