Blackstone přichází zkrátka ve snaze získat rekordní výkupní fond ve výši 30 miliard dolarů

(Bloomberg) – Ambice Blackstone Inc. získat až 30 miliard dolarů pro rekordní výkupní fond se střemhlavě zřítily do nové reality.

Nejčtenější z Bloombergu

Soukromý kapitálový gigant, který se na toto úsilí začal připravovat koncem roku 2021 a doufal, že jej dokončí do první poloviny tohoto roku, posunul časový plán na druhou polovinu, podle lidí obeznámených s touto záležitostí. Blackstone drží na uzdě očekávání ohledně toho, kolik to nakonec navýší.

Nyní největší světový správce alternativních aktiv říká, že může inkasovat asi 25 miliard dolarů, tedy stejnou velikost jako jeho předchozí vlajkový fond.

Loňské inflační mdloby na trhu otřásly institucionálními investory, jejichž portfolia byla náhle nadměrně vystavena soukromému kapitálu poté, co se akcie a dluhopisy propadly. Fundraiseři Blackstone zase vyjadřovali svým spolupracovníkům obavy, zda bude firma schopna splnit svůj cíl pro tento fond včas, řekl jeden z lidí.

Přečtěte si více: Blackstone váží rekordních 30 miliard dolarů pro Flagship Fund

„Získáme zhruba podobnou částku jako předchozí fond v obtížném prostředí pro získávání soukromých kapitálových fondů,“ řekl prezident Blackstone Jon Gray (52) ve čtvrtek v konferenčním hovoru poté, co firma oznámila výsledky za čtvrté čtvrtletí.

To je změna od tří měsíců dříve, kdy Gray řekl, že fond bude přinejmenším stejně velký jako ten předchozí. Blackstone také klientům během minulého roku řekl, že doufá, že získá až 27.5 miliardy dolarů, uvedli někteří lidé.

Zástupce firmy se sídlem v New Yorku se odmítl vyjádřit.

Vznešené cíle

Blackstone a další výkupní firmy vzkvétaly během dlouhého období nízkých úrokových sazeb a zvyšovaly jednu rekordní skupinu za druhou, když se institucionální investoři, jako jsou penzijní fondy a nadační fondy, obrátili na soukromý kapitál pro aktiva s vyšším výnosem. Firmy, které si na vrcholu trhu stanovily vysoké fundraisingové cíle, jsou nyní nuceny je vrátit zpět.

Příběh pokračuje

Podle analýzy stovek globálních fondů společnosti Preqin nedosáhlo v roce 1 přibližně 5 z 2022 odkupních fondů cíle fundraisingu, oproti 14 % o dva roky dříve. K dosažení těchto cílů musely firmy strávit v průměru o sedm měsíců déle přesvědčováním investorů, aby vypsali šeky, než v roce 2020.

Nadměrná expozice institucí soukromému kapitálu způsobila, že se fundraising Blackstone ke konci minulého roku zpomalil. Podle podání z minulého týdne vybrala pro svůj vlajkový fond zatím 15.2 miliardy dolarů. To je jen nepatrný nárůst od 20. října, kdy Gray řekl analytikům, že firma získala 14 miliard dolarů.

Firemní private equity portfolio firmy loni kleslo o 0.6 %, čímž překonalo index S&P 500, který se propadl o 19 %.

Blackstone zakončil rok s majetkem ve výši 975 miliard dolarů pod správou, čímž nedosáhl svého cíle dosáhnout 1 bilionu dolarů. Přesto Gray řekl, že firma dělá pokroky ve svém úsilí získat 150 miliard dolarů napříč svými různými vlajkovými fondy.

"Dobrou zprávou je, že jsme na 100 miliardách dolarů," řekl, "takže to máme za dvě třetiny."

(Aktualizace s výkonem firemního private equity portfolia ve třetím až posledním odstavci.)

Nejčtenější z Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP