Cena akcií BP po zisku překonala klíčovou překážku: buďte opatrní

BP (LON: BP) ceně akcií se v úterý dařilo poté, co společnost zveřejnila silné finanční výsledky. Akcie vyskočily o více než 5 % na maximum 509 p, což je nejvyšší úroveň od listopadu 2019. Od nejnižšího bodu během pandemie Covid-172 vzrostly o více než 19 %.

BP omezí investice do čisté energie

Energie společnosti měly v roce 2022 silný rok, k čemuž jim pomohla vysoká ropa a zemní plyn ceny po ruské invazi na Ukrajinu. V lednu Chevron oznámil smíšené výsledky a zvýšil své zpětné odkupy akcií na více než 75 miliard dolarů. A minulý týden Shell a ExxonMobil zveřejnily silné výsledky, jak jsme psali zde.

Hledáte rychlé zprávy, horké tipy a analýzy trhu?

Zaregistrujte se k odběru zpravodaje Invezz ještě dnes.

Ve svých výsledcích za čtvrté čtvrtletí a za celý rok BP oznámila, že její provozní volný peněžní tok vyskočil na 13.5 miliardy dolarů, respektive 40 miliard dolarů. Její přebytek peněžních toků za čtvrté čtvrtletí přesáhl 4 miliard dolarů a 5 miliard dolarů.

BP také dokázala snížit svůj čistý dluh na zhruba 21.4 miliardy dolarů a zvýšila dividendu o 10 %. Společnost také uvedla, že odkoupí akcie v hodnotě 2.75 miliardy dolarů. Od čtvrtého čtvrtletí roku 21 zvýšila dividendu o 2021 %.

Čistá energie BP se posouvá

Dalším hlavním důvodem, proč cena akcií BP prudce vzrostla, je snižování investic společnosti do čisté energie. Generální ředitel uvedl, že produkce ropy a zemního plynu společnosti v roce 2030 bude asi o 25 % nižší než v roce 2019. Předtím byl jeho cíl 40 %.

BP, Shell a další evropské ropné a plynárenské společnosti byly při přesunu svých podniků agresivnější než jejich američtí kolegové. Je to proto, že evropští velcí investoři se více zaměřují na ESG než američtí. 

Současně se evropské vlády, včetně konzervativní Velké Británie, soustředily na dosažení nulových cílů. Shell dokonce byl vynucený nizozemským soudem změnit svůj obchodní model ve prospěch utilit.

V důsledku toho BP investovala značné prostředky do obnovitelných zdrojů, protože se snaží stát se integrovanou energetickou společností. Většina těchto investic však ponese své ovoce déle. To vysvětluje, proč se propast mezi oceněním společnosti a společností Chevron a Exxon prohloubila. BP má dopředné EV vůči EBITDA 2.62, zatímco Chevron a Exxon mají násobek 5.23 a 5.4. 

Cena akcií BP čelí budoucím rizikům

Na týdenním grafu cena akcií BP zaznamenala silný vzestupný průlom nad úroveň, nad kterou se několik týdnů snažila dostat. Zvýšila se také na úroveň Fibonacciho retracementu 78.6 %. Pokud se nejedná o falešné proražení, znamená to, že akcie mají větší růst, protože kupující cílí na rezistenci na 550p. 

BP však v budoucnu čelí značným rizikům. Za prvé není jasné, zda ceny ropy zůstanou v roce 2023 zvýšené. Analytici Goldman Sachs očekávají, že Brent zvýšit na 100 USD ale někteří analytici vidí, že klesá. Kromě toho Brent klesl o 41 % ze svého maxima v roce 2022. Jako takoví bychom mohli být blízko konce býčího cyklu.

Dalším rizikem je strategie alokace kapitálu společnosti, která zahrnuje významné zpětné odkupy. Pokud se blížíme ke konci cyklu, pak to znamená, že společnost nakupuje předražené akcie.