Carnage je impozantní v dluhopisech kvůli inflační chybě Fedu: Jim Bianco

Z turbulencí na dluhopisovém trhu nemusí být úniku – dokonce ani pro akciové investory.

Výzkumník trhu Jim Bianco varuje, že kritická politika Federálního rezervního systému pro kontrolu divoké inflace způsobí na Wall Street rozsáhlé ztráty.

„Nakonec se to vrátí a poškodí všechna finanční aktiva,“ řekl prezident Bianco Research pro CNBC.Rychlý prachy" ve čtvrtek.

bílá koncem minulého roku se změnil na medvědí hodnotu akciír, především kvůli inflačním rizikům. Obviňuje Fed z příliš dlouhého čekání na ukončení své pandemické politiky snadného vydělávání peněz a zvednutí úrokových sazeb.

"Loňské volání, že inflace bude dobře kontrolovaná a přechodná, je pravděpodobně jednou z nejhorších prognóz v historii Federálního rezervního systému," řekl Bianco. "Nyní uvízli na této ultraagresivní politice, protože nezačali před rokem zvyšovat sazby velmi pozvolným tempem."

Obává se velkých nákladů na dohánění.

"Nemají v úmyslu vytvořit tvrdé přistání." Ale co mají v úmyslu udělat, je omezit ceny,“ řekl Bianco. “Chtějí nižší inflacia budou zvyšovat sazby, dokud nedosáhnou nižší inflace. jak to udělají? Budou zpomalovat poptávku."

Podle Bianca je jediným řešením Fedu rychle nastartovat úrokové sazby a přimět bohaté lidi, aby přestali utrácet. Trh s dluhopisy již počítá s pravděpodobnými odvážnými kroky centrální banky.

„Trh dluhopisů to dostane. Masakr je epický“ napsal v nedávném vláknu na Twitteru. "Toto není jen nejhorší dluhopisový trh v naší kariéře (celkový výnos), ale může být nejhorší za celý náš život."

Bianco, která vidí 75% šanci na inflaci během příštích dvou let, očekává na svém příštím zasedání 50. až 3. května zvýšení o 4 bazických bodů.

„Bude to 50 [základních bodů], dokud Fed v podstatě příliš nezvýší sazby a něco neporuší. A pak budou hotové. Ale do 25 se nevrátí,“ řekl. "Pokud chce akciový trh jít nahoru, možná by měl mluvit o 75 místo o 50."

Bianco tvrdí, že Fed si je vědom, že sázky jsou vysoké.

"Nechtějí udělat chybu opačným směrem tím, že jsou teď příliš plaší." To je teď z okna,“ řekla Bianco. "Nechtějí vytvořit rozbitý trh." Nechtějí vytvořit recesi. Ale když se vydáte touto cestou a budete tak neoblomní ve snaze omezit inflaci, je velmi pravděpodobné, že uděláte chybu.“

Odmítnutí odpovědnosti