Minulý týden skončil pro akcie bank nejhorším dnem od finanční krize v roce 2008. Krach Silicon Valley Bank, 16. největší bankovní firmy v zemi a poskytovatel první pomoci pro začínající podniky kalifornského technologického světa, vyvolal obavy větší bankovní run nebo dokonce opakování systémových finančních problémů.
To jsou nejhorší obavy – ale podle hlavního úvěrového stratéga Goldman Sachs Lotfi Karoui mohou být tyto obavy přehnané.
„Myslíme si, že riziko nákazy od malých po velké banky je malé, vezmeme-li v úvahu nízký podíl regionálních bank na trhu IG. Podobně je riziko kapitálové nebo likviditní události mezi velkými bankami rovněž malé. Opakujeme naše doporučení ohledně nadváženosti v tomto sektoru a jakýkoli velký výprodej bychom využili jako příležitost ke zvýšení rizika,“ uvedl Karoui.
V této souvislosti analytici Goldman doporučují bankovní akcie, které považují za potenciální vítěze pro investory, kteří využívají poklesu cen. Podíváme se blíže na dva z těchto výběrů akcií.
Charles Schwab (schw)
První bankovní institucí, na kterou se podíváme, je známé jméno, Charles Schwab. Jedná se o největší americkou veřejně obchodovanou společnost poskytující investiční služby a na konci roku 7.05 držela aktiva klientů v hodnotě 2022 bilionu dolarů. Společnost se může pochlubit celkem 34 miliony makléřských účtů, což odpovídá její pověsti, že investice do akcií jsou přístupnější masám maloobchodních společností. investoři. V této oblasti působí Schwab jako investiční manažer a diskontní makléř a svým klientům nabízí celou řadu bankovních a investičních služeb.
Letos v lednu společnost Schwab oznámila smíšené finanční výsledky za poslední čtvrtletí roku 2022 a za celý rok. Čistý zisk za čtvrtletí ve výši 5.49 miliardy USD meziročně vzrostl o 17 %, ale nedosáhl konsensuálních odhadů o 60 milionů USD. Upravený zisk na akcii ve výši 1.07 USD byl o 24 % vyšší než v předchozím roce, ale pod konsensuálním odhadem 1.09 USD.
Na roční úrovni společnost Schwab zaznamenala čisté příjmy ve výši 20.7 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 12 %. Upravený čistý zisk vzrostl o 19 % r/r na 7.9 miliardy USD a upravený zisk na akcii vzrostl meziročně o 20 % na 3.90 USD. Schwab v roce 428 shromáždil nová aktiva v celkové výši 2022 miliard USD a přidal více než 4 miliony nových zákaznických účtů. V jednom z propadů firmy oznámila, že nově přidaná aktiva byla kompenzována nižšími tržními hodnotami v loňském roce, což vedlo k meziročnímu poklesu celkových držených aktiv.
Na znamení důvěry managementu Schwab vyhlásil svou nejnovější dividendu z kmenových akcií. Platba, která vyšla 24. února, byla navýšena o 14 % oproti předchozímu čtvrtletí na 25 centů za kmenovou akcii. Při tomto tempu roční platba 1 dolar přináší 1.7 %. Společnost má historii udržování spolehlivých výplat dividend, sahající až do roku 1990.
Akcie společnosti Schwab vykázaly silnou reakci na kolaps SVB, během posledních dvou obchodních seancí se propadly o 23 %.
Pětihvězdičkový analytik Goldman Alexander Blostein se zaměřuje na vyhlídky společnosti Schwab a poznamenává, že firma má „dostatek likvidity, aby uspokojila potřeby zákazníků, aniž by musela nuceně prodávat své portfolio AFS.
„Odhadujeme, že odliv jádrových vkladů v lednu byl nepatrně horší než měsíční průměr roku 2022, s kumulativním poklesem za 1Q22-leden o ~25 %. Ačkoli si myslíme, že nedávné vydání dražšího financování ze strany SCHW pravděpodobně zatíží NIR v 1. pololetí 23, vedení znovu potvrdilo svá očekávání dočasného využití těchto zařízení a nevidíme obavy týkající se financování/likvidity, které by se s určitými finančními instituce, jak je zde zaručeno. Vzhledem k tomu, že akcie klesly o [29] % YTD, zůstává podle našeho názoru poměr rizika a odměny atraktivní,“ uvedl Blostein.
Blostein kvantifikuje svůj postoj hodnocením Buy pro akcie a cenovým cílem 98 USD, který ukazuje důvěru v 67% jednoroční růstový potenciál. (Chcete-li sledovat Blosteinův záznam, klikněte zde)
Celkově si Schwab nárokuje 15 nedávných recenzí analytiků, včetně 11 nákupů, 3 držení a jednoho prodeje, s konsensuálním hodnocením mírného nákupu. Akcie se obchodují za 58.70 USD a jejich průměrná cena 90.13 USD znamená roční zisk 53.5 %. (Vidět Předpověď akcií SCHW)
Bank of NT Butterfield & Son (NTB)
Další na řadě je méně známé jméno v bankovním průmyslu, Bank of NT Butterfield se sídlem na Bermudách. Tato banka, jejíž tržní kapitalizace ve výši 1.5 miliardy dolarů ji řadí do kategorie s malou kapitalizací, poskytuje služby zákazníkům s dobrou pověstí ve Švýcarsku, Spojeném království a Singapuru a také na Bermudách, Kajmanských ostrovech, Bahamách a Normanských ostrovech. Banka nabízí širokou škálu specializovaných finančních služeb a služeb správy majetku, stejně jako úvěry na rezidenční nemovitosti ve Spojeném království.
Butterfieldovi se podařilo získat solidní zprávu za 4Q22 a překonala tak prognózy v horní i spodní linii. Tržby se meziročně zvýšily o 17.7 % na 148.5 milionu USD, čímž překonaly konsensuální odhad o 5.24 milionu USD. Non-GAAP EPS ve výši 1.27 USD také překonal prognózu analytiků ve výši 1.14 USD.
Vezmeme-li rok 2022 jako celek, Butterfield vykázal čisté tržby ve výši 549.3 milionu USD, což představuje 10% meziroční zisk, zatímco společnost měla čistý zisk 214 milionů USD, což představuje ještě působivější 31% meziroční nárůst. Celoroční zředěný EPS vykázal stejné 31% r/r zlepšení.
Pro investory je třeba poznamenat, že Butterfield od léta 44 udržuje pravidelnou výplatu dividend z kmenových akcií ve výši 2019 centů za čtvrtletí. Další výplata je stanovena na 14. března a roční platba ve výši 1.76 USD přináší nadprůměrných 5.85 %.
Stejně jako výše uvedený Schwab se zdá, že jde o fundamentálně zdravou banku, kterou minulý týden zasáhla náhlá krize. Do pátečního závěru akcie Butterfield klesly o více než 14.5 % oproti středeční úrovni.
To je pokles, který by doporučila Goldman Sachs – a tento názor je podpořen nedávným pokrytím této akcie analytikem Willem Nancem.
„Zde vidíme řadu důvodů, proč být pozitivní, 1) mgmt ukazuje na pokračující expanzi NIM v příštích několika čtvrtletích, protože společnost nasazuje přebytečnou likviditu do cenných papírů s vyšším výnosem, 2) společnost se nyní blíží své cílové úrovni na TCE/TA a pravděpodobně obnoví zpětné odkupy akcií, čímž přispěje k již tak atraktivní 5% dividendě, a 3) příjem z poplatků bude mnohem silnější, než se očekávalo, a i když to pravděpodobně těží z některých znovuotevřených zadních větrů na trzích společnosti, věříme, že jde o jeden z první známky „normálnější“ sazby pro příjem z poplatků po několika letech omezení cestování na ostrovních trzích společnosti,“ napsal Nance.
„Věříme, že NTB je atraktivní holding pro investory orientované na příjem, který nabízí solidní ~[6]% dividendy a atraktivní možnosti alokace kapitálu z odkupů akcií,“ shrnul analytik.
Nance sleduje tento vývoj a hodnotí akcie NTB jako nákup s cenovým cílem 41 USD, což naznačuje zisk 36 % na příštích 12 měsíců. (Chcete-li sledovat záznam Nance, klikněte zde)
Celkově by se zdálo, že Ulice je v souladu s býky na této. Existují 4 nedávné recenze analytiků pro Butterfield a všichni čtyři souhlasí s tím, že jde o akcie ke koupi, takže konsensuální hodnocení Strong Buy je jednomyslné. Průměrný cenový cíl je 41.50 USD a předpokládá jednoletý růstový potenciál ~38 % ze současné obchodní ceny 30.09 USD. (Vidět Prognóza akcií NTB)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nástroj, který sjednocuje všechny majetkové poznatky TipRanks.
Odmítnutí odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html