Může Chevron profitovat z venezuelské ropy?

Key Takeaways

• Chevron pozastavil operace v roce 2019 kvůli sankcím uvaleným USA zaměřenými na obnovení svobodných voleb v zemi.
• Venezuela má největší zásoby ropy na světě.
• Než se výroba vrátí na plnou kapacitu, bude to chvíli trvat, takže investoři se budou muset obrnit trpělivostí.

Ropnému gigantu Chevron byla odepřena produkce ropy ve Venezuele od uvalení sankcí v roce 2019, což pokračovalo zhruba pětiletým politickým tlakem na Venezuelu, aby byla demokratičtější. Nyní to ale vypadá, že tyto sankce budou zrušeny a Chevron tak bude moci obnovit svůj provoz. Jaký dopad, pokud vůbec nějaký, to bude mít na akcie Chevronu a ceny ropy obecně? Zde je to, co investoři potřebují vědět.

Kde Chevron získává ropu

Chevron získává ropu z regionů po celém světě, působí ve středních kontinentech USA, v Mexickém zálivu a v Kalifornii. Mají také operace v západní Africe, západní Austrálii, Kanadě, Argentině a Venezuele. Venezuelské operace vzbuzují zvláštní obavy kvůli tomu, že se společnost dostala do sankcí proti zemi ze strany prezidenta Trumpa. Chevron musel téměř ukončit svou činnost v zemi a byl omezen v množství ropy, které mohl prodat.

Americké sankce na venezuelskou ropu

Investice Chevronu do těžby ropy ve Venezuele jsou značné, ale byly brzděny sankcemi Trumpovy administrativy v roce 2019. Byly realizovány s nadějí, že přimějí prezidenta Madura, aby se přestal chovat autokraticky a vrátil se k demokratičtější správě věcí veřejných. Sankce spočívaly v zařazení státní ropné společnosti Petróleos de Venezuela (PDVSA) na černou listinu a téměř zastavily těžbu a přepravu ropy ze země. Venezuela má největší známé zásoby ropy na světě, jejichž životnost se odhaduje na 1,374 XNUMX let při normální produkci.

Začátkem října 2022 Bidenova administrativa uvedla, že zahajuje proces snižování sankcí vůči Venezuele a umožňuje Chevronu obnovit úsilí o čerpání a vývoz ropy ze země. Osvobození od sankcí závisí na tom, že Madurova vláda obnoví jednání se svou politickou opozicí, aby projednala, co je potřeba k uspořádání voleb bez manipulace.

Bidenova administrativa čelí tlaku na zmírnění sankcí vůči Venezuele kvůli válce mezi Ruskem a Ukrajinou a OPEC snižující produkci ropy. Dalším problémem je, že tři roky sankcí vedly k tomu, že stovky tisíc Venezuelanů opustily zemi za lepším životem. Země obklopující Venezuelu byly dlouho cílem migrantů, ale tyto země jsou nyní zahlceny, stěží jsou schopny absorbovat příliv.

Sporná je také skutečnost, že mezi říjnem 150,000 a srpnem 2021 bylo na americko-mexické hranici zadrženo více než 2022 XNUMX Venezuelanů. Tato čísla naznačují, že se ve Venezuele rozvíjí humanitární krize. Zlepšení ekonomických podmínek ve Venezuele, částečně tím, že umožní obnovení těžby ropy, může snížit počet lidí, kteří se snaží zemi opustit.

Význam venezuelské ropy pro Chevron

Chevron začal pracovat ve Venezuele ve 1920. letech 100. století po objevu Boscan Field. Funguje tam už XNUMX let a za tu dobu hodně investovala. K dnešnímu dni má společnost pět projektů na těžbu ropy na pevnině a na moři, čtyři společné podniky s PDVSA a tři projekty v oblasti těžké nebo extra těžké ropy.

Přestože Chevron těží ropu ve Venezuele již 100 let, jeho produkce a ziskovost utrpěly od počátku 2000. století kvůli politické nestabilitě. V roce 1999 Chevron produkoval 3.5 milionu barelů denně, když byl prezidentem zvolen Hugo Chávez. V dubnu 2022 produkovala skromných 700,000 XNUMX barelů denně. Přestože Venezuela leží na vrcholu významných zásob ropy, její politické problémy jí brání v plném využití jejích nejhojnějších zdrojů.

I když je těžba ropy ve Venezuele důležitá pro zemi a Chevron jako celek, je zřejmé, že Chevron ztrátou produkce netrpí. Společnost používá své zisky na splácení svých dluhů. Na konci fiskálního roku 2020 měla celkový dluh 44.31 miliardy dolarů a na konci fiskálního roku 31.36 celkový dluh 2022 miliardy dolarů. Na konci fiskálního roku 29.18 měla také hotovost ve výši 2022 miliardy dolarů.

Chevron poskytuje stabilní zisky a hodnota jeho akcií vzrostla. K dnešnímu ránu byly akcie až 161.26 USD, což je o 47.18 % více než o rok dříve. Je jasné, že Chevron neutrpěl ztrátou výroby ve Venezuele a jakmile se situace stabilizuje a výroba bude obnovena, bude ziskovější.

Sníží to ceny ropy?

Americká vláda zaujímá pomalý a opatrný přístup k obnovení schopnosti Chevronu čerpat a prodávat ropu. Začátkem roku 2022 povolila Bidenova administrativa společnosti Chevron udržovat svá zařízení ve Venezuele a plně připravit rafinérie k provozu. Obnova těžby ropy Chevron však závisí na ochotě Madurovy vlády obnovit v zemi demokratické postupy.

Venezuelské rafinerie Chevron téměř nevyráběly, než ceny benzínu prudce vzrostly. Obnova rafinérií na plnou produkci nemusí způsobit výrazný pokles cen ropy, pokud nebudou schopny vyrábět na plnou kapacitu. dokonce stále, s OPEC+ snížením produkce, je pravděpodobné, že to bude mít v bezprostřední budoucnosti malý dopad, protože bude chvíli trvat, než se vše zprovozní.

Závěrem

Schopnost začít těžit ropu z Venezuely jistě pomůže Chevronu k celkovému zisku, ale teprve uvidíme, jak velký dopad to bude mít na globální energetický trh. Investoři by v nejbližší době neměli očekávat výrazné změny ve výsledku hospodaření společnosti. Jakýkoli efekt se pravděpodobně projeví v příštím fiskálním roce. Přesto je tato ropná společnost jednou z nejlepších na světě v tom, co dělá, a má silnou bilanci, takže ať se stane cokoli, investoři by měli zvážit tuto akci.

Namísto investic do jakéhokoli zabezpečení se chytří investoři snaží rozložit své riziko na celý sektor, aby profitovali ze změn, jako je tato, Q.ai využívá umělou inteligenci k prohledávání trhů za nejlepšími investicemi pro všechny druhy tolerancí rizika a ekonomické situace. Pak je spojí do investičních sad, jako je tento Sada globálních trendů, investování přes hranice a třídy aktiv.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 100 $.