Buffett nabízí mistrovskou třídu tvorby hodnoty

Warren Buffett Berkshire Hathaway (BRK.A) v sobotu oznámila, že zisky vzrostly meziročně o 45 % na 7.3 miliardy dolarů. Buffett ví, jak vytvářet hodnoty. Dělá to už šest desetiletí.

Nyní takzvaný Oracle of Omaha dává investorům plán úspěchu. Strategie zahrnuje společnosti se silným peněžním tokem a tím, jak je vedoucí pracovníci nasazují. Éra zpětných odkupů akcií je tady.

Investoři by měli zvážit nákup Chubb (CB). Nech mě to vysvětlit.

Buffett je široce považován za nejúspěšnějšího investora za celou generaci. Poté, co v roce 1962 převzal kontrolu nad Berkshire Hathaway, přeměnil upadající textilní byznys na ikonickou americkou investiční holdingovou společnost. Akcie společnosti se sídlem v Omaze v Nebr. se nyní obchodují na burze v New Yorku za 479,345 XNUMX USD.

Po většinu posledních 60 let Buffett skupoval akcie soukromých a veřejných podniků s operacemi v pojišťovnictví, bankovnictví, průmyslu a spotřebitelském sektoru. Dokonce fušoval do zahraničních firem a v roce 7.7 koupil 2008% podíl ve společnosti BYD, čínském výrobci elektromobilů.

V současné době má společnost značné investice Coca Cola (KO), Heinz (HNZ), American Express
AXP
(AXP), Bank of America
BAC
(LAC) a jablko
AAPL
(AAPL), podle podání ze 14. února u Komise pro cenné papíry.

Všechny tyto firmy jsou plodnými generátory volného cash flow.

Cash flow je jednou z prvních Buffettových překážek investiční hodnoty. Hotovost je jako jistota. Proslavil se rčením „jen když upadne příliv, zjistíte, kdo plaval nahý“.

Je ještě něco, co by investoři měli vědět o těchto podnicích. Vedoucí pracovníci zběsile kupují zpět akcie společnosti na otevřeném trhu.

Zpětné odkupy zvyšují zisk rozložením ziskovosti na méně akcií. Trajektorie zisku na akcii je pečlivě sledovanou metrikou investičních analytiků. Někteří považují zpětné odkupy akcií spolu s dividendami za způsob, jak vrátit kapitál akcionářům.

Jen ve čtvrtém čtvrtletí roku 20 Apple odkoupil akcie v hodnotě 2021 miliard dolarů. Za celý rok nákupy přesáhly 85.5 miliardy dolarů.

Zpětné odkupy hrály roli i ve výsledcích Q4 v Berkshire. Společnost během čtvrtletí utratila 6.9 miliardy dolarů na zpětné odkupy akcií. Za rok to bylo celkem 27.5 miliardy dolarů, oproti 22 miliardám v roce 2020. Přesto výroční zpráva ukazuje, že Berkshire skončil rok 2021 s 146.7 miliardami dolarů v hotovosti.

Chubb Limited (BC) není jednou ze společností vlastněných Berkshire. Pojišťovací holdingová společnost se sídlem ve Švýcarsku přímo soutěží s GEICO, hlavní soukromou obchodní činností Berkshire.

Mezi veřejně obchodovanými pojišťovnami je Chubb králem. S tržní kapitalizací 88.7 miliardy USD je největším pojistitelem majetku a úrazů. A během 4. čtvrtletí roku 2021 firma souhlasila s nákupem pojistných aktiv CIGNA
CI
(CI) na sedmi klíčových asijsko-pacifických trzích. Kupní cena byla 5.75 miliardy dolarů v hotovosti. Akvizice znamená, že Chubb je nyní aktivní v 54 zemích se zájmy v oblasti P&C pojištění, zemědělství, obchodu, životního pojištění a zajištění.

Vedení 2. února poznamenalo, že ziskovost její hlavní obchodní činnosti dosahuje rekordních úrovní. Společnost byla schopna přenést dvouciferné zvýšení sazeb P&C a rozšířit upisovací marže při zachování silné obnovy. Příjem z upisování P&C vzrostl na 1.3 miliardy dolarů, což je o 31 % více než před rokem. Provozní peněžní tok během čtvrtletí dosáhl 2.6 miliardy USD.

Velká část těchto peněz jde do zpětného odkupu akcií. Během 4. čtvrtletí utratili manažeři Chubb 905 milionů dolarů na zpětné odkupy akcií, podle podání u SEC. V tiskové zprávě z loňského července schválilo představenstvo Chubb jednorázový program zpětného odkupu akcií v hodnotě 5 miliard USD, který bude probíhat do června 2022.

Úspěšné dlouhodobé investování vyžaduje disciplínu a strategii. To je těžší, než se zdá, zvláště nyní, když jsou v popředí geopolitické a inflační obavy. Warren Buffett dává investorům dárek. Osvětluje investiční strategii, která funguje.

Akcie Chubb se obchodují pouze za 12.7násobek budoucích zisků a 2.2násobek prodeje. Dividendový výnos je 1.55 %. Dlouhodobější investoři by měli zvážit přidání akcie do oslabení.

Chcete-li se dozvědět, jak dramaticky zlepšit své výsledky na trhu nákupem opcí na akcie jako Ford a Tesla, vyzkoušejte dvoutýdenní zkušební verzi mé speciální služby, Taktické možnosti: Klikněte zde. Členové letos vydělali více než pětinásobek svých peněz.