Rozebírání trendů tržeb a zisků pro lídra D2C v oblasti chovatelských potřeb

Key Takeaways

• Chewy se poprvé dostal do zisku ve třetím čtvrtletí roku 2022.
• Čisté tržby vzrostly meziročně o 14.5 % na 2.53 miliardy USD.
• V roce 2023 plánuje zavést možnost pojištění domácích zvířat a soukromou značku wellness.

Chewy je společnost pro majitele domácích mazlíčků, kteří chtějí získat to nejlepší jídlo a související předměty za nejnižší cenu. Společnost má dlouhodobou vizi ovládnout toto odvětví a vynaložila peníze předem na výstavbu distribučních center, aby dosáhla svých cílů.

Zatímco společnost zaznamenala v prvních letech kvůli těmto investicím strmé ztráty, nyní se začínají vyplácet, protože Chewy vykázal svůj první kladný čistý zisk. Zde je to, co se děje s online prodejcem a zda může pokračovat v provádění svého plánu.

Žvýkací zásoby ve zprávách

Chewy chce být nejpohodlnější a nejdůvěryhodnější destinací pro rodiče a partnery domácích mazlíčků. Po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí se zdá, že společnost je na dobré cestě k naplnění tohoto poslání.

Když společnost v roce 2019 vstoupila na burzu, vykázala čistou ztrátu 252 milionů dolarů. To se očekává od malých podniků v raných fázích. Společnost v průběhu let nadále vykazovala čistou ztrátu, ale ztráty se každým rokem zmenšovaly.

Rychle vpřed do třetího čtvrtletí roku 2022 a Chewy vykázal svůj první čistý příjem ve výši 2.3 milionu dolarů.

Týkající se části zprávy je, že čisté prodeje se zpomalují. V roce 2019 se čisté tržby zvýšily o 40 % ve srovnání s předchozím rokem. Ve třetím čtvrtletí roku 2022 však tržby meziročně vzrostly o 14.5 %.

I když je to znepokojivé, hlubší pohled na Chewy ukazuje pozitivnější zprávy.

Čisté tržby na aktivního zákazníka se meziročně zvýšily o 13.8 %, hrubé marže jsou 28.4 % a společnost má 20.5 milionu aktivních uživatelů, což je meziročně o 0.6 % více.

Stejně jako u Amazonka, Chewy vlastní vlastní distribuční síť. Má 13 distribučních center a během příštích 15 měsíců se otevřou další dvě. Provoz v těchto střediscích je zcela automatizovaný, což pomáhá udržovat nízké náklady.

Díky vlastnictví své distribuční sítě může Chewy kontrolovat náklady. To znamená, že každý nový zákazník, kterého přidá, zvyšuje svou ziskovou marži. Zatímco její hrubá zisková marže je 28.4 %, její čistá zisková marže je v současnosti pouze 0.1 %.

Akcie společnosti reagovaly na zprávu o výsledcích pozitivně. Po otevření trhu vzrostl o 10 % a den uzavřel o 7 %. Od začátku roku akcie stále klesly o 25 %, což je o něco více než index S&P 500, ale ne tak špatné jako většina velkých technologických společností.

Kontrola výkazu zisku a ztráty

Čisté tržby za třetí čtvrtletí dosáhly 2.5 miliardy dolarů. Za první tři čtvrtletí to bylo celkem 7.3 miliardy dolarů. To je nárůst o 14.5 % ve srovnání se třetím čtvrtletím roku 2021 a o 13.7 % ve srovnání s prvními třemi čtvrtletími roku 2021.

Celkové provozní náklady vzrostly z 616 milionů USD za třetí čtvrtletí roku 2021 na 720 milionů USD za aktuální čtvrtletí. To je způsobeno především inflace zvyšující náklady podnikání.

Čistý zisk vzrostl o 107 % z čisté ztráty 32 milionů USD ve třetím čtvrtletí roku 2021 na čistý zisk 2.3 milionu USD za aktuální čtvrtletí.

Když se podíváme na čistý příjem za prvních devět měsíců roku, Chewy v roce 43 vydělal 2022 milionů dolarů ve srovnání se ztrátou 10 milionů dolarů meziročně, což představuje nárůst o více než 500 %.

Přehled rozvahy

Hotovost a peněžní ekvivalenty se snížily na 378 milionů USD ve srovnání s 603 miliony USD ve třetím čtvrtletí roku 2021. Celková oběžná aktiva se však meziročně zvýšila z 1.3 miliardy USD v roce 2021 na 1.5 miliardy USD v roce 2022.

Krátkodobé závazky se také meziročně zvýšily na 1.7 miliardy USD z 1.6 miliardy USD před rokem.

Další finanční výsledky

Chewy sdílel další dva důležité finanční výsledky, které nejsou uvedeny ve výkazu zisku a ztráty ani v rozvaze. Prvním je prodej zákazníkům s automatickým odesláním. Tito zákazníci souhlasí s předplatným a produkty jsou automaticky odesílány v určitých intervalech.

Tyto tržby se zvýšily z 1.5 miliardy USD ve třetím čtvrtletí roku 2021 na 1.8 miliardy USD za aktuální čtvrtletí, což je změna o 18.8 %.

To ukazuje, že Chewy má loajální zákaznickou základnu. Pokud budou i nadále přitahovat nové zákazníky, měli by být schopni převést dobrou částku na zákazníky s automatickým zasíláním.

Také volný peněžní tok se zvýšil z 2.2 milionu USD ve třetím čtvrtletí roku 2021 na 69 milionů USD v aktuálním čtvrtletí. Pokud to bude nadále růst, může Chewy splatit dluh nebo jej refinancovat, pokud může získat lepší úrokovou sazbu.

Mohou také použít hotovost k vydávání dividend akcionářům nebo je reinvestovat do podnikání, aby zvýšili růst.

Žvýkací zásoby pohybující se vpřed

Příští rok a další bude pro Chewyho zajímavý. Nyní, když dosáhl zisku, je třeba se jeho primárním cílem zaměřit na přidávání dalších zákazníků. To pomůže zvýšit ziskovou marži, protože backend je téměř plně automatizovaný.

Nicméně, s hrozba recese v roce 2023 by mohlo být obtížné získat podíl na trhu.

To je patrné na jejích posledních výdělcích. Za třetí čtvrtletí roku 2022 zaznamenala nárůst aktivních zákazníků o 0.6 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2021.

Ekonomika je nyní slabá a společnost se snaží rozšířit svou zákaznickou základnu. To je znepokojivé, pokud bude ekonomika nadále změkčovat.

Naštěstí by Chewy neměl zaznamenat výrazný pokles tržeb, i když recese skutečně zasáhne. Je to proto, že jádro zákazníků Chewy nakupuje krmivo pro domácí mazlíčky, což je nutnost.

Přidejte ke konkurenčním cenám, které web nabízí, a pouze někteří z jeho zákazníků budou chtít nakupovat krmivo pro domácí mazlíčky z míst, jako je Walmart nebo dolarové obchody, protože ceny jsou již nízké.

Nakonec Chewy rozšiřuje svou řadu plánů pojištění domácích zvířat a svou soukromou značku Vibeful, která nabízí multivitamíny a doplňky pro domácí mazlíčky. Tyto dvě kategorie by mohly být pro společnost významnými zdroji příjmů, které pomohou dále zvyšovat hrubé marže.

Závěrem

Chewy má světlou budoucnost a mohlo by se do ní vyplatit investovat. Pokud společnost dokáže splnit své poslání vybudovat svou zákaznickou základnu, tato akcie vzroste a nakonec by se mohla stát pojmem jako Amazon.

Bude důležité vidět jejich příští čtvrtletní vydání, abychom viděli jejich aktivní zákaznická data a dopad nových produktových řad na hospodářský výsledek Chewy.

Pokud si nejste jisti, zda je Chewy tou správnou investicí pro vaše portfolio, je k dispozici umělá inteligence, která vám pomůže. Q.ai odstraňuje dohady z investování. Naše umělá inteligence hledá na trzích ty nejlepší investice pro všechny druhy tolerance rizika a ekonomické situace.

Pak je šikovně sbalí Investiční sady díky nimž je investování jednoduché a – troufáme si říci – zábavné. Nejlepší ze všeho je, že se můžete aktivovat Ochrana portfolia kdykoliv, abyste ochránili své zisky a snížili své ztráty, bez ohledu na to, do jakého odvětví investujete.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci. Když vložíte 100 $, přidáme na váš účet dalších 100 $.