Investoři vždy hledají signály, které jim pomohou činit správná investiční rozhodnutí, a jedna zřejmá cesta, kterou je třeba následovat, je ve stopách nejúspěšnějších obchodníků s akciemi na Wall Street.
Takové, jako je manažer hedgeových fondů Steve Cohen. Miliardář vydělal své jmění pomocí vysoce rizikových a vysoce odměňovaných obchodních strategií a v současnosti provozuje hedgeový fond Point72 Asset Management, firmu, která se pod svými křídly pyšní aktivy v hodnotě 21.8 miliardy dolarů.
Nejsou to však pouze aktiva pod jeho správou, která z Cohena dělá vyhledávaný zdroj investičního poradenství. Úspěšný investor také bude vědět, kdy je ten správný čas propustit všechny méně výkonné v portfoliu; nedávno se Cohen rozloučil s dvojicí chlápků.
A vypadá to, že není sám, kdo si myslí, že tato jména nestojí za čas investorů. Podle Databáze TipRanksZdá se, že ani kádr odborníků z Wall Street není o tyto akcie příliš nadšený. Pojďme zjistit proč.
Oxeroxovat (XRX)
Nejprve se zaměříme na Xerox, slavnou tiskařskou společnost. Společnost Xerox byla založena již v roce 1906 a je synonymem pro trh s kopírkami. V současné době tato společnost z Fortune 500 poskytuje produkty a služby pro tisk a digitální dokumenty ve 160 zemích. Xerox také nabízí grafická komunikační a produkční řešení, IT služby, síťovou infrastrukturu a řadu spravovaných IT řešení, jako je podpora technologických produktů, inženýrské služby a automatizace robotických procesů pro komerční sektor.
Stejně jako mnoho dalších, i Xerox byl zasažen dvěma metlami inflace a strastí dodavatelského řetězce, které sehrály svou roli ve výkonnosti společnosti ve 2. čtvrtletí. Tržby meziročně klesly o ~ 3 % na 1.75 miliardy USD, i když na základě konstantní měny vzrostly o ~ 1 %. Makro podmínky ovlivnily hrubé marže, které se oproti stejnému období loňského roku snížily o 370 bazických bodů na 31.9 %. Na spodním řádku, adj. EPS ve výši 0.13 dolaru překonalo prognózu analytiků ve výši 0.08 dolaru, přesto bylo toto číslo nižší než 2 dolaru za 21Q0.47.
Steve Cohen si evidentně myslí, že je čas na záchranu. Ve 2. čtvrtletí Point72 vyprodal svou pozici 1,009,900 XNUMX XNUMX akcií.
Je to postoj Credit Suisse Shannonův kříž také bere, přičemž si všímá klesajících výnosů v postpandemické éře kancelářského osvětlení.
„Pandemie významně ovlivnila objemy kancelářského tisku, u kterých očekáváme, že se vzpamatují pouze na 80 % úrovně roku 2019, než se vrátí k nízkému jednocifernému poklesu,“ vysvětlil Cross. „Přibližně 80 % příjmů společnosti Xerox je opakujících se (financování, dodávky, služby); obnovení smluv je proto klíčem ke zpomalení poklesu výnosů (smlouvy o řízeném tisku a pronájmy obvykle trvají tři až pět let). U smluv, které jsou obnoveny, očekáváme, že zákazníci znovu vyjednají podmínky, aby odrážely nižší požadavky na využití a hardware. Společnosti například umisťují do kanceláří více malých tiskáren formátu A4 a nahrazují tak historicky jednu nebo dvě velké kopírky formátu A3 na podlaží, které vyžadují komplexnější servisní smlouvy.“
V souladu s tím Cross hodnotí akcie Xerox jako podprůměrné (tj. prodej), zatímco její cílová cena 14 USD naznačuje, že akcie v příštím roce poklesnou o 19 %. (Chcete-li sledovat Crossův traťový rekord, klikněte zde)
Když se podíváme na konsensus, medvědi to mají. Na základě 3 prodejů obdržených za poslední tři měsíce se na ulici říká, že XRX je silný prodej. Průměrný cíl je 14 $, stejně jako Crossův cíl. (Podívejte se na předpověď akcií společnosti Xerox na TipRanks)
Mezera (GAP)
Pojďme se nyní podívat na Gap, jednoho z předních světových maloobchodních prodejců. Společnost se specializuje na oděvy, i když nabízí také spoustu doplňků a produktů osobní péče. Gap vlastní kolekci značek, která zahrnuje Banana Republic, Old Navy a Athleta. Produkty jsou prodávány prostřednictvím obchodů vlastněných společností a online, stejně jako ve franšízových obchodech a katalozích. Ke konci loňského roku se Gap mohl pochlubit 2,835 564 firemními prodejnami a XNUMX franšízovými prodejnami.
Téměř každý průmysl pocítil dopad zpomalující se globální ekonomiky a Gap se neliší. V nedávno zveřejněné zprávě za 2. čtvrtletí tržby meziročně klesly o ~8 % na 3.86 miliardy dolarů, ačkoli toto číslo bylo o 40 milionů dolarů nad očekáváním Street. Srovnatelné tržby klesly o 10 % ve srovnání se stejným obdobím předchozího roku, zatímco online tržby klesly o 6 %. To znamená, že společnost dokázala vykázat překvapivý zisk, protože adj. EPS ve výši 0.08 USD byl o 0.10 USD vyšší než -0.02 USD předpokládané analytiky.
S odvoláním na současnou změnu generálního ředitele a nejisté makroklima však společnost stáhla svůj výhled na fiskální rok 2022 ze stolu.
Je jasné, že Cohen si myslí, že je zde příliš mnoho nejistoty; Point72 během druhého čtvrtletí prodal svou pozici 592,585 XNUMX akcií.
Morgan Stanley je Alex Straton poznamenává údery v posledním čtvrtletním prohlášení, ale nemyslí si, že by naznačovaly smysluplnou změnu v jmění firmy. Ve skutečnosti se analytik domnívá, že ve hře je příliš mnoho negativních ukazatelů.
„GPS zatím nemá žádného lídra, její klenotnické divize Old Navy a Athleta nefungují a zásoby jsou přeplněné a zabere to čas,“ vysvětlila. „Zároveň, zatímco nedostatek sloupce EPS 2022e může dočasně zmírnit tlak na akcie, odhady EPS 2023 by mohly být příliš vysoké. Negativní revize EPS jsou tedy možné a pravděpodobné na základě naší analýzy, která se v našem prostoru často setkává s poklesem akcií.“
Na základě všech výše uvedených skutečností Straton hodnotí Gap jako podváhu (tj. Prodej) a dává akciím cílovou cenu 8 USD. Číslo naznačuje, že akcie za rok změní majitele za 15% slevu.
A co zbytek Ulice? 1 expert zůstává pozitivní, 10 zůstává stranou, ale s 6 dodatečnými prodeji, konsensus analytiků hodnotí tuto akcii jako mírný prodej. Podle průměrného cíle 9.27 USD je současná obchodní cena téměř správná. (Podívejte se na předpověď akcií GPS na TipRanks)
Moc důvěry nevzbuzuje ani pohled na konsensuální členění. Konsenzuální hodnocení držení akcií Gap je založeno na jediném nákupu vs. 10 držení a 5 prodejů. Očekává se, že během příštích 12 měsíců zůstanou akcie v rozmezí, vzhledem k tomu, že cílová průměrná cena činí 9.47 USD. (Podívejte se na předpověď akcií GPS na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-dumps-2-131856743.html