Bio-Rad a další 'Balance Sheet Powerhouse' koupí akcií

Posledních půl tuctu let se investoři mohli starat o rozvahu společnosti. Ale nyní, kdy úrokové sazby rostou, budou mít společnosti s velkým množstvím hotovosti a malým dluhem stále větší výhodu. Na mém každoročním seznamu, kterému říkám Balance Sheet Powerhouses, letos najdete 32 takových společností.

Aby společnost dosáhla této cti, musí mít 300 milionů dolarů v oběžných aktivech – v hotovosti nebo věcech, které lze snadno převést na hotovost. Musí také splňovat čtyři další kritéria, z nichž dvě byla letos zpřísněna.

· Sídlo v USA

· Tržní hodnota 5 miliard USD nebo více (zvýšení z 1 miliardy USD).

· Zisk alespoň 20 centů na akcii v posledním fiskálním roce (zvýšení z 10 centů).

· Dluh ne více než 10 % vlastního kapitálu akcionářů (čisté jmění společnosti).

The Champions

Jedna společnost získala čest 11krát, více než kterákoli jiná společnost. To znamená Dolby Laboratories (DLB) ze San Francisca, která vyrábí stereo systémy a systémy prostorového zvuku pro domácnosti, automobily a kina. Dluh společnosti Dolby je pouze 3 % vlastního kapitálu a má jen něco málo přes 1 miliardu dolarů v hotovosti. Gentex (GNTX) ze Zeelandu v Michiganu je letos na seznamu Powerhouse podesáté. Vyrábí samostmívací zrcátka do aut a nemá žádný dluh.

SEI Investments Co.. (SEIC), investiční konzultační firma se sídlem v Oaks v Pensylvánii, se ctí již podeváté. Za osm let v řadě vydělala více než 30 % z investovaného kapitálu. Intuitivní chirurgický zákrok (ISRG), která vyrábí chirurgické nástroje, zdobí seznam již poosmé.

Novinkou v letošním seznamu Powerhouse jsou Azenta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PINS) a Zoom Video komunikace (ZM).

Moje tipy

Společnosti na seznamu Powerhouse si zaslouží být oceněny za budování bohatství. To neznamená, že všechny jejich akcie jsou nutně nákupem. Některé jsou již bohatě ceněny. Každý rok doporučuji k případnému nákupu jednu až čtyři zásoby ze seznamu Powerhouse. Letos se mi líbí tři.

Laboratoře Bio-Rad (BIO) se sídlem v Hercules v Kalifornii je trojnásobným vítězem. Vyrábí produkty používané v lékařském testování a produkty používané v biotechnologickém výzkumu a testování potravin. Zisky byly většinou průměrné, dokud nezasáhl Covid-19; od té doby jsou velkolepé.

Investoři samozřejmě považují Bio-Rad za bleskový záblesk, ale myslím si, že se může usadit ve výdělcích mezi starou a nedávnou úrovní. Za zhruba 630 USD za akcii se akcie prodávají za méně než trojnásobek nedávných zisků.

Incyte (INCY), z Wilmingtonu, Delaware, vyvíjí dermatologické a protirakovinné léky. Jeho hlavní lék, Jakafi, prodávaný společností Novartis, léčí vzácnou rakovinu krve. Její akcie se prodávají za 16násobný zisk. Dluh je 1 % vlastního kapitálu.

První solární (FSLR) se sídlem v Tempe v Arizoně uvádí tento seznam počtvrté. Společnost vyrábí tenkovrstvé solární panely ve velkém měřítku. Akcie se prodávají za 16násobek zisku a líbí se mi to, protože si myslím, že solární energie si získává příznivce mezi společnostmi a vládními orgány.

 Záznam

Za 17 let měly mé výběry průměrnou návratnost 13.6 % během 12 měsíců po zveřejnění. To překonalo průměr 10.3 % pro Standard & Poor's 500 Total Return Index za stejné roky. Z mých 17 sad výběrů bylo 11 ziskových. Pouze sedm jich porazilo index S&P 500.

Před rokem jsem doporučil dvě akcie, Abeceda (GOOGL) a Společnost Cannae Holdings (CNNE). Alphabet si vedl dobře a vrátil se téměř 34 %. Ale Cannae zklamala a ztratila více než 29 %. Můj průměr byl tedy 2% zisk oproti téměř 18% u benchmarku. Ani Alphabet, ani Cannae nejsou letos na soupisce. Dluh Alphabet je nyní 11 % vlastního kapitálu a dluh Cannae je 12 %.

Mějte na paměti, že výsledky mých sloupců jsou hypotetické a neměly by být zaměňovány s výsledky, které získám pro klienty. Minulá výkonnost také nepředpovídá budoucnost.  

Zbytek nejlepších

Ocenění, kteří nejsou uvedeni výše, jsou uvedeni v abecedním pořadí, se symboly akcií a počtem vystoupení. 

Abiomed (ABMD) 2.

Advanced Micro Devices (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Systémy Epam (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

JIP lékařská (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Společnost Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Old Dominion Freight Line (ODF) 3.

Integrace napájení (POWI) 2.

Ložiska RBC (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva Systems (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Hodnocení bylo založeno na screeningovém softwaru od Gurufocus.com.  

Zveřejnění: Vlastním Alphabet osobně a pro většinu mých klientů.