Po příšerném 1. pololetí 22, které představovalo nejhorší výkon akciového trhu od roku 1970, se i druhá polovina rýsuje jako trochu zklamání. Poté, co se vrátily některé ztráty, došlo opět k poklesu s S&P 500 téměř zpět na minima z poloviny června.
Špatnou zprávou podle miliardářského investora Carla Icahna je, že by se to odtud mohlo ještě zhoršit.
"Myslím, že spousta věcí je levných a ještě zlevní," řekl Icahn, poukazujíc na ekonomickou nevolnost a svalil vinu přímo na nohy Fedu, jehož letitou rychlou a snadnou měnovou politiku Icahn vidí jako hlavní důvod prudké inflace v roce 2022.
"Vytiskli jsme příliš mnoho peněz a jen jsme si mysleli, že párty nikdy neskončí," pokračoval, než oznámil, že "večírek je teď u konce." Pro většinu určitě, ale vypadá to, že Icahnův nous ho letos držel daleko před smečkou. Během prvních šesti měsíců roku 2022 vzrostla čistá hodnota aktiv Icahn Enterprises o 30 %.
Pro investory by tedy mohlo být prozíravé, aby následovali Icahnův příklad právě teď a učinili tak tím, že se opřou o klasickou defenzivní hru – dividendové akcie.
S ohledem na to se podívejme na dvojici dividendových akcií, které tvoří součást portfolia aktivistického investora; Obě akcie letos výrazně překonaly trh, což podtrhlo jejich defenzivní sílu v současném medvědím prostředí. V tandemu otevřeme Platforma TipRanks a podívejte se, jak se k těmto dvěma volbám staví analytický sbor Wall Street.
Společnost FirstEnergy Corp. (FE)
Začneme s FirstEnergy, elektrárenskou společností, jejíž deset provozních společností tvoří jeden z největších investorů vlastněných elektrických systémů v zemi. Společnost dodává elektřinu milionům klientů v oblastech Středozápadu a Středního Atlantiku – od hranic Ohio-Indiana až po pobřeží New Jersey. To je hlavním chlebem pro FE, ale má také přenosové operace; mezi ně patří přibližně 24,000 XNUMX mil linek a pár regionálních přenosových operačních center.
V posledních několika letech zůstaly příjmy poměrně stabilní – pohybují se mezi 10.61 miliardami USD a 11.06 miliardami USD ročně. V nejnovější sadě výsledků – za 2Q22 – tržby právě překonaly tento trend, meziročně vzrostly o 7.7 % na 2.8 miliardy dolarů a zároveň překonaly volání Street o 70 milionů dolarů. Společnost také jen překonala očekávání na spodním řádku, s adj. EPS ve výši 0.53 dolaru je o 0.01 dolaru nad prognózou 0.52 dolaru.
Pokud jde o dividendu, zůstala stabilní na čtvrtletní výplatě 0.39 USD, což poskytuje výnos 3.85 %, nad průměrem sektoru 2.74 %.
To vše vytváří zajímavou skladbu v době, kdy se prosazují obranné hry, a je jasné, že Carl Icahn by souhlasil. Jeho hedgeový fond Icahn Capital aktuálně vlastní 18,967,757 748 XNUMX akcií v hodnotě XNUMX milionů dolarů.
Ve FE však dochází k několika velkým změnám. Společnost nedávno oznámila odchod prezidenta a generálního ředitele Stevena Straha do důchodu.
To nezastaví Morgana Stanleyho David Arcaro z ratingu akcie a Overweight (tj. Koupit). S cenovkou 53 dolarů se analytik domnívá, že akcie by mohly v příštích dvanácti měsících vzrůst o 33 %. (Chcete-li sledovat záznam Arcaro, klikněte zde)
Arcaro podporuje svůj býčí postoj a píše: „Domníváme se, že uzavření přezkumu managementu a probíhající přechod managementu společně začnou řešit klíčový převis na akciích kolem nejistoty generálního ředitele.“
Analytik dodal: „Potenciál pro narůstající prodej menšinového podílu v podniku a výsledné zlepšení rozvahy podporuje vyšší ocenění a mohlo by přijít v příštích několika měsících. Provádění výnosů v průběhu roku pomůže společnosti vybudovat dosavadní výsledky a myslíme si, že pokyny pro rok 2023 v únoru příštího roku by mohly pomoci snížit obavy investorů související s protivětry penzijních EPS v příštím roce. A konečně, akcie by mohly začít zdražovat v možnosti fúzí a akvizic vzhledem k přechodu managementu.“
To je tedy pohled Morgana Stanleyho, pojďme se nyní podívat na to, co má zbytek Ulice na mysli pro FE. Na základě 4 nákupů a držení, každý z nich, má akcie konsenzuální hodnocení Mírný nákup. Akcie se prodávají za 39.75 USD a cílová průměrná cena 45.38 USD znamená nárůst o ~15 % z této úrovně. (Podívejte se na předpověď akcií FE na TipRanks)
Southwest Gas Holdings (SWX)
Další akcie poputují do Southwest Gas, holdingové společnosti pro energetickou infrastrukturu se sídlem v Las Vegas v Nevadě.
V rámci svých regulovaných operací společnost poskytuje zemní plyn a může se pochlubit více než 2 miliony rezidenčních, komerčních a průmyslových klientů v Nevadě, Arizoně a Kalifornii. Společnost také vlastní MountainWest Pipelines, vlastník 2,000 XNUMX mil mezistátních plynovodů pro přepravu zemního plynu. Ty se nacházejí v Utahu, Wyomingu a Coloradu.
Neregulovanou složkou podnikání je Centuri, společnost poskytující služby v oblasti infrastruktury, která se stará o severoamerické trhy veřejných služeb, energie a průmyslové trhy.
Společnost Southwest využila rostoucích cen energií, jak bylo patrné z jejího posledního finančního výkazu – za 2Q22. Tržby vzrostly meziročně o 40 % na 1.15 miliardy USD. Společnost však byla ovlivněna vyššími výdaji, než se očekávalo, a zádrhely dodavatelského řetězce, které měly dopad na konečný výsledek. EPS ve výši -0.10 dolaru tak zaostalo za očekávanými 0.54 dolaru na Wall Street.
To však nemělo žádný vliv na dividendu, která činí čtvrtletní sazbu 0.62 USD a poskytuje výnos 3.15 %.
Těžko překvapí, když se dozvíme, že velká část Icahnova úspěchu v letošním roce spočívala v podpoře energetického sektoru – vzhledem ke globální krizi způsobené ruskou invazí na Ukrajinu je to jeden segment trhu, který odměnil investory. Akcie SWX poskytovaly od začátku roku výnosy ~12%, což je mnohem lepší než kterýkoli z hlavních indexů, které jsou všechny pevně v záporných hodnotách.
Icahn je evidentně přesvědčen, že SWX bude i nadále překonávat. Po načtení akcií ve 2. čtvrtletí Ichan provedl další nákup v srpnu a nyní vlastní ~5.8 milionu akcií SWX v hodnotě přibližně 445 milionů $. S podílem 8.6 % je Icahn třetím největším akcionářem společnosti.
Jako Icahn, analytik Argus Kristina Ruggeriová líbí se mu vzhled SWX a vidí, že protivítr Q2 slábne.
„Společnost v tomto čtvrtletí poškodily vyšší než plánované náklady na provoz a údržbu, vyšší úrokové náklady z akvizice MountainWest, náklady na vypořádání proxy a problémy v dodavatelském řetězci, které bránily infrastrukturním projektům,“ komentoval Ruggeri. „Jihozápad by měl tyto výzvy překonat ještě letos. Máme příznivý pohled na jeho dlouhodobý potenciál a dividendu, která přináší asi 3 %. Bereme na vědomí, že společnost je v procesu urovnání případu sazeb, který by měl přinést více než 50 milionů dolarů na roční úlevu od sazby a alespoň 9.3% návratnost vlastního kapitálu.
V souladu s tím Ruggeri hodnotí akcie SWX jako nákup, zatímco její cílová cena 100 USD implikuje 12měsíční zhodnocení akcií o ~31%. (Chcete-li sledovat Ruggeriho traťový rekord, klikněte zde)
Celkově získává SWX od konsensu analytiků hodnocení Moderate Buy. Akcie má 5 nedávných recenzí, včetně 2 nákupů a 3 držení. Nicméně po nadvýkonnosti akcií průměrný cíl 76.01 USD naznačuje, že většina si myslí, že jsou v současné době spravedlivě oceněny. (Podívejte se na předpověď akcií SWX na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování dividendových akcií za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/could-worse-gets-better-carl-140139702.html