Pouze relativně malý počet investorů si užil zrádné medvědí podmínky roku 2022 a jedním z nich byl David Einhorn.
Na rozdíl od S&P 500Se ztrátou 19 % dosáhl hedgeový fond Einhorn Greenlight Capital výnosy 36.6 %, což představuje nejlepší rok fondu za posledních deset let.
Strategie hodnotového investora očividně dokázala zázraky v roce, kdy dostaly akcie s příchutí více rizika, a v nedávné zprávě pro investory fond uvedl, že věří, že jejich herní plán „má a bude i nadále dosahovat atraktivních absolutních a rizikově upravených výnosů za celý rok. dlouhou dobu."
Takže i když úvodní úsek roku 2023 nabídl úlevu od strastí roku 2022, přičemž trhy nejsou rozhodnuty, kterým směrem se nyní obrátit, Einhornova nedávná vítězná strategie by mohla být jednou z těch, které bude následovat.
Pro inspiraci jsme se obrátili na Einhorna a podívali jsme se blíže na dvě akcie, na které se Einhorn's Greenlight nedávno posunul. Použitím Databáze TipRanks abychom zjistili, co říká komunita analytiků, zjistili jsme, že každý ticker se může pochlubit hodnocením Koupit a solidním růstovým potenciálem.
Globální platby (GPN)
První výběr Einhornu, na který se podíváme, je Global Payments, přední fintech nabízející platební technologie a softwarová řešení obchodníkům a podnikům po celém světě. Primárním cílem GPN je pomáhat svým klientům přijímat a zpracovávat platby efektivním způsobem. Společnost působí ve třech segmentech – obchodní řešení, řešení pro emitenty a obchodní a spotřebitelská řešení – se službami nabízenými klientům ve 30 zemích v Severní Americe, Evropě, asijsko-pacifickém regionu a Brazílii.
Začátkem tohoto měsíce společnost GPN zveřejnila výsledky za čtvrté čtvrtletí. Výsledky ukázaly, že tržby vzrostly meziročně o 4 % na 2 miliardy USD, což splnilo očekávání Street, stejně jako adj. EPS ve výši 2.02 USD. Pokud jde o výhled, pro celý příští rok společnost očekává upravený čistý příjem v rozmezí mezi 2.42 miliardami USD až 8.575 miliardami USD, což představuje 8.675%-6% růst ve srovnání s rokem 7 a nad konsensem 2022 miliardy USD.
Společnost také uvedla, že očekává dokončení akvizice společnosti EVO Payments (za téměř 4 miliardy USD) a také uzavření prodeje spotřebitelského podnikání společnosti Netspend do konce prvního čtvrtletí. GPN také souhlasila s prodejem své divize Gaming Solutions společnosti Parthenon Capital Partners za 1 milionů dolarů.
Einhornovi se musí líbit vzhled toho, co se zde nabízí. Během čtvrtého čtvrtletí navýšil svůj podíl v GPN o 74 % nákupem 199,910 473,150 akcií, čímž se jeho celkový podíl zvýšil na 53 XNUMX akcií. Ty mají nyní hodnotu přes XNUMX milionů dolarů.
Analytik John Davis z Raymonda Jamese, který skenuje tisk a nákupní a prodejní aktivity podniku, si myslí, že společnost dělá všechny správné kroky.
„Jednoduše řečeno,“ píše Davis, „očekáváme mnohem čistší příběh po tisku za 1. čtvrtletí, základní fundamenty zůstanou zdravé, a přestože obchody ředí na zisk na akcii FY23 (~3 % celkem), povedou k aktivu vyšší kvality. . Při pohledu do budoucna vidíme cestu k ~12.20 USD v EPS FY24 s návratem k cyklu EPS o 17-20 % (15-16 % od jádra + 300 bp od EVO) spolu s čistou rozvahou pro nasazení kapitálu (pákový efekt zpět na ~3.25x do konce roku), což byla příručka, která v předpandemii akcií výrazně překonala výkonnost.“
„Jako takové, s obchodováním s akciemi pod 10x FY24 EPS nadále považujeme riziko/odměnu za atraktivní a doporučujeme investorům zahájit nebo přidat pozice,“ shrnul analytik.
Davis, který vyjadřuje svou sebedůvěru hodnocením Překonat (tj. Koupit) a cílovou cenou 160 USD, proto vidí, že investoři v nadcházejícím roce získávají výnosy ~41 %. (Chcete-li sledovat Davisův záznam, klikněte zde)
Raymond James je stěží jedinou firmou, která pro GPN vychází optimisticky; akcie má 13 dodatečných nákupů, 4 držení a 1 prodej za konsensuální hodnocení mírného nákupu. Na 139.47 $, průměrný cíl dává prostor pro 12měsíční zisky ~23%. (Vidět Předpověď akcií GPN)
Zdravotnictví Tenet (THC)
Pojďme nyní ostře odbočit k naší další akcii s Einhornem. Jak název napovídá, Tenet Healthcare je poskytovatel zdravotnických služeb. Společnost spravuje 65 nemocnic a zhruba 110 ambulancí a dalších pečovatelských zařízení. Navíc United Surgical Partners International, největší americká ambulantní platforma v zemi, která provozuje nebo má vlastnické podíly ve více než 465 ambulantních chirurgických centrech a chirurgických nemocnicích, také spadá pod tenet Healthcare.
Tenet se ve své zprávě za 4. čtvrtletí počátkem února vytáčel a vykázal údery v horní i dolní linii. Tržby ve výši 4.99 miliardy USD vzrostly o 2.7 % ve srovnání se stejným obdobím před rokem, přičemž předstihly prognózy o 50 milionů USD. Adj. EPS ve výši 1.96 USD přesvědčivě překonal konsensuální očekávání 1.23 USD.
Pro 1. čtvrtletí společnost očekává tržby v rozmezí 4.7 až 4.9 miliardy USD a adj. zředěný zisk na akcii 1.00 – 1.23 USD. Ulice měla ~ 5.0 miliardy $ a 1.34 $, v tomto pořadí.
Zdá se, že trh nebyl příliš znepokojen špatným výhledem, když akcie po tisku ve 4. čtvrtletí rostly. Einhorn si evidentně myslí, že i zde se dá najít spousta hodnot. Během 4. čtvrtletí otevřel novou pozici v THC nákupem 658,900 39 akcií. Při současné ceně mají nyní hodnotu XNUMX milionů dolarů.
Analytik RBC Ben Hendrix, který odráží ulici a Einhornův sentiment, vítá „solidní“ Q4.
„THC poskytlo čistý tisk za 4Q a solidní předpoklady růstu, které podporují původní výhled na rok 2023,“ řekl analytik. „THC přináší dobrou dynamiku do roku 2023, jak segmenty nemocnic, tak ambulantní segmenty se v sezónně silném čtvrtém čtvrtletí vracejí k růstu objemu stejných prodejen (v souladu s typickými modely před COVID) a náklady na agenturní práci ustupují z maxim ve třetím čtvrtletí… Po návratu na Růst objemu SS míří do roku 2023 a se zmírněním agenturních nákladů zastáváme názor, že THC zůstává ve srovnání s ostatními nemocnicemi podhodnocené.“
V souladu s tím Hendrix hodnotí akcie THC jako Outperform (tj. Buy), zatímco jeho cílová cena 73 USD naznačuje, že akcie porostou o 21 % v časovém horizontu jednoho roku. (Chcete-li sledovat Hendrixův záznam, klikněte zde)
Většina v Ulici souhlasí. Kromě dvou hlídačů plotu je všech 11 dalších hodnocení analytiků pozitivních, což z tohoto konsenzu činí silný nákup. (Vidět Předpověď akcií THC)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory analytiků. Obsah je určen pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité provést vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/market-full-swings-david-einhorn-154105512.html