Stratégové z BofA Global Research uvedli, že je čas prodat rally amerického akciového trhu před potenciálním nárůstem míry nezaměstnanosti v příštím roce.
„Medvědi (jako my) se obávají, že nezaměstnanost v roce 2023 bude pro spotřebitelský sentiment na Main Street stejně šokující jako inflace v roce 2022,“ napsali v týdenní poznámce stratégové vedení Michaelem Hartnettem, hlavním globálním akciovým stratégem společnosti BofA Global. „Prodáváme (prodáváme) rizikové rally odsud, protože trhy (trhy) příliš agresivně vedou zápornou výplatní listinu 'pivot je tady'.“
USA vytvořily robustních 263,000 XNUMX nových pracovních míst v listopadu, historicky silné tempo náboru, které hrozí prodloužit záchvat vysoké inflace v USA, což vyvolává obavy, že Politika Federálního rezervního systému zůstane déle přísnější. Míra nezaměstnanosti se držela na 3.7 %, zatímco průměrný hodinový výdělek vzrostl dvakrát tolik, než předpovídala Wall Street.
BofA's Bull & Bear Indicator však v týdnu do 2.0. listopadu vyskočil na 1.4 z 30, což podle analytiků naznačuje, že „nákupní signál“ pro riziková aktiva se blíží ke konci. "Ukazatel byl nejvyšší od května 2022, pokud jde o příliv býčích dluhopisů, úvěrové technické parametry, šíři akcií a (a) umístění hedgeových fondů."
Tento sentiment opakovaly i další banky na Wall Street. Marko Kolanovic z JP Morgan Chase & Co., kdysi jeden z nejhlasitějších býků Wall Street, vyzvala, aby ceny akcií počátkem příštího roku klopýtlya tvrdili, že oživení akcií bylo po říjnu přehnané, protože růst úrokových sazeb Federálního rezervního systému poškozuje americkou ekonomiku. Michael Wilson z Morgan Stanley, jeden z nejhlasitějších medvědů, který správně předpověděl letošní výprodej na burze, také navrhl akcie dosáhnou nového minima v prvním čtvrtletí roku 2023.
Viz: Proč říjnová inverze výnosové křivky nemusí znamenat zkázu pro americké akcie v roce 2023
Investoři během minulého týdne stáhli z globálních akciových fondů 14.1 miliardy dolarů. Podle stratégů BofA Global s odkazem na páteční data EPFR Global to byly největší týdenní odlivy za tři měsíce, z nichž 6.1 miliardy dolarů bylo vybráno z fondů obchodovaných na burze a 8.1 miliardy dolarů z podílových fondů. Mezitím americké akciové fondy zaznamenaly od týdne do středy celkem 16.2 miliardy dolarů, což je největší odliv od dubna.
V roce 2022 BofA uvedla, že akciové fondy zaznamenaly celkový příliv 207 miliard dolarů, což je méně než „euforické přílivy“ v předchozím roce. Naproti tomu odlivy z úvěrových fondů v roce 2022 ve výši 316 miliard USD zrušily všechny přílivy v roce 2021. (Viz graf níže)
ZDROJ: BOFA GLOBAL INVESTMENT STRATEGY, EPFR
Americké akcie v pátek skončily většinou níže s indexem S&P 500
SPX,
klesl o 0.1 %, zatímco index Dow Jones Industrial Average
DJIA,
mírně posílil o 0.1 %, po obchodování v červených číslech po většinu seance. Nasdaq Composite
COMP,
skončila o 0.2 % níže. Podle údajů z trhu Dow Jones za týden vzrostl index velkých společností o 1.1 %, zatímco Dow posílil o 0.2 % a Nasdaq o 2.1 %.
Zdroj: https://www.marketwatch.com/story/bofa-is-selling-us-equities-rally-on-worries-that-unemployment-will-be-shocking-in-2023-11670015323?siteid=yhoof2&yptr= yahoo