Centrální banky nyní potřebují pomoc – Trustnodes

Centrální banky jsou na mizině. Ztrácejí miliardy a dokonce bilion pro Federální rezervní banky s kouzelnou tiskárnou peněz, která náhle vyžaduje záchranu financovanou daňovými poplatníky.

V málo povšimnutých dodatečných odhadech mimo turnus na roky 2022–23 ministerstvo financí Spojeného království odhalil letos v říjnu platba Bank of England ve výši 11.2 miliardy GBP. Při vysvětlování dokument řekl:

„Dne 19. ledna 2009 ministerstvo financí povolilo Bank of England nakoupit vysoce kvalitní aktiva soukromého sektoru a vládní dluh Spojeného království zakoupené na sekundárním trhu.

Vláda odškodnila Bank of England a fond speciálně vytvořený k realizaci nástroje za jakékoli ztráty vyplývající z tohoto nástroje nebo v souvislosti s ním.“

Ztráty přímým tiskem peněz lze vysvětlit pouze velmi spletitým měnovým systémem, který privileguje soukromý bankovní sektor.

Například Evropská centrální banka (ECB). drží 5 bilionů eur ve státních dluhopisech a dalších cenných papírech. Tyto dluhopisy nenakupovali přímo od vlády, ale na sekundárním trhu. To obvykle znamená komerční banky.

Tyto komerční banky byly od tohoto měsíce zaplaveny depozity ve výši 4 bilionů EUR od ECB na nákup těchto dluhopisů. Banky právě poslaly tyto vklady zpět do ECB, aby získaly úrok. Tyto úroky platí ECB z peněz, které sama vytiskla, a nikoli sobě nebo vládě, ale komerčním bankám, jako je JP Morgan.

To bylo v pořádku, když depozitní sazba byla -0.5 % a výnos dluhopisů v celém portfoliu dluhopisů ECB činil v průměru 0.5 %.

ECB však hodlá ve středu dále zvýšit depozitní sazbu na 2.5 %, takže rozdíl mezi částkou, kterou platí bankám na úrocích, a tím, co vydělá na výnosech dluhopisů, je 2 %.

Vzhledem k tomu, že trhy očekávají, že ECB koncem tohoto roku dále zvýší na 3 %, Daniel Gros, člen představenstva Centra pro evropská politická studia, odhady Ztráty ECB budou činit 600 miliard dolarů.

Federální rezervní systém, který byl v této věci nejtransparentnější, ve svém zářijovém finančním výkazu výslovně uvedl, že jejich ztráty dosahují 1.25 bilionu dolarů za první tři čtvrtletí roku 2022.

Většina z nich jsou papírové ztráty kvůli krachu na dluhopisových trzích, což pro Fed není důležité, protože drží do splatnosti, takže to není tak docela skutečná ztráta.

Ale rozdíl mezi tím, co vydělají na výnosu, a tím, co platí bankám na úrocích, je skutečná ztráta peněz, a to znamená, že Fed nebude podle některých odhadů do roku 2026 přispívat do státní pokladny.

Platilo až 100 miliard dolarů ročně, když byly úrokové sazby nízké a výnosy dluhopisů vyšší než tyto úrokové sazby. Nyní od září ztratila 25.9 miliardy dolarů prudkým poklesem a teoreticky by to mělo zaplatit americké ministerstvo financí.

V praxi Fed používá odložený systém, kdy si tyto ztráty ukládá do jakési IoU, aby byla splacena budoucími zisky, přičemž žádné zisky nebyly zaplaceny do státní pokladny, dokud nebude tento IoU zaplacen jako první.

Ale Fed stále musí platit úroky těmto bankám a nemá na to peníze, protože ztrácí peníze. Proto přímo tiskne, aby provedl takové platby, vytváří nové rezervní peníze, jakmile dojde jeho vlastní kapitálová rezerva.

Tento tisk je sám o sobě inflační a Fed zvyšuje úrokové sazby, aby bojoval s inflací. Zkázová smyčka je tedy možná tam, kde je vyžadováno další zvýšení úrokových sazeb, což samo o sobě zvyšuje ztráty Fedu, protože musí těmto bankám platit ještě vyšší úroky, což vyžaduje další tisk, až do úplného extrému zkrachuje hyperinflací.

Odložený plán je proto v nejlepším případě mírnou záchranou a v nejhorším jen náplastí, aby se zastavila spirála, že ministerstvo financí možná bude muset vykašlat peníze.

Některé země, jako je výše zmíněná Velká Británie, to proto vůbec neodkládají s ministerstvem financí, místo toho přímo požadují, aby centrální bance zaplatily za pokrytí ztrát z nákupů dluhopisů v hodnotě téměř 1 bilionu liber, které, jak se ukázalo, spíše než koupené za tištěné peníze jsou ve skutečnosti zablokovány k faktickému dvojitému úvěru: jeden v samotném dluhopisu, který je třeba splatit, a dva v úrocích, které je třeba zaplatit bankám za vklady, které jim byly poskytnuty zdarma z důvodu inflace způsobující vytištěné peníze. Půjčka v nejhorší kombinaci.

Evropská centrální banka by také mohla spíše následovat přístup Spojeného království než Fedu. V rámci ECB prezident Nizozemské centrální banky (DNB), profesor Klaas Knot, písemně informoval svého ministra financí o ztrátách, řekl:

„Přestože dočasný záporný kapitál je přípustný a proveditelný, pravidla Eurosystému stanoví, že by tomu tak nemělo být po delší období. Možnosti DNB doplňovat své rezervy jsou v současnosti omezené.

V zásadě je DNB doplňuje ponecháním budoucích zisků. Pokud by však byl schodek příliš velký nebo očekávané zisky příliš nízké, mohou být nezbytná další opatření k obnovení solidnosti rozvahy.

V extrémním případě může být nezbytný kapitálový vklad akcionáře, jak jste také zmínil ve svém každoročním informačním dopise Poslanecké sněmovně o rizicích DNB.“

Akcionářem, který případně musí vložit kapitálový vklad, je v tomto případě Ministerstvo financí.

K těmto ztrátám přispěly cílené dlouhodobé refinancování (TLTRO), které bankám poskytly výhodnější podmínky pro půjčení si od centrální banky po většinu minulého desetiletí, protože banky si jen levně půjčily od ECB a poté uložily u ECB, aby z toho získaly úrok. levné peníze, mezera, která je nyní od října uzavřena.

To vedlo banky ke snížení svých půjček od ECB jen tento měsíc o 63 miliard eur a od loňského roku celkově o 1 bilion eur. Stále drží 1.2 bilionu EUR, ale většina z nich bude splatná v červnu. Rozvaha ECB se tak snížila na 7.9 bilionu EUR z maxima 8.7 bilionu EUR v září.

Toto konkrétní zařízení TLTRO bylo předmětem určité politické debaty, protože arbitráž byla zjevným podvodem, i když legální.

Širší záležitost pokračujících ztrát na penězích vytištěných velmi spletitým způsobem, přičemž se očekává, že takové ztráty porostou s ještě vyšším růstem úrokových sazeb, nebyla tak docela podrobena velkému zkoumání.

A to i přesto, že veřejnost ve skutečnosti platí bankám dvakrát, nemluvě také prostřednictvím inflace, a podle bankéřů je to potřeba, aby se dluhy nepeněžily tam, kde vláda tiskne, jak chce.

Dluh byl zpeněžen, jak však ukazují tyto biliony dluhopisů v držbě centrálními bankami, bylo to učiněno velmi represivním způsobem, přičemž veřejnost nejenže vidí malý prospěch z privilegia přímého tisku, ale ve skutečnosti je tímto způsobem trestána. vytisknout, abyste to splatili dvakrát a třikrát.

Jedním z řešení v současném fiat systému je, že centrální banky prostě nebudou platit úroky bankám z jejich vkladů. Banky místo toho mohou získat takový úrok z poskytování půjček, ale půjčování již není založeno na vkladech pro banky.

Dalším řešením může být měna s pevným limitem nebo měna s proměnlivou sazbou, jako je ethereum, která řídí nabídku na základě rychlosti peněz, a ačkoli by nebyla tak flexibilní, byla by méně křehká pro samotnou tiskárnu peněz, která by byla ohrožena. bankrotu nebo potřebě pomoci.