Rezidenční nemovitosti jsou pravděpodobně nejcennějším a nejdostupnějším segmentem třídy realitních aktiv. Jeho popularita vyhnala neúměrné množství kapitálu do rezidenčních nemovitostí – zejména z institucionálních fondů – což tlačí nahoru ohodnocení a tlačí výnosy dolů.
Realitní investiční giganti nadále skupují domy – něco, co zde pravděpodobně zůstane, i když budou vyšší sazby hypoték. Ve skutečnosti je Blackstone blízko k dokončení toho, co by mohlo být největším tradičním soukromým kapitálovým investičním fondem v historii, podle Wall Street Journal.
V regulačním podání minulý měsíc společnost Blackstone uvedla, že zajistila závazky ve výši 24.1 miliardy dolarů pro svůj nejnovější realitní fond s názvem Blackstone Real Estate Partners X. V kombinaci s realitními fondy společnosti Blackstone v Asii a Evropě bude mít společnost k dispozici více než 50 miliard dolarů. oportunistické investice.
V případě poklesu trhu bude mít Blackstone dostatek kapitálu, aby mohl získat nějaké atraktivní nabídky nemovitostí.
Ale získat dobrý výnos není v dnešním ekonomickém klimatu snadné. Hrubý výnos z pronájmu typického bytu v New Yorku je pouhých 2.9 %. Dividendový výnos u rezidenčních REIT je také průměrný.
Nízké jednociferné výnosy je těžké spolknout v prostředí, kde úrokové sazby rostou a inflace je na 9.1 %.
Investoři se musí dívat za hranice rezidenčních nemovitostí. Zde jsou některé specializované REIT, které nabízejí lepší výnosy.
Nenechte si ujít
Vlastnosti zdravotní péče
Zdravotnictví je nejvíce defenzivní sektor. Recese a úvěrové cykly nemají velký dopad na pohotovostní zdravotnické služby, což z nemocnic a klinik činí ideální cíle v oblasti nemovitostí.
Omega Healthcare Investors (OHI) se zaměřuje na pečovatelské domy a zařízení pro asistované bydlení v USA a Velké Británii. Společnost se zaměřuje na pronájmy typu triple-net s 64 operátory napříč těmito dvěma zeměmi.
Rychle stárnoucí populace v celém západním světě je pro Omega významnou brzdou. Společnost očekává v dohledné době konsolidaci na trhu a organický růst.
Tento specializovaný REIT nabízí 8.6% dividendový výnos a obchoduje se za 1.9násobek účetní hodnoty na akcii.
Konopné sklady
Legální konopí je nestabilní odvětví. Je to stále vysoce regulované a silně konkurenční odvětví. Celkově konopné akcie investory zklamaly. Pro srovnání, pronájem skladových prostor producentům konopí byl lepší obchodní model.
Inovativní průmyslové vlastnosti (IIPR) vlastní a provozuje jednu z největších sítí skladů konopí v USA. K červnu 2022 měla společnost 111 nemovitostí zahrnujících celkem přibližně 8.4 milionu pronajímatelných čtverečních stop se 100 % pronajatými provozovateli konopí se státní licencí.
REIT nabízí dividendový výnos 7.1 % a obchoduje se za 1.7násobek účetní hodnoty.
Hypoteční splátky
Většina REIT se zaměřuje na majetkovou část nemovitostí, které získávají. Jinými slovy, ukládají peníze na nákup nemovitostí, placení úroků z hypotéky a vybírání nájmů – tradiční model pronajímatele.
Některé REIT se však zaměřují na získávání hypoték a vybírání nájemného. Toto je kapitálově nenáročný model, který by mohl vést k lepším výnosům, pokud by byl správně spravován.
Starwood Property Trust (STWD) je největší hypoteční REIT v zemi. Společnost Greenwich, Conn. se specializuje na komerční hypotéky. Od svého založení vynaložila více než 83 miliard dolarů vícerodinným investorům, producentům ropy a zemního plynu, manažerům hotelů, maloobchodním prodejnám a podnikům na nákup nemovitostí.
Hypoteční REIT jako Starwood jsou zranitelnější vůči rostoucím úrokovým sazbám. Je to proto, že obchodní model závisí na čisté úrokové marži – rozdílu mezi půjčováním a půjčováním peněz. S růstem úrokových sazeb v roce 2022 by Starwood mohla zaznamenat snížení čisté marže. Její portfolio nesplacených úvěrů by také mohlo zaznamenat nižší ocenění.
V současné době REIT nabízí 8.1% dividendový výnos a obchoduje se pouze za 1.15násobek účetní hodnoty na akcii. Nyní je zjevně v nemilosti, ale mohl by přinést výjimečné výnosy, pokud by úrokové sazby příští rok stagnovaly.
Starwood je ideálním cílem pro investory s chutí na vysoce rizikové sázky s vysokou odměnou.
Co číst dál
Zaregistrujte se aby náš investiční zpravodaj MoneyWise dostával stálý přísun použitelné nápady od předních firem Wall Street.
USA jsou jen pár dní od „absolutní exploze“ inflace – zde jsou 3 nárazuvzdorné sektory pomoci chránit vaše portfolio
„Vždycky je někde býčí trh“: Slavná slova Jima Cramera naznačují, že můžete vydělat peníze, ať se děje cokoliv. Tady jsou 2 silný zadní vítr využít dnešního dne
Tento článek poskytuje pouze informace a neměl by být vykládán jako rada. Je poskytován bez jakékoli záruky.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html