Banka miliardáře George Kaisera vrtá hlouběji do ropné skvrny

"Ukazujeme, že umíme být velmi agresivní," řekl

Stacy Kymesová,

Generální ředitel BOK. "Někteří mají problémy s upisováním a řízením úvěrového rizika."

Vyhlídky energetických společností jsou dnes mnohem lepší než v hlubinách pandemie, kdy přebytek ropy stlačil ceny, řidiči zůstali doma a letecké společnosti přerušily lety.

Poptávka se vrátila. Ropy je nyní nedostatek, což je dynamika zhoršená mezinárodními sankcemi na ruskou ropu Ruská invaze na Ukrajinu. Ceny ropy vyskočily a dosáhly víceletých maxim kolem 100 dolarů za barel, stejně jako vyhlídky poskytovatelů energie, kteří nyní mají lepší přístup ke kapitálu od investorů a zbývajících věřitelů v sektoru. 

BOK byl bookrunner na 2 miliardách dolarů v půjčkách americkým ropným a plynárenským společnostem během prvního čtvrtletí tohoto roku, což podle poskytovatele dat Refinitiv představuje 6.7 % půjček v sektoru. Banka se celkově umístila na pátém místě za národními giganty

Wells Fargo & Co.,

Bank of America Corp.,

Citigroup Inc.

a JPMorgan Chase & Co.

Během prvního čtvrtletí se zůstatky energetických úvěrů věřitele zvýšily o 191 milionů USD na 3.2 miliardy USD. Úvěry na energie tvoří asi 15 % z celkového portfolia banky.

Věřitel během čtvrtletí přidal 19 nových dlužníků, zatímco jiní ustoupili z energetického sektoru, protože se snažili omezit expozici průmyslům produkujícím uhlík, řekl pan Kymes během středečního rozhovoru o zisku s analytiky.

Letošní úvěrování navazuje na loňský rok, kdy byl BOK 11. v úvěrech na ropu a plyn. Její 2.8% podíl na trhu byl nejvyšší v historii banky.

Banka se dostala do ligových tabulek celkové půjčky na energie klesly, a to i přes oživení cen ropy.

Loňské financování půjček na ropu a plyn v USA ve výši 143.7 miliardy dolarů bylo třetí nejnižší součtem za posledních 10 let, pouze vyšší než v roce 2020, kdy pandemie začala, a v roce 2016, po ceny ropy se propadly z jejich maxim v roce 2014, podle Refinitiv. Společnosti loni prodejem dluhopisů získaly 219.9 miliardy dolarů, což je 30% pokles oproti roku 2020.

Vysoké ceny ropy letos posílily peněžní toky energetických společností, takže si na provoz svých podniků nepotřebují tolik půjčovat. Řeklo to mnoho amerických výrobců nemají v úmyslu zvyšovat produkcia to i při vysokých cenách ropy, což omezuje jejich potřebu kapitálu. 

Banky také omezily půjčky na ropu a plyn snížit jejich expozici na průmyslová odvětví produkující skleníkové plyny. Firmy jako např

HSBC Holdings PLC,

Barclays PLC

a

Montrealská banka

uvedli, že omezují svou expozici energetickému sektoru jako součást širších cílů v oblasti změny klimatu.

Ostatní věřitele odradil extrémně volatilní trh s ropou, který jim ztěžoval hodnocení rizika.

Ceny americké referenční ropy West Texas Intermediate klesly mezi lety 50 a 2014 o více než 2015 %, poprvé negativní v roce 2020 na začátku pandemie a poté letos po ruské invazi na Ukrajinu znovu přeskočil 100 dolarů za barel.

Volatilita způsobila dlouhodobé věřitele, jako je San Antonio se sídlem

Cullen/Frost Bankers Inc.

zmenšit úvěrové knihy a snížit expozici akcionářů na trhu s ropou.

"Jsme banka a banky obvykle nejsou tak volatilní," řekl

Bill Day,

mluvčí Cullen/Frost. "Když investoři kupují banku, nemyslí si, že kupují energii."

Cullen/Frost, jejíž kořeny v Texasu sahají až do 1890. let 5. století, se snaží snížit úvěry na energii na zhruba 6.6 % celkového objemu úvěrů. Tyto úvěry tvořily na konci loňského roku 8.2 % z účetní knihy banky, což je pokles z 2020 % v roce 2015. V roce 16 bylo zhruba XNUMX % všech jejích půjček poskytnuto ropným a plynárenským společnostem, uvedla banka.

"V celém průmyslu je k dispozici méně kapitálu," řekl

Buddy Clarku,

partner se sídlem v Houstonu v energetické praxi Haynes a Boone LLP.  

Přestože rostoucí ceny ropy umožnily bankám zvýšit objem úvěrových linek, které nabízejí energetickým společnostem a které jsou kryty hodnotou ropných rezerv, banky stanovují přísnější limity na to, kolik dluhů mohou společnosti nést a jak mohou využít své půjčky. , řekl.

"Pokud nemáte spoustu bank, které si navzájem konkurují, aby získaly nejnovější úvěrovou transakci, znamená to, že banky, které prodávají kapitál, mohou uzavřít tvrdší dohodu," řekl. 

Pro BOK zůstávají ropa a plyn ústředními body. Pan Kaiser, předseda představenstva, koupil firmu v roce 1990 z nucené správy od Federal Deposit Insurance Corp. Miliardář z Tulsy, Okla., nyní vlastní téměř 56% podíl. 

Pane Kaisere zbohatl v ropném a plynárenském průmyslua vlastní společnost Kaiser-Francis Oil Co. Začátkem tohoto roku zvýšil své čisté jmění tím, že veřejně uvedl na burzu Excelerate Energy Inc., společnost vyrábějící plovoucí terminály na zkapalněný zemní plyn.

Oddanost pana Kaisera tomuto odvětví však v krátkodobém horizontu nepomohla k cenám akcií. Akcie BOK zatím letos klesly zhruba o 20 %. Společnost vykázala za první čtvrtletí čistý zisk, který byl o 55 milionů dolarů nižší než o rok dříve, protože zisk byl zatížen hypotečními službami banky a obchodováním s cennými papíry, které poškodily rostoucí úrokové sazby.

Napište Vipal Monga na [chráněno e-mailem]