Celsius byl údajně postaven na vysoké riziko

Problémová společnost poskytující úvěry na kryptoměny Celsius Network LLC, která se neslavně dostala do centra pozornosti poté, co všem svým 500,000 XNUMX uživatelům zastavila výběr peněz kvůli masakru, který zachvátil krypto trhu, se opět dostává do titulků.

Jak se stává, investorské dokumenty z roku 2021 odhalují, že Celsius, který byl uváděn na trh jako méně riskantní než banka a s lepšími výnosy, ve skutečnosti „nesl mnohem větší riziko než tradiční banka,“ Eliot Brown a Caitlin Ostroff z Wall Street Journal hlášeny na červnu 29.

Konkrétně dokumenty, které byly přezkoumány Časopis ukázaly, že „půjčovatel poskytl řadu velkých půjček krytých malým zajištěním“ a že „Celsius měl v případě poklesu jen malý polštář a prováděl investice, které by bylo obtížné rychle uvolnit, pokud by se zákazníci předháněli ve výběru svých peněz“.

Riskantnější než banky

Podle dokumentů měl Celsius od léta 19 aktiva ve výši 1 miliard dolarů a přibližně 2021 miliardu dolarů ve vlastním kapitálu, než získal nové prostředky. Zpráva uvádí, že „střední poměr aktiv k vlastnímu kapitálu pro všechny severoamerické banky v indexu S&P 1500 Composite byl asi 9:1, neboli asi polovina Celsia“.

Tento poměr je jedním z ukazatelů používaných pro měření rizika u bank. Pokud jde o „neregulované společnosti jako Celsius, poměr 19:1 je obzvláště vysoký vzhledem k tomu, že některá z jejich aktiv byla investicemi do extrémně volatilního krypto-sektoru,“ vysvětlil Eric Budish, ekonom z obchodní školy University of Chicago, který studuje kryptoměny. .

Jak zdůraznil Budish, tato struktura byla nejistá a připomínala rys finanční krize v roce 2008:

„Je to jen riskantní struktura. (…) Připadá mi to diverzifikované, stejně jako byla diverzifikována portfolia hypoték v roce 2006. (…) Všechno to bylo bydlení – tady je to všechno krypto.“

Mezitím zakladatel a generální ředitel společnosti Celsius Alex Mashinsky soustředil svou marketingovou kampaň na srovnávání své společnosti s tradiční banky a poukazoval na všechny způsoby, kterými byl Celsius před nimi výhodnější. 

Jedním z Mashinského argumentů bylo, že Celsius měl „mnohem menší riziko, ale podařilo se nám dodat vysoká jednociferná a nízká dvouciferná čísla,“ řekl na kanálu YouTube CTO Larsson v srpnu 2021.

Nicméně po jeho Token CEL klesl o více než 60 % v polovině května, uprostřed „extrémních tržních podmínek“, Celsius zmrazil výběry pro své zákazníky v polovině června a bylo vidět, že přidal další bitcoiny (BTC) zajištění jako a poslední pokus o ochranu svých kryptografických aktiv z likvidace, finbold hlášeno v polovině června.