Akcie karnevalu klesají téměř o 15 %, protože Morgan Stanley varuje před možným vybitím akcií

Topline

Akcie výletních lodí ve středu klesly poté, co další velká firma z Wall Street varovala, že slabá poptávka a vyšší náklady by mohly potopit zisky průmyslu a vést k dalšímu poptávkovému šoku, přičemž Morgan Stanley varoval, že akcie Carnivalu mohou ztratit veškerou svou hodnotu, pokud ekonomika upadne do recese. .

Klíčová fakta

Akcie Carnivalu se ve středu propadly o 14 % na méně než 9 dolarů za akcii poté, co Morgan Stanley varoval, že společnost může čelit velkým ztrátám v důsledku slábnoucí poptávky a vyšších nákladů.

Investiční banka snížila svůj cenový cíl pro akcie na 7 dolarů za akcii ze 13 dolarů, což je jedna z nejnižších předpovědí na Wall Street, a zároveň varovala, že zisky Carnivalu v letech 2022 a 2023 budou pravděpodobně zasaženy.

Morgan Stanley snížil celoroční odhady EBITDA pro společnost z téměř 1 miliardy dolarů zisku na ztrátu 900 milionů dolarů, „kvůli slabšímu obsazení, než se očekávalo, slábnoucím cenám, zvýšeným jednotkovým nákladům a vyšším nákladům na palivo“.

A co víc, firma varovala, že v nejhorším případě by akcie společnosti Carnival mohly klesnout až na 0 USD za akcii a ztratit veškerou svou hodnotu, pokud ekonomika upadne do recese a společnost bude čelit dalšímu „poptávkovému šoku“.

Vzhledem k vysokým úrovním dluhu společnosti Carnival (přes 35 miliard dolarů) by se likvidita a hotovost společnosti, která na konci druhého čtvrtletí činila 7.5 miliardy dolarů, mohla „rychle zmenšit“, pokud by rezervace zpomalily nebo více zákazníků zrušilo vklady, napsali analytici Morgan Stanley.

Akcie konkurenčních výletních lodí se také kvůli špatným zprávám potýkaly s tím, že společnosti jako Norwegian Cruise Line a Royal Caribbean ve středu klesly zhruba o 10 %.

Klíčové pozadí:

Ponuré vyhlídky Morgan Stanley přicházejí, i když se výletní společnosti jako Carnival připravují na rušnou letní sezónu. Carnival odplul s celou svou flotilou v květnu a očekává, že během třetího čtvrtletí bude fungovat na 110% kapacitě, což by mělo zvýšit zisk, řekl generální ředitel Arnold Donald řekl minulý týden. Stejně jako zbytek průmyslu, Carnival vzal a velký hit z pandemických uzamčení v roce 2020 zastavení plaveb na velkou část roku, přičemž mnoho velkých operátorů na sebe bere velké množství dluhů, aby udrželi své podnikání nad vodou. Cestování se oživilo, ale návrat k plné kapacitě byl pomalejší, vzhledem k negativnímu ekonomickému dopadu vysoké inflace a prudce rostoucích cen ropy.

Zásadní nabídka:

Pandemie Covid-19, prudká inflace a vyšší ceny pohonných hmot, to vše má „podstatný dopad“ na podnikání společnosti Carnival, uvedl management zisk volání minulý týden. Společnost nyní očekává, že po zbytek roku 2022 vykáže čistou ztrátu, ačkoli se očekává, že se zisky zlepší, jakmile se do příštího roku vrátí provoz plaveb na historickou úroveň.

Na co si dát pozor:

Akcie společnosti Carnival vzrostly poté, co společnost zaznamenala silné druhé čtvrtletí výsledky výdělků minulý pátek, přičemž tržby a rezervace výletních plaveb prudce vzrostly oproti začátku roku. Tržby dosáhly 2.4 miliardy USD – téměř o 50 % více než v prvním čtvrtletí, zatímco vklady zákazníků vyskočily na více než 5 miliard USD a obsazenost výletních lodí Carnival vzrostla z 54 % na 69 %. Navzdory pozitivním výsledkům akcie znovu klesly poté, co několik firem včetně Stifel a Wells Fargo v posledních dnech snížilo své cenové cíle pro akcie. Akcie společnosti Carnival letos klesly téměř o 60 %, ve srovnání s přibližně 500% poklesem benchmarku S&P 20.

Další čtení:

Dow se propadl o téměř 500 bodů, obnovily se obavy z recese, důvěra spotřebitelů dosáhla nového minima (Forbes)

Zásoby energie vyskakují, protože ropa opět prudce stoupá — ceny zůstanou v létě zvýšené (Forbes)

Jak investovat během recese: Proč si odborníci vybírají tyto akcie během ekonomického otřesu (Forbes)