Bankrot BlockFi následuje po implozi FTX

Klíčové jídlo s sebou

• V pondělí poskytovatel kryptopůjček BlockFi požádal o ochranu před bankrotem podle kapitoly 11 v důsledku Imploze FTX
• Ironií je, že BlockFi uvádí FTX jako svého věřitele č. 2 po značné záchraně na začátku tohoto roku
• Dominantní bankroty odhalují raná nebezpečí vzájemného propojení platforem pro půjčování kryptoměn

V pondělí, crypto věřitel BlockFi oznámil že oficiálně požádala o bankrot podle kapitoly 11, když se šíří spad FTX. Je to jen poslední oběť v nejistém odvětví obleženém pokračující „kryptozimou“ mimo bezprecedentní maxima roku 2021. A pokud jsou zprávy z Gemini a Genesis nějakým náznakem, vlnění se bude šířit ještě dále.

Co je BlockFi?

BlockFi je platforma pro půjčování kryptoměn se sídlem v New Jersey, kterou v roce 2017 založil výkonný ředitel fintech a kryptopodnikatel Zac Prince. Společnost se považuje za „most“ mezi kryptoměnami a tradičními finančními produkty.

Od roku 2017 získala tato renomovaná firma stovky milionů investic od velkých investorů a hedgeových fondů. Jak hodnoty kryptoměn v roce 2021 prudce vzrostly, BlockFi tvrdil, že spravuje aktiva v hodnotě přes 15 miliard dolarů. (Ocenění, které bylo během kryptozimy určitě zasaženo.)

Klientelou BlockFi však byli malí drobní investoři. Poskytovatel kryptopůjček nabízel téměř okamžité půjčky kryté kryptoměnami bez kontroly kreditu. Investoři by také mohli ukládat kryptofondy na vysoce úročené depozitní účty.

První zapletení BlockFi s FTX

Bohužel to byl přesně tento finanční model, který přivedl BlockFi na cestu do problémů.

Vzhledem k tomu, že produkty BlockFi jsou oceňovány na základě kryptografických hodnot, její podnikání je závislé na zdravých cenách kryptoměn. Takže když se kryptotrh v roce 2022 propadl, příjmy BlockFi šly s tím…a začaly finanční potíže.

Aby odvrátila nejhorší kryptozimu, BlockFi letos v létě otevřela úvěrovou linku 400 milionů dolarů u kryptopůjčovatele FTX. Firma si předem půjčila 275 milionů dolarů, aby to uklidila, protože investoři zpanikařili a ceny klesaly. V rámci dohody si FTX ponechala možnost odkoupit BlockFi za 240 milionů $ – možnost, která se nikdy neuskutečnila.

V té době byla úvěrová linka považována za záchrannou síť vrženou jednou z nejdominantnějších a nejstabilnějších kryptofirem v oboru. CEO BlockFi Zac Prince uvítal příležitost a poznamenal, že nabízí „přístup ke kapitálu, který dále posiluje naši bilanci“.

Úvěrová linka však byla jen provizorní: BlockFi také propustila asi 20 % své pracovní síly, snížila odměny vedoucím pracovníkům a zpomalila nové najímání. Chvíli se zdálo, že půjčovatel kryptoměn má jasno.

Dokud nebylo.

Podání bankrotu společnosti BlockFi

V pondělí BlockFi oficiálně požádala o ochranu podle kapitoly 11 v New Jersey, což je první bankrot oficiálně spojený s bankrotem FTX z 11. listopadu.

Generální ředitel společnosti BlockFi obvinil z krize likvidity „podstatnou“ expozici společnosti FTX spolu s bouřlivým kryptotrhem. Díky zapletení s úvěrovou linkou ve výši 275 milionů dolarů, když FTX svrhl kvůli obviněním hrubé firemní a finanční špatné řízení, BlockFi začal bojovat také.

Ve dnech po kolapsu FTX BlockFi uzavřela výběry z vkladů a obchodní aktivity kvůli přetrvávajícím obavám o stabilitu. Firma také požádala zákazníky, aby se prozatím zdrželi dalších vkladů.

100,000 XNUMX věřitelů – včetně vlády USA

Podle prohlášení o bankrotu BlockFi dluží poskytovatel kryptopůjček peníze více než 100,000 XNUMX věřitelům. Bohužel některé z těchto dluhů jsou značné.

Prvním největším věřitelem BlockFi je Ankura Trust, společnost, která paradoxně spravuje půjčky pro společnosti v nouzi. BlockFi dluží Ankuře kolem 729 milionů dolarů.

Držitel FTX West Realm Shires je druhým největším věřitelem BlockFi a dluží 275 milionů dolarů z úvěrové linky BlockFi.

BlockFi také uvádí US Securities and Exchange Commission 30 milionů dolarů. Zůstatek pochází z vyrovnání ve výši 100 milionů dolarů letos v únoru spojeného s poplatky, že se BlockFi nepodařilo řádně zaregistrovat, a s půjčkovým produktem krytým kryptoměnami. SEC také zjistila, že BlockFi učinila nepravdivá a zavádějící prohlášení ohledně úrovní rizik souvisejících s kryptoměnami.

Dosavadní plány bankrotu BlockFi

Očekává se, že BlockFi se v úterý objeví před konkurzním soudem a začne připravovat první plány. Firma si údajně najala poradce, aby tomuto procesu pomohl.

V podání BlockFi vyjádřil úmysl požádat o autoritu ke splnění určitých požadavků klienta na výběr. Cílem podle Marka Renziho, jednoho z navrhovaných finančních poradců BlockFi, je, aby klienti BlockFi „v konečném důsledku získali zpět podstatnou část svých investic“.

BlockFi také požádal úřad, aby pokračoval ve vyplácení zaměstnanců a přijal opatření k pokračování každodenního provozu, jak bude proces restrukturalizace pokračovat.

Zda k něčemu z toho skutečně dojde, se samozřejmě teprve uvidí.

V pondělních papírech BlockFi požadovala kolem 257 milionů dolarů v hotovosti na podporu konkurzního řízení. Uváděla svá aktiva a pasiva mezi 1 miliardou a 10 miliardami dolarů.

Do budoucna BlockFi doufá, že využije proces restrukturalizace podle kapitoly 11 k výraznému snížení nákladů. Návrhy zahrnují snížení počtu zaměstnanců, vymáhání závazků vůči společnosti a vyplacení určitých zákazníků kombinací kryptoměn, hotovosti a nových akcií. Součástí plánu je i opce na prodej společnosti.

BlockFi však varoval, že obnova majetku a provádění plánů může trvat déle kvůli finančnímu zapletení s FTX. FTX je také ve vleku konkurzního řízení. Pokud první zprávy naznačují, že se situace může táhnout měsíce nebo dokonce roky.

Společnost BlockFi přesto vyjádřila svou nesnáz pozitivně. V bloguBlockFi řekl, že doufá, že jeho případ podle kapitoly 11 pomůže společnosti stabilizovat a maximalizovat hodnotu pro zúčastněné strany. „Jednání v nejlepším zájmu našich klientů je naší nejvyšší prioritou a nadále vede naši cestu vpřed,“ píše se v příspěvku.

Krátké slovo o FTX

O FTX jsme se zmínili již několikrát, takže si to rychle osvěžíme.

FTX je kryptopůjčovatel a burza, kterou založil Sam Bankman-Fried. Před svým prohlášením o bankrotu z 11. listopadu byl FTX považován za svého druhu „blue chip“ poskytovatele kryptopůjček. Odpovědná „banka“, chcete-li, se zachránila a získala rychle rostoucí seznam kryptofirem.

První podstatné známky problémů se objevily na začátku listopadu. Zpráva CoinDesk odhalila, že Alameda Research, další společnost Bankman-Fried, držela pozici 5 miliard dolarů v nativním tokenu FTX. Investice nebyla založena ve fiat měně nebo externí kryptoměně, což vyvolalo obavy o solventnost a pákový efekt obou firem.

Tato zpráva vyvolala nápor na krypto pokladnu firmy, celkem 6 miliard dolarů ve výběrech za tři dny. Konkurenční firma Binance také opustila potenciální záchrannou dohodu, čímž upevnila finanční potíže FTX.

Aby se vypořádal se spadem, jako generální ředitel FTX se ujal odborník na bankroty a likvidace John J. Ray III, který vedl Enron jeho likvidačním řízením.

Po pouhých dvou týdnech v práci zjistil „bezprecedentní“ úrovně firemní dysfunkce a špatného finančního řízení. Za svých 40 let zkušeností, jak říká, nikdy neviděl „tak úplné selhání podnikových kontrol a tak úplnou absenci důvěryhodných finančních informací, jako zde.“

Právní experti tvrdí, že vysledování a obnovení majetku FTX může trvat roky, vzhledem k nedostatku vhodného papírování a složitým zápletkám FTX. Odhaduje se, že FTX má až jeden milion věřitelů.

Ostatní poskytovatelé kryptopůjček pod tlakem

BlockFi není první kryptospolečností, která letos zkrachovala – ale je to první oběť, která může vysledovat její podání přímo k bankrotu FTX.

Brzy po zhroucení FTX projevila slabost také úvěrová část krypto makléřské společnosti Genesis. Firma pozastavila splácení a nové půjčky poté, co prudký nárůst žádostí o výběr přesáhl její úroveň likvidity.

Gemini, partner Genesis, jej brzy následoval a varoval, že některé výkupy z úročeného programu budou zpožděny.

Začátkem letošního léta BlockFi soutěží Voyager Digital a CelsiusCEL
Network obě společnosti vyhlásily bankrot v extrémních podmínkách na trhu, které vedly k výrazným ztrátám obou společností. V té době BitcoinBTC
sama klesla o více než 20 % za jediný týden.

Ironií je, že BlockFi zaznamenala, že i ona utrpěla ztráty v celkové výši 80 milionů dolarů a 20% snížení počtu zaměstnanců v daném období – ale její půjčka FTX ji udržela nad vodou.

Dokud se ovšem nezhroutil samotný FTX.

Co to znamená pro investory

Zapletené pády FTX a BlockFi odhalují rostoucí obavy v kryptoprůmyslu: vratký základ spočívající na nestálých digitálních měnách. Kromě toho je však odhalení, že kryptospolečnosti mohou růst tak provázané, že jediné klopýtnutí může spustit dominovou reakci na bilanční strasti a poklesy měn.

Představte si poskytovatele kryptopůjček a burzy jako FTX a BlockFi jako de facto „banky“ kryptosvěta. Mnoho z těchto společností zaznamenalo během pandemického nárůstu kryptoměn boom a přilákalo miliardáře, hedgeové fondy, „kryptobros“ i drobné investory.

Ale protože kryptoprůmysl leží ve svých počátcích, regulace jsou nejednotné a nekonzistentní, pokud vůbec existují. Poskytovatelé půjček a banky založené na kryptoměnách se často nemusí řídit stejnými předpisy nebo ochranou spotřebitele běžnými v tradičních bankách.

Takže když jeden kryptopůjčovatel s nedostatečnou úrovní likvidity čelí krizi, zjistí, že je žalostně vystaven. Vezměme si FTX: když tento údajně stabilní krypto gigant šel dolů, strhlo to ohromné ​​množství 130 přidružených společností. Škody se odtud teprve začaly šířit do samostatných – a přesto propojených – společností.

A zatím to vypadá, že největší břemeno ztrát nesou zákazníci.

Tato realita umocnila rizika spojená s krypto pro mnoho investorů. Pomineme-li zimu v kryptoměnách, burzy a věřitelé, kteří mají zajistit stabilitu v volatilním odvětví, prokázali, že oni sami jsou riziky.

To vás jako investora staví do nejisté pozice. Nejenže se musíte bát o hodnotu svého portfolia, ale je pravděpodobné, že toto odvětví bude v nadcházejících měsících čelit regulačnímu zúčtování.

Popadněte AI pick-me-up, když vás bankrot BlockFi stáhne dolů

Jako investor zůstávají kryptoměny přinejlepším riskantní. Zatímco historie ukázala, že ve vesmíru se dají vydělávat peníze, nedávné události zjistily, že tyto zisky mohou přijít na obrovské úrovni rizika.

Proto doporučujeme přistupovat ke kryptoměnám velmi opatrně a s očekáváním, že můžete ztratit každý investovaný desetník.

Někteří investoři však nejsou kryptoměny úplně vypnuté – koneckonců je to zcela nový svět slibů. Pro tyto investory, Q.ai's Krypto sada nabízí vystavení digitální měně kryté umělou inteligencí prostřednictvím regulovaných veřejných fondů. Ne, neeliminuje volatilitu úplně – ale nabízí trochu extra ochranu ve výbušném průmyslu.

Ale pokud chcete minimalizovat nebo se vyhnout kryptoměně, Q.ai má také spoustu dalších sad, které je třeba zvážit. Milovníci techniky nasytí svou chuť na riziko a odměnu (plus trochu kryptoměn) s našimi Nová technická sada. A naše další Nadační sady nabídnout zdravou směs základních držeb, abyste mohli začít – s malým nebo žádným zapojením kryptoměn.

Je to investování do hedgeových fondů bez hedgeového fondu, vše podporované silou AI.

Stáhněte si Q.ai ještě dnes pro přístup k investičním strategiím založeným na umělé inteligenci.