Cathie Woodová se ve 4. čtvrtletí soustředí na špičkové podniky

Shrnutí

• Wood během čtvrtletí posílil Zoom a Roku.
• Snížila své pozice ve společnostech Tesla, Zillow a Unity Software.

Catherine Woodová (Trades, Portfolio) minulý týden zveřejnila portfolio své firmy za čtvrté čtvrtletí 2021.

Woodová, která je zakladatelkou, hlavní investiční ředitelkou a generální ředitelkou newyorské společnosti ARK Investment Managment, si udělala jméno díky investicím do akcií „přerušujících inovací“. Implementací iterativního procesu, který kombinuje výzkum shora dolů a zdola nahoru, se ARK Investment snaží investovat do společností, které mohou těžit z meziodvětvových inovací, jako je umělá inteligence, robotika, ukládání energie, sekvenování DNA a technologie blockchain.

Guru vstoupil do 85 nových pozic během tří měsíců končících 31. prosincem, vyprodal 22 akcií a přidal nebo snížil řadu dalších stávajících investic. Mezi její nejvýznamnější obchody patřily zvýšené sázky na Zoom Video Communications Inc. (ZM, finanční) a Roku Inc. (ROKU, finanční) a snížení společností Tesla Inc. (TSLA, finanční), Zillow Group Inc. (Z, finanční) a Podíl Unity Software Inc. (U, finanční).

Zoom Video komunikace

Investor navýšil podíl Zoom Video Communications (ZM, Financial) o 56.06 % a koupil 2.5 milionu akcií. Transakce měla dopad na akciové portfolio 1.38 %. Akcie se během čtvrtletí obchodovaly za průměrnou cenu 233.56 USD za akcii.

Wood nyní drží celkem 6.8 milionu akcií, což představuje 3.83 % akciového portfolia. Jako pátý největší holding GuruFocus odhaduje, že na investici zatím ztratila 53.7 %.

Softwarová společnost se sídlem v San Jose v Kalifornii, která poskytuje služby pro videokonference a online chat, má tržní hodnotu 44.73 miliardy dolarů; její akcie se v pondělí obchodovaly kolem 150.79 USD s poměrem ceny a zisku 39.91, poměrem ceny a knihy 8.74 a poměrem ceny a prodeje 11.68.

GF Value Line naznačuje, že akcie jsou v současnosti výrazně podhodnocené na základě historických poměrů, minulé výkonnosti a budoucích projekcí zisků.

GuruFocus ohodnotil finanční sílu Zoomu 8 z 10. Kromě pohodlné úrovně úrokového krytí je společnost podporována robustním Altmanovým Z-skóre 16, což znamená, že je v dobrém stavu. Návratnost investovaného kapitálu také zastiňuje vážené průměrné náklady kapitálu, což znamená, že hodnota se vytváří s růstem společnosti.

Ziskovost společnosti se také nedařilo a dosáhla hodnocení 3 z 10, přestože má marže a návratnost vlastního kapitálu, aktiv a kapitálu, které předčí většinu konkurentů. Zoom má také vysoké skóre Piotroski F-Score 7 z 9, což znamená, že jeho operace jsou zdravé.

Z guruů, kteří investovali do Zoomu, Baillie Gifford (Obchody, Portfolio) má největší podíl s 2.63 % svých akcií v oběhu. Dřevo je druhé s podílem 2.31 %. Chase Coleman (Obchody, portfolio), Jim Simons (Trades, Portfolio) 'Renaissance Technologies, Philippe Laffont (Obchody, portfolio) a Andreas Halvorsen (Trades, Portfolio) mají také významné pozice v akciích.

Roku

Guru navýšila svůj podíl ve společnosti Roku (ROKU, Financial) o 27.35 % a koupila 1.3 milionu akcií. Transakce měla dopad na akciové portfolio 0.89 %. Akcie se během čtvrtletí obchodovaly za průměrnou cenu 267.90 USD za kus.

Wood nyní drží celkem 6.03 milionu akcií, což představuje její třetí největší podíl s váhou 4.16 % v akciovém portfoliu. Údaje GuruFocus ukazují, že ztratila odhadem 0.11 % na investici.

Společnost se sídlem v kalifornském San Jose, která je známá svými streamovacími službami, má tržní hodnotu 21.64 miliardy dolarů; její akcie se v pondělí obchodovaly kolem 164.05 USD s poměrem ceny a zisku 79.32, poměrem ceny a prodejem 8.05 a poměrem ceny a prodeje 8.71.

Podle GF Value Line je akcie možnou pastí hodnoty. V důsledku toho by si investoři měli před rozhodnutím provést důkladný průzkum.

Finanční síla Roku byla hodnocena 7 z 10, řízena pohodlnou úrovní úrokového krytí a také vysokým Altmanovým Z-skóre 11.48. Zatímco aktiva se hromadí rychleji, než rostou příjmy, což naznačuje neefektivitu, hodnota se vytváří, protože ROIC převyšuje WACC.

Ziskovost společnosti dosáhla hodnocení 3 z 10, přestože má rostoucí provozní marži a vysokou návratnost, která převyšuje většinu obdobných produktů v oboru. Roku má také vysoké skóre Piotroski F-Score 7, ale výnosy na akcii v posledních letech klesly.

S podílem 4.49 % je Wood největším guru akcionářem Roku. Baillie Gifford (Obchody, portfolio), Steven Cohen (Trades, Portfolio), Simonsova firma, Paul Tudor Jones (Obchody, portfolio), Joel Greenblatt (Obchody, portfolio) a Lee Ainslie (Trades, Portfolio) také vlastní akcie.

Tesla

Wood omezil podíl Tesla (TSLA, Financial) o 51.24 % a prodal 2.03 milionu akcií. Transakce měla dopad na akciové portfolio -3.77 %. Během čtvrtletí se akcie obchodovaly za průměrnou cenu na akcii 1,012.35 XNUMX USD.

Guru nyní drží 1.9 milionu akcií, což je její největší podíl s váhou 6.16 % v akciovém portfoliu. Podle GuruFocus dosud na investici získala odhadem 156.88 %.

Známý výrobce elektrických vozidel, který nedávno přesunul své sídlo z Kalifornie do Texasu, má tržní kapitalistickou hodnotu 923.32 miliardy dolarů; její akcie se v pondělí obchodovaly kolem 917.21 USD s poměrem ceny a zisku 297.53, poměrem ceny a prodejem 34.12 a poměrem ceny a prodeje 22.2.

Na základě hodnotové linie GF se akcie v současné době jeví jako výrazně nadhodnocené.

GuruFocus ohodnotil finanční sílu Tesly 6 z 10 na základě adekvátního úrokového krytí a robustního Altman Z-Score 18.2, což znamená, že je v dobrém stavu. ROIC je však zastíněna WACC, což znamená, že společnost se snaží vytvářet hodnoty, jak roste.

Ziskovost společnosti dosáhla hodnocení 3 z 10, přestože má silné marže a výnosy, které překonávají více než polovinu jejích konkurentů. Tesla má také vysoké skóre Piotroski F-Score 7 a předvídatelnost jedné z pěti hvězdiček. Podle GuruFocus společnosti s tímto hodnocením vracejí v průměru 1.1 % ročně po dobu 10 let.

Baillie Gifford (Obchody, Portfolio) má největší podíl v Tesle s 1.08 % akcií v oběhu. Mezi další guruy s významnými podíly patří Ron Baron (Obchody, Portfolio), PRIMCEAP Management, Spiros Segalas (Trades, Portfolio) a Laffont.

Skupina Zillow

S dopadem -2.17 % na akciové portfolio tento guru snížil pozici Zillow Group (Z, finanční) o 90.89 % a prodal 10.3 milionu akcií. Akcie se během čtvrtletí obchodovaly za průměrnou cenu 71.41 USD za akcii.

Podíl, který drží celkem 1.03 milionu akcií, představuje 0.20 % akciového portfolia společnosti Wood. GuruFocus odhaduje, že od založení ve druhém čtvrtletí roku 33.40 ztratila na investici 2018 %.

Společnost se sídlem v Seattlu, která provozuje online tržiště s nemovitostmi, má tržní kapitalizaci 12.71 miliardy dolarů; její akcie se v pondělí obchodovaly kolem 50.05 USD s forwardovým poměrem ceny a zisku 37.33, poměrem ceny a prodejem 2.19 a poměrem ceny a prodeje 2.49.

GF Value Line varuje, že akcie jsou potenciální pastí hodnoty, takže investoři by si měli před rozhodnutím udělat důkladný průzkum.

GuruFocus ohodnotil finanční sílu Zillow 4 z 10. V důsledku emise přibližně 4.6 miliardy USD v novém dlouhodobém dluhu za poslední tři roky má společnost slabé úrokové krytí. Altmanovo Z-score 2.22 ukazuje, že společnost je pod určitým tlakem, protože v posledních letech zaznamenala ztráty v provozních příjmech.

Ziskovost společnosti dopadla ještě hůře s hodnocením 3 z 10, zatížené zápornými maržemi a výnosy, které nedosahují více než poloviny jejích konkurentů v oboru. Zillow má také nízké Piotroski F-Score 3, což naznačuje, že operace jsou ve špatném stavu, a jednohvězdičkové hodnocení předvídatelnosti.

Z guruů investovaných do Zillow, Baillie Gifford (Obchody, Portfolio) má největší podíl se 4.04 % akcií v oběhu. Laffont, Frank Sands (Obchody, Portfolio), Baron, Cohen, Ainslie a První tichomořští poradci (Trades, Portfolio) také vlastní akcie.

Software Unity

S dopadem na akciové portfolio o -1.26 % Wood snížil podíl Unity Software (U, Financial) o 34.85 % a prodal 4.15 milionu akcií. Během čtvrtletí se akcie obchodovaly za průměrnou cenu 153.56 USD za kus.

Nyní drží 7.76 milionu akcií. S váhou 3.35 % jde o sedmou největší pozici v jejím akciovém portfoliu. Data GuruFocus ukazují, že Wood dosud získal přibližně 7.19 % z investice.

Společnost se sídlem v San Franciscu, která provozuje platformu pro vytváření interaktivního 3-D obsahu v reálném čase, má tržní kapitalizace 30.27 miliardy dolarů; její akcie se v pondělí obchodovaly kolem 103.36 USD s poměrem cenové knihy 15.04 a poměrem ceny a prodeje 28.46.

Od své veřejné premiéry v září 2020 akcie vyšplhaly přes 50 %.

Finanční síla Unity Software byla hodnocena 7 z 10 na pozadí robustního Altman Z-Score 23.07 a poměrů dluhu, které překonávají více než polovinu ostatních hráčů v oboru.

Společnost je zatížena zápornými maržemi a výnosy, které jsou nižší než u většiny jejích konkurentů.

Wood má největší podíl v Unity Software s 2.65 % jeho akcií v oběhu. PRIMECAP, Jones a Greenblatt mají také pozice v akciích.

Další obchody a složení portfolia

Mezi další největší obchody uskutečněné během čtvrtletí patřily redukce v Coinbase Global Inc. (COIN, finanční) a Shopify Inc. (OBCHOD, finanční) a také posílení Robinhood Markets Inc. (HOOD, finanční), Teladoc Health Inc. (TDOC, Financial) a Twilio Inc. (TWLO, Financial).

Woodovo akciové portfolio v hodnotě 33.07 miliardy dolarů, které se skládá z 363 akcií, je nejvíce investováno do sektorů zdravotní péče a technologií.

Po neúspěchu v roce 2020 se ARK Innovation ETF, vlajkový fond společnosti, vrátil v roce 23.36 o -2021 %, což výrazně zaostalo za návratností 500 % indexu S&P 28.7.

Zveřejnění

Já / nemáme žádné pozice v žádných zmíněných akcích a neplánujeme zahájit žádné pozice během následujících 72 hodin.

Názory tohoto autora jsou výhradně jejich vlastním názorem a GuruFocus.com je neschvaluje ani nezaručuje.