Kupte si Lam Research, abyste využili přetrvávajícího nedostatku čipů

Polovodičový sektor nadále zažívá obrovský růst a trendy naznačují mnohem více stejného v nadcházejících letech. Slabinou je, že klíčové akcie jsou příležitostí.

Nová zpráva zveřejněná v pátek od společnosti Deloitte předpovídá, že celosvětový prodej polovodičů v roce 600 poprvé překročí 2022 miliard dolarů, protože čipy budou všudypřítomné ve všech sektorech.

Je to velká příležitost pro Lam Research (LRCX) a dlouhodobější investoři.

Globální ekonomika se potýká s velkým nedostatkem čipů. Počítačové procesory se staly samozřejmostí ve všem, od spotřebičů a automobilů až po továrny nové generace, kde se tyto položky vyrábějí. Výroba těchto čipů v měřítku je nyní většinou určena masivním dodavatelům, jako jsou Taiwan Semiconductor and Manufacturing (TSM). Nezamýšleným důsledkem této konsolidace je, že továrny jsou soustředěny v Asii a kapacita je omezená.

Kdy Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) a další automobilky snižovaly objednávky v roce 2020, jak se globální pandemie šíří, jako firmy Apple (AAPL), Nvidia (NVDA) a Pokročilá mikro zařízení (AMD) vstoupil, aby zaplnil prázdnotu. Automobilky a jejich objednávky se přesunuly na zadní stranu tágo.

V průběhu roku 2021 mohla tato chyba stát automobilový sektor 210 miliard dolarů, podle sdělení Deloitte. A starší automobilky zdaleka nejsou z lesa.

Vzhledem k tomu, že se sektor řítí k elektrickému pohonu, Gina Raimondo, ministryně obchodu v Bidenově administrativě, říká, že výrobci automobilů budou potřebovat ještě více mikrokontrolérů a mikroprocesorů. Zatímco vozidla poháněná spalovacími motory se mohou spoléhat na dvě stě čipů, tvrdí, že typický elektromobil bude potřebovat desetkrát více čipů, podle poznámek zveřejněných na americkém ministerstvu obchodu.

Dodavatelé čipů se připravují závratným tempem budováním nových kapacit po celém světě.

Intel (INTC) manažeři v pátek oznámili plán na výstavbu nového závodu v Ohiu za 20 miliard dolarů. Projekt by mohl nabobtnat na 100 miliard dolarů a rozšířit výstavbu dvou nových zařízení ve výstavbě v Chandleru v Arizoně.

Taiwan Semiconductor také staví nové továrny v Arizoně. Až bude její zařízení ve Phoenixu online za dva roky, mělo by to tchajwanské společnosti pomoci zvýšit její ohromující náskok ve smluvní výrobě čipů.

TSM je zodpovědná za 24 % světového výstupu polovodičů. A společnost vyrábí 92 % všech špičkových čipů, včetně těch, které se používají v iPhonech, herních konzolích, datových centrech a 5G rádiových věžích.

Lam Research čipy nevyrábí. Společnost se sídlem ve Fremontu v Kalifornii vyrábí zařízení používaná k výrobě čipů. Jako přední dodavatel těchto strojů a procesů spolupracuje Lam se všemi největšími výrobci čipů, včetně TSM, Intel a Samsung.

Investoři by měli chápat, co se děje: Celý svět závodí v budování kapacity na výrobu čipů. Jde o dlouhý a nákladný proces, který je zpomalován rostoucí poptávkou a politikou. Od Číny po Evropu a Spojené státy investuje veřejný sektor miliardy do infrastruktury pro výrobu čipů, aby zajistil regionální přístup. Cílem je zabránit opakování nedostatku, který v roce 2021 ochromil automobilový sektor.

V Senátu prošel návrh zákona na 52 miliard dolarů, který v červnu prosadil Raimondo. Nyní to funguje prostřednictvím Sněmovny reprezentantů.

Investice veřejného sektoru a strukturální rostoucí poptávka po polovodičích jsou velkou částí důvodu, proč je Deloitte v tomto odvětví tak optimistický. Jejich analytici předpovídají, že tento růstový trend bude přetrvávat až do roku 2030. 

Společnosti jako Lam Research jsou přímými příjemci. 

Při ceně 605 USD se akcie obchodují pouze za 16.4násobek budoucího zisku a 5.5násobku prodeje. Akcie klesly z maxima 730 dolarů na začátku ledna navzdory letošním upgradům od Barclays, Bank of America Merrill Lynch a Jefferies.

Podle údajů FactSet zveřejněných na Barron, průměrný 12měsíční cenový cíl pro 28 analytiků, kteří pokrývají akcie Lam, je 752.57 USD, neboli 24.3 % nad současnou úrovní. Vzhledem k politickému spěchu na budování nové infrastruktury může být tento cíl nízký.

Dlouhodobější investoři by měli zvážit nákup Lama do současné slabosti.    

Chcete-li se dozvědět, jak dramaticky zlepšit své výsledky na trhu nákupem opcí na akcie jako Ford a Tesla, vyzkoušejte dvoutýdenní zkušební verzi mé speciální služby, Taktické možnosti: Klikněte zde. Členové letos vydělali více než pětinásobek svých peněz.