Snadná měnová politika se může na začátku zdát zábavná, ale má své důsledky.
Zatímco ceny aktiv v letech 2020 a 2021 vystřelily nahoru, v roce 2022 se výrazně stáhly. Mezitím inflace zůstává poblíž 40letých maxim a Fed musí agresivně zvýšit úrokové sazby, aby dostat cenovou hladinu pod kontrolu.
„Vytiskli jsme příliš mnoho peněz a jen jsme si mysleli, že párty nikdy neskončí. A večírek je u konce,“ říká miliardářský investor Carl Icahn na středečním festivalu Best New Ideas in Money MarketWatch prostřednictvím vzdáleného kanálu.
Přesto, ačkoli mnoho investorů v roce 2022 utrpělo bolestivé ztráty – S&P 500 měl nejhorší první polovinu roku od roku 1970 – Icahn mezi ně nepatří. V jeho společnosti Icahn Enterprises stoupla čistá hodnota aktiv za prvních šest měsíců tohoto roku asi o 30 %.
Při pohledu do budoucna není jeho výhled zrovna optimistický.
Nenechte si ujít
"To nejhorší teprve přijde," říká Icahn a varuje, že "inflace je hrozná věc" a "nemůžete ji vyléčit."
To znamená, že nenavrhuje, abyste měli úplně kauci z akcií.
„Myslím, že spousta věcí je levných a budou levnější,“ říká.
Vzhledem k Icahnově masivně úspěšné kariéře investora chtějí lidé vědět, kde právě teď vidí příležitost.
"Jsem jen zvědavý, jaké akcie teď vypadají levně a životaschopně," zeptal se ho člen publika během zasedání Q&A.
Icahn uvedl dvě jména.
Energie CVR (CVI)
Energetika byla v roce 500 zdaleka nejvýkonnějším sektorem indexu S&P 2021 s celkovou návratností 53 % oproti 27% návratnosti indexu. A tato dynamika se přenesla i do roku 2022.
Fond SPDR Energy Select Sector (XLE) k dnešnímu dni vzrostl o solidních 35 %, což je v ostrém kontrastu s dvouciferným poklesem širokého trhu.
Icahnovou volbou v energetickém prostoru je CVR Energy (CVI), která působí především v rafinériích. Říká, že akcie „jsou docela levné, i když jich bylo hodně nahoru“.
Akcie CVR Energy vzrostly meziročně o 50 % a za posledních 74 měsíců o 12 %.
Jak byste očekávali od tohoto druhu výkonu ceny akcií, společnost pálí na všechny válce.
Ve 2. čtvrtletí roku 2022 dosáhla společnost CVR Energy čistých tržeb 3.1 miliardy dolarů, což je nárůst z 1.8 miliardy dolarů v období před rokem.
Obchod se stal také lukrativnějším, protože rafinérská marže na barel celkové propustnosti se ve 26.10. čtvrtletí zlepšila na 2 USD, což představuje obrovský nárůst z 6.72 USD ve stejném období loňského roku.
Společnost nedávno vyhlásila speciální dividendu ve výši 2.60 USD na akcii – nad rámec své pravidelné čtvrtletní hotovostní dividendy ve výši 40 centů na akcii.
Ichanovi se toto podnikání líbí také proto, že „v této zemi nemůžete postavit další rafinerii“.
CVR Partners LP (UAN)
CVR Partners je hlavní komanditní společnost vytvořená společností CVR Energy za účelem vlastnit, provozovat a rozvíjet své podnikání v oblasti dusíkatých hnojiv.
Zatímco tyto dva subjekty jsou spřízněné — dceřiné společnosti CVR Energy vlastní 37 % společných jednotek CVR Partners — CVR Partners je také veřejně obchodovatelná. Jeho symbol je UAN.
„[Provoz] s hnojivy je pro mě dnes skvělý byznys,“ říká Icahn.
Výrobní závody CVR Partners primárně vyrábějí hnojiva na bázi amoniaku a močoviny s dusičnanem amonným (UAN) a po těchto věcech je velká poptávka.
Ve 2. čtvrtletí se průměrná realizovaná vstupní cena partnerství za UAN meziročně zvýšila o 134 % na 555 USD za tunu. U amoniaku vzrostla průměrná realizovaná cena brány meziročně o 193 % na 1,182 XNUMX USD za tunu.
Není překvapením, že CVR Partners je dalším hvězdným hráčem na tomto ošklivém trhu, protože akcie meziročně vzrostly o 29 %.
Je snadné pochopit, proč je obchod pro Icahna přitažlivý.
"Pokud chcete jíst, potřebujete hnojivo," říká.
Opravdu, pokud chcete maximální ochranu proti všem nejistotám, kterým dnešní svět čelí, zemědělství si zaslouží seriózní pozornost, i když o zemědělství nic neví.
Co číst dál
Tento článek poskytuje pouze informace a neměl by být vykládán jako rada. Je poskytován bez jakékoli záruky.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-carl-icahn-warns-worst-163500444.html