Není to tak dávno, co byla považována za průkopnického investičního guru, sentiment se během posledního roku a půl zcela změnil kolem Cathie Wood. ETF ARK Innovation ETF jejího fondu ARK Invest je nabitý růstově orientovanými vítězi pandemické éry, ale jak každý, kdo sleduje trajektorii akciového trhu, ví, tabulky se obrátily na akcie tohoto druhu. Výsledkem je, že ARKK ETF nyní v roce 65 klesl o obrovských 2022 %.
Znamená to, že je Wood připravena opustit svou strategii podpory inovativních, ale riskantních a často nerentabilních jmen při hledání bezpečnějších útočišť? Ne, je stručná odpověď.
Wood nejen poukazuje na to, že akcie ARKK rostly rychlejším tempem než akcie Nasdaq 100 – meziroční růst tržeb ~31 % vs. ~16% růst v posledních čtyřech čtvrtletích ke konci 2. čtvrtletí – a tak mají „přidané prostředky pro investice do budoucnosti“.
„Nicméně,“ říká Wood, „trh platí málo za to, co považujeme za vynikající růstový potenciál.“
A na pozadí rostoucích úrokových sazeb, které snížily současnou hodnotu budoucích peněžních toků, se hodnota „čistých inovačních strategií“ za posledních 50 měsíců snížila o 90–18 %, což je obrat, kdy „ Zdá se, že akciové trhy se sklonily před GAAP EBITDA a posunuly se směrem k defenzivním strategiím s nízkým růstem.“
Wood si ale myslí, že to je špatný způsob investování a že se situace znovu obrátí.
„Věříme, že GAAP EBITDA zaostává při měření dlouhodobého profilu růstu a ziskovosti rychle rostoucích inovativních společností v rané fázi,“ řekla. „Podle našeho názoru dlouhodobá ziskovost a výkonnost vlastního kapitálu takzvaných „neziskových technologických“ společností převýší zisky společností, které se staraly o krátkodobě orientované akcionáře zpětným odkupem akcií a dividendami, na úkor investic do budoucnosti. .“
Má Wood pravdu? Pouze čas ukáže. Mezitím jsme se rozhodli podívat se na dva nejlepší podíly fondu, abychom zjistili, proč si je tak jistá, že jsou dlouhodobými vítězi. Také jsme otevřeli Databáze TipRanks zjistit, zda se odborníci Ulice shodují. Zkontrolujeme výsledky.
Zoom Video komunikace (ZM)
Obsazení prvního místa a podíl 9.36 % na ARKK ETF s hodnotou více než 605 milionů USD je největší pandemickou érou akcií, Zoom Video Communications.
Nemusíte být vášnivým stoupencem akciového trhu, abyste znali příběh Zoom. Specializovaný produkt pro videokonference na počátku pandemie Covid-19 se s příchodem globálních blokád rychle proměnil ve všudypřítomný nástroj, který používají miliony lidí po celém světě – od firem přes rodiny až po vzdělávací instituce. V důsledku toho akcie během roku 2020 vyletěly do neuvěřitelných výšin, ale jak se stalo mnoha, pokles byl krutý. Akcie jsou 90 % pod maximy z října 2020 a letos klesly o 64 %.
To znamená, že poslední zpráva společnosti za třetí fiskální čtvrtletí (čtvrtletí října) byla slušná. Tržby dosáhly 1.1 miliardy dolarů, což představuje 4.8% meziroční nárůst a splnilo očekávání Street. Na spodním řádku, adj. EPS ve výši 1.07 USD překonal odhad analytiků ve výši 0.83 USD.
Počet zákazníků, kteří za posledních 100,000 měsíců přispěli více než 12 31 dolary – což je důležitá metrika svědčící o popularitě produktu u velkých firem – vzrostl o 2022 % oproti stejnému období před rokem. Výhled však zaostal za očekáváním a akcie se po tisku posunuly na jih, jak tomu bylo po většinu roku XNUMX.
Nicméně, zatímco MKM analytik Catharine Trebnick věří, že společnost bude muset prokázat své pověření v současném klimatu, zůstává optimistická, pokud jde o její dlouhodobý potenciál.
„V obtížném krátkodobém makroprostředí bude muset management prokázat silnou implementaci nových řešení a iniciativ pro uvedení na trh, aby mohl účinně konkurovat a stabilizovat online podnikání. Z dlouhodobého hlediska nadále věříme, že umístění společnosti na velkém a málo proniknutém trhu může být hnacím motorem udržitelného růstu v normalizovaném prostředí,“ uvedl Trebnick.
Trebnickova důvěra je vyjádřena hodnocením Koupit a cílovou cenou 100 USD. Analytik vidí, že akcie v příštím roce porostou o 53 % výše. (Chcete-li sledovat záznam Trebnicka, klikněte zde)
Většina na ulici však není tak sebevědomá jako Trebnick nebo Wood. Akcie se může pochlubit konsenzuálním ratingem Hold, založeným na 15 drženích (tj. neutrálních) vs. 7 nákupů a 2 prodejů. Přesto většina věří, že akcie jsou nyní podhodnocené; průměrný cíl 86.75 USD vytváří prostor pro 12měsíční zisky ve výši 32.5 %. (Podívejte se na předpověď akcií Zoom na TipRanks)
Exact Sciences Corporation (EXAS)
Druhý největší holding ARKK je zcela jiný druh inovátorů. Společnost Exact Sciences, která zabírá 8.68 % prostoru v ETF a má podíl v hodnotě více než 561 milionů dolarů, je specialistou na molekulární diagnostiku zaměřeným na odhalování raných stádií rakoviny. Společnost se může pochlubit portfoliem různých testovacích produktů v čele se svou vlajkovou lodí Cologuard, která se jako jeden z nejspolehlivějších neinvazivních screeningových testů CRC (kolorektální rakoviny) pyšní silnou pozicí na trhu.
Exact Sciences ve svém posledním finančním výkazu za 3. čtvrtletí předvedla silné výsledky. Tržby se oproti stejnému období loňského roku zvýšily o 15 % na 523.1 milionu dolarů, čímž překonaly prognózu Wall Street o 19.95 milionu dolarů. I když společnost vykázala ztrátu 0.84 dolaru na akcii, toto číslo stále překonalo -1.07 dolaru očekávané analytiky. Společnost dále zvýšila svůj celoroční výhled tržeb na 2.025 až 2.042 miliardy USD, což je ve středu o 33 milionů USD více, než byla předchozí prognóza.
Trhu se výsledky líbily, v následující seanci poslal akcie výše a akcie dostaly další posílení nedávno. Minulý týden oznámil konkurent v oblasti screeningu rakoviny Guardant špičkové údaje pro krevní screeningový test rakoviny, což bylo trochu zklamání. Jako konkurent je to pro Exact Sciences dobrá zpráva.
Mezi býky je analytik Canaccordu Kyle Mikson kdo vidí před sebou řadu katalyzátorů na posílení akcií. Píše: „Věříme, že rok 2023 bude dalším důležitým rokem pro odečty dat, které by měly investorům připomenout (potenciálně ‚probuzení‘) hnací síly růstu v blízkém, střednědobém a dlouhodobém horizontu společnosti Exact... Zatímco ostatní jsou ovlivněni nejistým úhrady a další problémy, věříme, že tyto katalyzátory a relativní stabilita společnosti by měly pomoci zvýšit úroveň ocenění EXAS v roce 2023.“
„Kromě toho,“ vysvětlil dále Mikson, „věříme, že nedávné přečtení screeningové studie ECLIPSE společnosti Guardant Health pro test tekuté biopsie společnosti zvedlo převis akcií EXAS, který by měl akciím umožnit dobrý výkon na základě solidních základů společnosti v roce 2023.“
To vše přimělo Miksona ohodnotit akcie EXAS jako nákup, zatímco jeho cílová cena 70 USD vytváří prostor pro 12měsíční zisky ~37%. (Chcete-li sledovat Miksonův záznam, klikněte zde)
Většina Miksonových kolegů uvažuje stejným způsobem; na základě 9 hodnocení nákupu vs. 3 držení, akcie získávají konsensuální hodnocení Strong Buy. (Podívejte se na prognózu akcií EXAS na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html