Broadcom kupuje VMWare za 61 miliard dolarů

Klíčové jídlo s sebou

• Výrobce mikročipů Broadcom nabídl 61 miliard dolarů na nákup cloud computingu a virtualizační společnosti VMWare
• V rámci dohody by akcionáři obdrželi hotovostní protihodnotu ve výši 142.50 USD za akcii nebo swap ve výši 0.252 akcií společnosti Broadcom za akcii VMWare.
• Globální nedostatek mikročipů byl katalyzátorem pro generálního ředitele Broadcomu Hocka Tana, aby rozšířil příjmová centra společnosti za hranice hardwaru.

Jedna z největších technologických akvizic všech dob se chystá skončit a týká se dvou společností, o kterých jste možná nikdy ani neslyšeli. Microchip heavyweight Broadcom se chystá získat společnost cloud computingu VMWare v rámci obchodu v hodnotě 61 miliard dolarů v hotovosti a akciích.

Abychom uvedli velikost akvizice do perspektivy, pouze dvě předchozí převzetí v technologickém průmyslu tuto dohodu převyšují: 67 miliard dolarů odkoupení společnosti pro ukládání dat, EMC, společností Dell v roce 2015 a stále probíhající převzetí Activision Blizzard společností Microsoft za 68.7 dolarů. miliarda.

Kdo jsou tedy tyto společnosti, co dělají a proč je tato dohoda tak velká?

Co dělá Broadcom?

Broadcom zde dělá velký tahák, ale jak má společnost, která letí pod radarem, takovou váhu, aby uzavřela obchod této velikosti? No, Broadcom možná nemá své logo na zadní straně vašeho iPhonu nebo Androidu, ale navrhují a vyrábí je polovodič (nebo čip), který je mozkem těchto výkonných zařízení. Jejich čipy najdeme také v autech, herních konzolích, počítačích a lékařských přístrojích. Je snadné vidět, jak je čipový průmysl velký byznys.

Podnikání Broadcomu expanduje ještě dále, do oblastí, jako je bezdrátové připojení, širokopásmové připojení a infrastruktura 5G. Jsou také jedním z největších zákulisních hráčů všudypřítomného „cloudu“, protože poskytují klíčové elektronické komponenty cloudu Google a AWS od Amazonu.

Broadcom má nejen spoustu želízek v cenných požárech, ale je také velmi dobrý v tom, co dělá. Vytvářejí obrovský peněžní tok s tržbami 28.50 miliard USD do konce ledna 2022 s působivou marží provozního zisku 34.68 %. Jednoduše řečeno, Broadcom generuje spoustu peněz se zdravými maržemi.

Stáhněte si Q.ai pro iOS ještě dnes pro další skvělý obsah Q.ai a přístup k více než tuctu investičních strategií založených na umělé inteligenci. Začněte s pouhými 100 dolary. Žádné poplatky ani provize.

Globální nedostatek čipů

Broadcom byl v centru pokračujícího nedostatku mikročipů v USA polovodič prostor. Pravděpodobně jste si všimli, že dodací lhůty u elektroniky byly za posledních pár let šílené. Pokud si objednáte nový Macbook od společnosti Apple, budete mít štěstí, pokud vám bude doručen až k vašim dveřím během několika měsíců. Vyřízení nových objednávek aut v některých případech trvá doslova roky. K tomuto problému se přidalo mnoho problémů s dodavatelským řetězcem vyvolaných Covidem, ale velkou částí toho byl nedostatek mikročipů.

I když se velká část světa vrátila k normálu, v Číně, hlavním světovém výrobním centru těchto čipů, stále platí přísná omezení. Ve spojení s velkým množstvím zadržované poptávky a nevyřízených objednávek se nedostatek pravděpodobně časem zlepší, ale bude ještě chvíli trvat, než se úplně vyřeší.

Zdá se, že generální ředitel společnosti Broadcom Hock Tan odvedl při řešení tohoto problému lepší práci než mnozí. Ve čtvrtletní zprávě o výdělcích koncem loňského roku vysvětlil, že záměrně zadržovali nabídku a přesunuli mnoho svých zákazníků k dlouhodobým, nezrušitelným obchodům. Cílem této strategie je omezit dopad krátkodobých výkyvů nabídky a poptávky na hospodářský výsledek společnosti a tato hra pro VMWare je dalším krokem tímto směrem.

O VMWare

Dobře, takže pokud jste ještě nikdy neslyšeli o Broadcomu, mohu téměř zaručit, že jste nikdy neslyšeli o VMWare. VM v názvu společnosti znamená Virtual Machine a je to tato oblast (známá jako virtualizace), pro kterou je společnost nejznámější. Kromě virtualizační technologie nabízí VMWare různá cloudová řešení pro podniky.

Virtualizace není ve spotřebitelském světě příliš známá, ale je velmi důležitá, pokud jde o firemní IT infrastrukturu. Virtuální stroj je jako „počítač v počítači“. Pokud jste se někdy museli vzdáleně přihlásit přes své vlastní zařízení k pracovnímu zařízení, pravděpodobně to bylo provedeno pomocí softwaru od společnosti VMWare nebo jejich hlavního konkurenta Citrix. Tato technologie vám umožňuje „virtuálně“ ovládat jiný počítač, aniž byste museli u tohoto počítače sedět. Pokud jste tedy měli v kanceláři stolní počítač, mohli jste se k němu přihlásit doma pomocí notebooku. To, co byste viděli na obrazovce svého notebooku, by bylo přesně takové, jako byste seděli na pracovní ploše.

Tato technologie má některé hlavní výhody pro věci, jako je vzdálená práce, ale jde mnohem dále. Možnost mít více virtuálních strojů provozovaných na jediném velkém serveru může být mnohem efektivnější z hlediska nákladů než mít více malých serverů sloužících různým zaměstnancům.

Poskytuje také velké výhody z hlediska bezpečnosti. Virtuální stroje mohou vytvořit bezpečné „sandbox“ prostředí pro testování upgradů nebo změn IT infrastruktury. To umožňuje společnostem testovat a kontrolovat před spuštěním upgradů, které by mohly nakonec všechno rozbít!

Důvod, proč je Broadcom ochoten zaplatit velké peníze za VMWare, je dvojí. Za prvé, umožňuje jim expandovat z výrobního podnikání do softwarového podnikání. Obecně lze říci, že software je skvělý obchodní model. Klienti se zapisují do měsíčních nebo ročních plánů, takže vytváří konzistentní cash flow s předvídatelnými provozními náklady. Existuje důvod, proč každá společnost na světě chce, abyste se v těchto dnech zaregistrovali k měsíčnímu předplatnému!

Za druhé, VMWare je největší společností v tomto prostoru. Díky této akvizici si Broadcom nejen kupuje místo u stolu, ale vstoupí do hry jako největší světový hráč. Z Broadcomu se tak stane ještě působivější příběh se schopností generovat příjmy na hardwarových i softwarových komponentách tohoto odvětví.

Dohoda

Víme, že dohoda je velká, ale co znamená titulek 61 miliard dolarů pro investory VMWare? Broadcom v podstatě nabídl, že odkoupí každou akcii za hotovostní cenu 142.50 $ nebo výměnu 0.252 v Broadcomu. stock za každé 1 sdílení VMWare. VMWare nebyl imunní vůči těkavost která sužovala technologický sektor v roce 2022 a ve dnech před tímto oznámením se obchodovala za přibližně 95 USD za akcii.

Na první pohled to vypadá jako docela atraktivní nabídka s přibližně 50% prémií k tržní ceně. Dlouhodobí držitelé nemusí být z dohody tak nadšení, vzhledem k tomu, že VMWare se na začátku roku 203 obchodoval až za 2019 USD a většinu posledních 140 let se pohyboval kolem 2 USD.

Investoři, kteří jsou optimističtí ohledně dlouhodobých plánů Broadcomu, se mohou pokusit využít atraktivního vstupu do akcií prostřednictvím výměny akcií, zatímco ti, kteří nebudou tak pozitivní, to pravděpodobně budou považovat za dobrou příležitost k vyplacení.

Jako každá fúze nebo akvizice této velikosti představuje pro investiční banky značný výplatní den. V oznámení je zastoupena většina velkých jmen, přičemž Goldman Sachs a JPMorgan Chase pracují na straně VMWare a Barclays, Bank of America, Credit Suisse, Morgan Stanley a Wells Fargo. zastupující Broadcom.

Očekává se, že akvizice nebude dokončena dříve než v roce 2023, a zajímavé je, že VMWare do dohody vložilo 40denní klauzuli o go-shopu, která jim v tomto období umožňuje využívat konkurenční nabídky.

Pusťte se do akce

Když nic jiného, ​​tato dohoda zdůrazňuje obrovské investiční příležitosti, které lze nalézt na méně zřejmých místech. Všichni známe velká jména Silicon Valley jako Apple a Google, ale často je velká většina jejich produktů, infrastruktury a služeb postavena na technologii a hardwaru vytvořeném společnostmi jako Broadcom a VMWare.

V Q.ai jsme na tom nějakou dobu, a proto jsme vytvořili limitovanou edici Globální investiční sada pro nedostatek mikročipů. Využívá kombinaci umělé inteligence a odborné správy lidských aktiv k nalezení investic, které těží z přetrvávajícího celosvětového nedostatku čipů. Můžete dokonce zapnout Ochrana portfolia pomoci chránit před budoucí volatilitou trhu.

Stáhněte si Q.ai pro iOS ještě dnes pro další skvělý obsah Q.ai a přístup k více než tuctu investičních strategií založených na umělé inteligenci. Začněte s pouhými 100 dolary. Žádné poplatky ani provize.