Černý pátek přináší Teslu temnější výhled

Když přijde Černý pátek… Steely Dan dnes ráno dominuje mému duševnímu soundtracku. Ale jak jsem zmínil ve svém sloupku na začátku tohoto týdne, rád se držím stranou od stáda. Takže místo toho, abychom se soustředili na provoz v nákupních centrech nebo Amazon Prime (AMZN) činnost, zaměřím se na mnohem větší spotřebitelskou základnu, než je ta v USA: Čínu.

Čínská lidová banka údajně sníží do 5. prosince poměr povinných minimálních rezerv pro většinu bank o čtvrt procentního bodu, což by do ekonomiky vlilo likviditu ve výši asi 70 miliard dolarů. 

Energetickému sektoru trávím tolik času, že jsem si osvojil jeho žargon. Vždy mluvíme o okrajový poptávka po barelu ropy. Pokud se tedy podíváme na globální ekonomiku, počítá se s Čínou jako s okrajovou poptávkou po… prostě po všem.

Ano, to má zjevně dopad na ropu a nedávná uzamčení s nulovým výskytem Covidu v Pekingu a dalších městech skutečně vyvíjely tlak na ropu prostřednictvím jejího cenového benchmarku Brent. Brent nyní stagnuje na 85.30 dolaru za barel.

Energie je ale stále nejlepší ze špatné hromady amerických akcií. Nedávno jsem viděl statistiku, že energetika je jediným z 12 sektorů indexu S&P 500, který zatím v roce 2022 zaznamenal zisk. Ujišťuji vás, že nyní neprodávám žádné energetické názvy, ani to neplánuji před 23. prosincem .

Ale když se podívám na čínského spotřebitele, soustředím se na nákupy zboží, nikoli komodit. První jméno, které mě napadne jako China Play, je Tesla (TSLA).

Čínské bezpečnostní úřady oznámily v pátek další svolávací akci na starší Tesly (modely, které byly skutečně vyrobeny v kalifornském závodě Tesly). Hrozný rekord v počáteční kvalitě v kombinaci se změkčujícím makroprostředím v Číně nevěstí nic dobrého pro vyhlídky globálního růstu Tesly. Elon Musk věděl, že musí růst tam, kde je marginální růst globální ekonomiky, a tak otevřel Tesla Shanghai. Ale makro vládne mikro, stejně jako v Číně jako v USA

Začátkem tohoto roku se Insane Clown Posse analytiků z prodejní strany, kteří předstírají, že následují Teslu, šplhali jeden přes druhého, aby zvýšili prognózy dodávek jednotek Tesly na rok 2022. Nejvyšší předpověď, kterou jsem viděl, byla 1.7 milionu kusů, ale nyní s pomalejším Čína a příšerná Evropa (Tesla letos otevřela továrnu v Německu) vypadá to, že konsenzus sedí na 1.35 milionu kusů dodaných pro Teslu v roce 2022. Myslím, že budou mít potíže dostat se na 1.3 mm jednotky.

Tyto poklesy předpovědi dodávek jednotek byly z velké části faktorem analytiků, kteří snížili prognózy dodávek Tesly v Číně. Jak na čínském webu Tesly záhadně mizí čekací doby dodání, vidíme, že se tam poptávka rozplynula. Model 3 je 5.5 roku starý a v Číně (ani nikde jinde) se již neprodává dobře a Y, i když se stále dobře prodává, je pro průměrného čínského spotřebitele drahý.

Tesla byla namalována jako China Play, a protože Čína zpomaluje natolik, že její centrální banka otevírá peněžní kohoutek, hledejte Elona, ​​aby i nadále soustředil svou energii jinam. Jelikož akcie TSLA letos klesly zhruba o 50 %, nemám mu to za zlé.

(Pro nějaký bonusový obsah a pokud jste se včera pochopitelně více soustředili na rodinu a fotbal než na brazilská finanční média, toto je moje Rozhovor s Brazil Journal ohledně Elona Muska, Twitter (TWTR) a Tesla, která včera zveřejnila příspěvek na tomto vynikajícím webu.)_

Černý pátek přichází pro všechny. Jen se ujistěte, že vaše portfolio žádné nemá dnes ani žádný jiný pátek v dohledné době.