Jedna z nejlepších současných obchodů na trhu dluhopisů – spořicí dluhopisy Treasury Series I – bude pravděpodobně méně atraktivní v listopadu, kdy bude stanovena nová sazba pro oblíbené investice.
Jednotliví investoři možná budou chtít získat inflační dluhopisy I do konce října, aby získali aktuální úrokovou sazbu 9.6 % na prvních šest měsíců. Nová sazba platná pro dluhopisy nakoupené v listopadu se pravděpodobně přiblíží 6 %, Barron je odhady na základě vzorce používaného ministerstvem financí USA pro výpočet pololetní sazby.
Hlavní nevýhodou dluhopisů I je to, že jednotlivci mohou nakupovat pouze 10,000 5,000 USD ročně, i když dalších 10,000 XNUMX USD lze zakoupit za použití výnosů z federálních daňových refundací. A Američané, kteří vlastní určité podniky, mohou prostřednictvím těchto subjektů nakupovat XNUMX XNUMX dolarů ročně v dluhopisech I. Dluhopisy I je třeba nakupovat přímo od ministerstva financí prostřednictvím programu TreasuryDirect.
Sazba dluhopisů I, založená na indexu spotřebitelských cen v USA, dosáhla rekordních 9.6 % u dluhopisů nakoupených od května do konce října kvůli prudkému nárůstu inflace koncem roku 2021 a začátkem roku 2022. Růst cen se však v roce v posledních měsících se hlavní index CPI v srpnu zvýšil o 0.1 %. Treasury prodává dluhopisy I od roku 1998.
„Měli byste koupit hned,“ říká John Scherer, zakladatel Trinity Financial Planning v Middletonu, Wis.
Sazby dluhopisů odrážejí jak inflační složku založenou na indexu CPI, tak to, co ministerstvo financí nazývá pevnou sazbou, která je nyní nulová. Míra inflace je stanovena dvakrát ročně na začátku května a listopadu a vztahuje se na dluhopisy nakoupené v následujících šesti měsících. Pevná sazba bude také resetována v listopadu a pravděpodobně bude na nebo blízko nuly.
Květnová úroková sazba 9.6 % byla založena na indexu CPI od září 2021 do března 2022.
Ministerstvo financí používá sezonně neočištěný index CPI, který se mírně liší od výraznějšího sezónně upraveného indexu CPI, který každý měsíc sbírá titulky. Sezónně neočištěný CPI vzrostl od září 4.8 do března 2021 o 2022 %. Tato částka se vynásobí dvěma, aby se dospělo k sazbě 9.6 %, která platí pro dluhopisy nakoupené od května do října tohoto roku.
Nová sazba, která bude oznámena na začátku listopadu, je založena na indexu CPI od března do září. Barron je počítá, že spotřebitelské ceny vzrostly od března do srpna o 3 %, což je nejnovější zpráva. Za předpokladu malé změny zářijových cen by se nová sazba měla pohybovat kolem 6 %.
Investoři, kteří nakoupí dluhopisy I před 1. listopadem, dostanou sazbu 9.6 % po dobu prvních šesti měsíců, kdy budou dluhopisy držet, a poté novou sazbu na dalších šest měsíců.
„I dluhopisy jsou rozhodně skvělou bezpečnou investicí, která doplní vaše nouzové fondy,“ říká Ken Tumin, zakladatel a editor blogu Bank Deals Blog.
Dluhopisy I musí být drženy minimálně jeden rok a dluhopisy splacené před pěti lety mají sankci ve výši jedné čtvrtiny úroku. Tumin považuje úrokovou pokutu za mírnou ve srovnání s bankovními CD, které obvykle obsahují sankce za předčasný výběr.
Dvě pěkné vlastnosti dluhopisů I jsou, že investoři mohou odložit placení daní z úrokových plateb až do splatnosti – dluhopisy I lze držet po dobu 30 let. A úrok z dluhopisů, stejně jako u jiných státních dluhopisů, je osvobozen od státních a místních daní, na rozdíl od bankovních CD a podnikových dluhopisů.
Rizikem dluhopisů I je, že inflace klesne a v nadcházejících letech povede k nižším úrokovým sazbám. To je zřetelná možnost, když trhy diskontují inflaci ve výši asi 2.5 % v příštích pěti a deseti letech. Ale pokud inflace zůstane tvrdošíjně vysoká, budou I Bonds vypadat obzvlášť dobře.
Investoři, kteří chtějí dluhopisy vázané na inflaci, si také mohou koupit cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPS), které jsou pravidelně draženy ministerstvem financí a jsou dostupné prostřednictvím TreasuryDirect a bank a makléřských firem. Jsou vydávány se splatností 10, 30 a XNUMX let. TIPY nepodléhají omezením pro nákupy jednotlivců.
Výhodou TIPS oproti dluhopisům I je, že nyní nabízejí reálnou nebo o inflaci upravenou úrokovou sazbu kolem 1 %, což znamená, že držitelé dostanou míru inflace plus 1 %. Ceny TIPů však mohou kolísat a letos klesly, protože reálné výnosy se posunuly ze záporných 1.5 % na kladné 1 %. Reálný výnos dluhopisů I je nyní nulový.
Nižší rizikový způsob, jak vlastnit TIPY, je prostřednictvím ETF, jako je např
iShares 0-5 Year TIPPS dluhopisový ETF
(ticker: STIP), která nyní přináší celkový výnos téměř 10 % na základě výpočtu podle pokynů Komise pro cenné papíry a burzy. Jeho reálný výnos je cca 1.5 % a je doplněn o inflační úpravu.
Napište Andrewovi Barymu na [chráněno e-mailem]