BlackRock ETF tokenizované na Uniswap – Trustnodes

IShares Core S&P 500 ETF (CSPX) od BlackRock je nyní token pro obchodování etherea na defi platformě Uniswap.

Má stejný proces jako USDc nebo USDt, ale s akciemi a subjektem, který tvrdí, že je v Evropě plně regulován.

„Tokenizované cenné papíry bez povolení jsou tu díky Backed Finance,“ říká Sébastien Derivaux, Asset-Liability Manager pro MakerDao.

Společnost Backed Finance byla spuštěna počátkem roku 2021 se startovacím kolem technologií Gnosis, Semantic Ventures a Stratos.

Sídlí v Zugu a uvádí, že je schválila v Lichtenštejnsku FMA od 9. května 2022 a také ve Švýcarsku společností BX Swiss AG od 23. května 2022.

Token je právně klasifikován jako certifikát. Za každý bCSPX koupí akcii CSPX a drží ji u regulovaného depozitáře.

Makléřem a depozitářem je Maerki Baumann & Co podle podle jejich podmínek, zatímco tokenizérem je Backed Finance.

„Aktiva na globálních kapitálových trzích mohou výrazně těžit z tokenizace,“ řekl Adam Levi, spoluzakladatel společnosti Backed.

„Kryptotrhy běží 24/7, vypořádání může trvat méně než pět minut a převody aktiv jsou bezproblémové.

Společnost Backed se zavázala realizovat tyto výhody bezpečně a transparentně a Chainlink Proof of Reserve je základní nástroj, který našim klientům pomůže zajistit bezkonkurenční transparentnost.“

Část tokenu je na blockchainu, takže Proof of Reserves v tomto aspektu je nativní, přičemž tento ETF vypadá velmi povědomě na ethereum blockchainu.

Máme jednoduchou výměnu zde od tokenizovaných dolarů po tokenizované ETF na Uniswapu, což ukazuje známý pohled na to, co je ve skutečnosti přemostění dvou různých trhů.

„Uživatelé budou moci do své strategie DeFi integrovat nová aktiva,“ říká Backed. „Půjčte Google tokeny na Compound, použijte Apple jako kolaterál pro Maker's DAI, zahrňte ETF do strategie Yearn a vytvářejte nové DeFi deriváty založené na Tesle, kromě bezpočtu dalších možností.“

Přesto se token příliš nepoužívá, částečně možná proto, že k velké části této integrace s širším defi tak úplně nedošlo.

Bez takové integrace se mohou investoři divit, proč to mít ve formě tokenu namísto jako akcie prostřednictvím makléře jako jejich jiné akcie.

Jedním z důvodů může být snazší přístup. Navíc, pokud máte eth, nákup tohoto ETF by byl pouhým kliknutím, aniž byste se museli registrovat u brokera.

Chcete-li razit nebo uplatnit token, musíte projít KYC, ale jinak je volně dostupný na sekundárních trzích, jako je Uniswap. Bylo však vyraženo pouze 100, přičemž bootstrapping je zjevně velmi obtížný.

To by mohlo být částečně proto, že defi dapps by se mohli obávat, že ačkoli je to v Evropě regulováno, americká Komise pro cenné papíry (SEC) může mít jiný názor.

Přesto je inteligentní smlouva decentralizovaná a nyní existuje spousta defi dapp, z nichž některé se nestarají o SEC, protože nemají sídlo v USA.

Problémem proto může být větší poptávka, a to může být částečně proto, že Backed není tak docela známý, spoléhá se možná na ústní sdělení, což už pravděpodobně není životaschopnou strategií, když se kryptotrh značně rozšířil.

A zásadnějším problémem může být, že dostat prostředky do kryptoprostoru je poměrně snadné, ale bývalo to mnohem těžší a to možná vytvořilo mentální firewall svého druhu, kde jsou kryptofondy ponechány v kryptoprostoru pro krypto.

Hodnotová nabídka pro něco jako USDc je zřejmá, protože chcete relativně stabilní účetní jednotku v kryptofinancování.

Ale pro ilustraci na příkladu, netestovali jsme bCSPX, protože nechceme přeměnit náš eth na index S&P500, protože by mohl být nižší než eth.

Do systému byste mohli vnést dolary právě za toto tokenizované ETF, přičemž samotné ETF je velmi populární, protože má ve správě aktiva v hodnotě 55 miliard dolarů.

Zdá se však, že hodnotová nabídka se zde většinou týká zajišťovacích strategií pro obchodníky nebo půjčování si od tokenizovaného ETF prostřednictvím zajištění, které samo o sobě může být potenciálně součástí širší obchodní strategie.

Kromě toho by bylo zajímavé sledovat nárůst akcií jako COIN nebo MSTR, které se více týkají kryptoměn.

Dluhopisy jsou také poměrně obtížně dostupné i přes makléře, takže by mohly přitahovat větší zájem, možná dokonce soutěžit s tokenizovanými dolary nebo být použity jako náhrada za tokenizované dolary.

Díky tomu je tento projekt zajímavý s potenciálními případy použití, zejména pokud nemáte přístup na akciový trh, protože nejste v USA nebo Evropě.

Navíc půjčování si prostřednictvím akcií od brokerů není příliš snadné, zatímco přes defi je to přímočaré. Poptávka se tedy může zvýšit, protože se jedná o velmi nový projekt a fungoval většinou během medvěda.

Může se však stát, že Backed potřebuje poskytnout nějakou pobídku ke správnému bootstrapu, možná prostřednictvím nějaké strategie výnosů, jako jsou jiné platformy defi.

Udělat to regulovaným způsobem nemusí být příliš snadné, ale Švýcarsko je velmi vstřícné a může být velmi obtížné konkurovat jinak.

Z mnoha pokusů o tokenizaci akcií se však tento zatím jeví jako nejprofesionálnější, ale zda v tomto velmi obtížném prostoru nastolí důvěru, se teprve uvidí.