Tlak na šéfa Federálního rezervního systému Jeroma Powella, aby tvrději zasáhl proti inflaci, dnes ještě zesílil, když jeho kanadský protějšek oznámil nadměrně vysoké zvýšení úrokových sazeb o celý procentní bod.
Tento krok nechal Kanaďany v šoku – zejména vzhledem k důsledkům pro jejich přehřátý trh s bydlením a velké dluhové zatížení –, ale také jejich jižní sousedy přemýšlel, zda by se totéž mohlo stát i zde.
Vzhledem k tomu, že příští zasedání Fedu je naplánované na 26. až 27. července, analytici již sázejí, že Powell bude následovat těžké kroky guvernéra Bank of Canada Tiffa Macklema.
Zde je důvod, proč centrální banky po celém světě přijímají tak drastická opatření – a co to bude znamenat pro spotřebitele.
Nenechte si ujít
Kanada volí jestřábí cestu
Normálně se Bank of Canada snaží udržet inflaci na mírných 2 %, stejně jako to dělá Federální rezervní systém.
Takže když kanadská míra inflace zasáhla 7.7 % v květnu — nejvyšší za posledních 40 let — vyžadovala mnohem agresivnější reakci.
Centrální banka země si obvykle pohrává se svou klíčovou sazbou v mírných 0.25% přírůstcích, ale Macklem 13. července oznámil, že zvýší celé 1%.
To zvyšuje kanadskou jednodenní sazbu na 2.50 %.
K takovému nárůstu nedošlo od roku 1998. A i když to bude mít okamžité důsledky pro spotřebitele, odborníci tvrdí, že je to nezbytný krok k uhašení plamenů inflace – i když v tomto procesu uhasí kanadskou ekonomiku.
Proč je Kanada tak agresivní
Květnové číslo inflace bylo ještě vyšší, než centrální banka předpokládala, což znamená, že Macklemovým hlavním zájmem je nyní zabránit zakořenění vysoké inflace.
Je to obtížná rovnováha, kterou musí všechny centrální banky zvážit. Bank of Canada, stejně jako Fed, se rozhodla držet sazby blízko nuly během prvních dvou let pandemie, aby pomohla oživit ekonomiku, ale plíživá inflace je přinutila jednat.
Analytici by se obvykle obávali, že tato přehnaná zvýšení by mohla zemi dostat do recese.
Moshe Lander, ekonom z Concordia University v Montrealu, říká, že zvýšení této velikosti je nejen „depresivním krokem“, ale mohlo by také „v procesu odebrat část škrobu z kanadské ekonomiky“.
Přestože má Lander k tak velkému nárůstu výhrady, nemůže popřít, že inflace zůstává i přes snahu banky v posledních měsících tvrdošíjně vysoká.
„A tak [banka] nemá jinou možnost, než přejít na jadernou energii a jít s tím depresivním nárůstem,“ říká Lander.
Rizika takového jestřábího kroku stojí za to podstoupit, píše hlavní ekonom Bank of Montreal Douglas Porter.
"Výzvy z recese se staly hlavním proudem pro širší ekonomiku," napsal Porter v nedávné poznámce pro klienty.
„Ale tato rostoucí rizika prostě nemohou a nebudou rozhodit banku, aby pokračovala ve vojácích; a riziko recese musí být až druhořadým hlediskem realita rozžhavené inflace."
Kanada a USA postupují ve srovnání s ostatními pomalu
Toto je čtvrté zvýšení úrokových sazeb Bank of Canada za pět měsíců a Macklem již naznačil, že ještě není hotovo.
Mnoho dalších zemí mimo Severní Ameriku bylo nuceno podniknout podobně agresivní kroky.
Ve skutečnosti hlavní kritikou kanadských ekonomů bylo, že Bank of Canada čekala příliš dlouho, než vytáhla velké zbraně, ve srovnání s jinými centrálními bankéři.
„Všechno, co dnes udělali, je, že po špičkách vstoupili do neutrálního politického nastavení, když Kanada potřebuje k boji proti inflaci něco hlouběji do restriktivního území,“ řekl ekonom RBC James Orlando. finanční pošta.
"Přední nakládka by byla jako u (Reserve Bank of New Zealand) a (Bank of Korea), když loni v létě začaly s pěší turistikou."
Reserve Bank of New Zealand oznámila své první zvýšení úrokových sazeb v říjnu loňského roku. A zatímco ekonomika začala vykazovat určité známky zpomalování, guvernér Adrian Orr trvá na tom, že bylo správné, aby banka postupovala brzy a rychle, a říká, že zůstává „odhodlaná ve svém závazku“ snížit inflaci.
Podobně Bank of Korea začala zvyšovat sazby v listopadu 2021 a 12. července oznámila své šesté zvýšení, čímž se jednodenní sazba dostala na 2.50 %.
Jak by to mohlo ovlivnit další prohlášení Fedu?
Pokud je kanadská inflace tak horká jako a „požár se čtyřmi poplachy“ — jak to tak výmluvně řekl Porter z BMO — pak se USA potýkají s peklem s pěti poplachy.
Ve stejný den jako Macklemovo oznámení, Bureau of Labor Statistics zveřejnila aktualizované údaje o inflaci za měsíc květen.
Inflace v USA je s ohromujících 9.1 % na maximu za 41 let.
I když Powell v květnu oznámila nárůst o 0.75 %. — největší nárůst za téměř 30 let — američtí ekonomové také kritizovali banku za příliš dlouhé čekání na jednání.
Ještě v červnu Powell řekl, že červencové oznámení pravděpodobně klesne na 0.50% nebo 0.75% nárůst, ale zprávy ze severu spolu se spalujícími čísly o inflaci ho mohou přimět jednat ještě agresivněji.
Do středečního odpoledne investoři počítali s více než 75% pravděpodobností zvýšení o 100 bazických bodů v červenci. Nástroj CME Fedwatch.
Vzhledem k tomu, že jednodenní sazba Fedu nyní sedí na 1.75 % a plánuje ji do konce roku zvýšit alespoň na 3.4 %, je téměř jisté, že koncem tohoto měsíce bude oznámeno zvýšení.
Méně jisté je nyní, jaké to číslo bude.
Co číst dál
Zaregistrujte se aby náš newsletter MoneyWise dostával stálý přísun použitelné nápady od předních firem Wall Street.
USA jsou jen pár dní od „absolutní exploze“ inflace – zde jsou 3 nárazuvzdorné sektory pomoci chránit vaše portfolio
„Vždycky je někde býčí trh“: Slavná slova Jima Cramera naznačují, že můžete vydělat peníze, ať se děje cokoliv. Tady jsou 2 silný zadní vítr využít dnešního dne
Tento článek poskytuje pouze informace a neměl by být vykládán jako rada. Je poskytován bez jakékoli záruky.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/canada-goes-nuclear-supersized-1-213000679.html