Od chvíle, kdy předseda Fedu Jerome Powell vystoupil na pódium v Jackson Hole a navrhl, že centrální banka udělá vše, co bude potřeba, aby zkrotila inflaci, nenastalo na trzích žádného oddechu, a pokud bude zapotřebí další zvýšení sazeb – tak ano.
Trh možná dostal v reakci na případ heebee jeebee, ale je to plán, o kterém si manažer hedgeového fondu miliardář Bill Ackman myslí, že bude fungovat. Generální ředitel a zakladatel Pershing Square Capital očekává, že do příštího roku se inflace sníží nejméně o polovinu.
Mezitím Ackman nabízí několik osvědčených rad pro ty, kteří přemýšlí, jak se vypořádat s drsnými podmínkami. „Myslíme si, že pokud vlastníte skvělé podniky, dokážete projít náročným obdobím, jako je tato,“ vysvětlil Ackman. "Naším největším strachem byla inflace, a proto jsem chtěl, aby Fed rychle a brzy zvýšil sazby."
Pojďme se tedy ponořit do detailů dvou akcií, které tvoří velkou část portfolia Pershingu v hodnotě 7.46 miliardy dolarů. Ackman je evidentně považuje za kvalitní akcie, ale není jediný, kdo těmto jménům důvěřuje; podle Databáze TipRanksAnalytici Wall Street hodnotí oba jako silné nákupy.
Howard Hughes Corporation (HHC)
Začneme s realitní společností The Howard Hughes Corporation, která vyvíjí „master-planned community“ (MPC). HHC spravuje každou část komunity, od strategického rozvoje až po správu komerčních aktiv sestavených na míru. Činí tak prostřednictvím tří hlavních obchodních segmentů: MPC, Strategický rozvoj a Provozní aktiva. Pomocí synergické strategie je HHC schopna řídit peněžní toky celého podniku, což v konečném důsledku podporuje neustálý cyklus tvorby hodnoty.
Je to obchodní strategie, která se zdá být funkční, a to i tváří v tvář náročným makroekonomickým podmínkám. Navzdory hospodářskému poklesu, prudce rostoucí inflaci a obavám z recese společnost vydala silnou zprávu za 2. čtvrtletí.
Čistý zisk za druhé čtvrtletí dosáhl 21.6 milionu USD, v přepočtu na 0.42 USD na akcii oproti čistému zisku 4.8 milionu USD – 0.09 USD na akcii ve stejném čtvrtletí před rokem. Toto číslo také snadno překonalo ztrátu 39 centů na akcii očekávanou analytiky. Horní číslo také zlepšilo očekávání. Tržby se meziročně zvýšily o ~ 30 % na 276.71 milionu USD, což je určitým způsobem více než 203.7 milionu USD, které analytici předpovídali.
Je to druh výkonu, který bezpochyby potěší Ackmana, jehož fond Pershing vlastní 26.5 % HHC. Aktuálně drží 13,620,164 862.56 XNUMX akcií v hodnotě XNUMX milionu při současné ceně akcií.
Také analytik BMO zaujímá rozhodně pozitivní postoj John Kim, který našel spoustu důvodů, proč podpořit realitní firmu, a zároveň si všiml, že výkonnost akcií v roce 2022 (pokles o 38 %) nevypovídá o vyhlídkách firmy.
„HHC nabízí investorům jedinečný průnik na trh s nemovitostmi jako největší veřejný developer a provozovatel Master Planned Community (MPC) v rámci předních MSA v USA HHC může těžit z atraktivních základů díky příznivé nerovnováze nabídky/poptávky bydlení, která by měla pokračovat. k posílení cen bydlení,“ poznamenal Kim.
„Věříme, že nedostatečná výkonnost od roku k dnešnímu dni neúměrně koreluje s výkonností stavitelů domů, protože HHC těží z opakujících se NOI (čistého provozního příjmu) prostřednictvím svých komerčních aktiv a peněžních toků z prodeje bytů, a jako taková její současná tržní cena vytváří atraktivní riziko- profil odměn pro investory,“ dodal analytik.
V souladu s tím Kim hodnotí HHC jako Outperform (tj. Buy), zatímco jeho cílová cena 90 USD vytváří prostor pro 12měsíční zhodnocení akcií o ~42%. (Chcete-li sledovat Kimův záznam, klikněte zde)
Spolu s Ackmanem a Kim v táboře býků jsou všechny 3 další nedávné recenze Street pozitivní, takže zde konsensuální názor je silný nákup. Prognóza počítá s ročními zisky ~52 %, s ohledem na průměrné cílové hodiny na 96 USD. (Podívejte se na předpověď akcií HHC na TipRanks)
Lowe's (LOW)
Jako další tu máme slavného specialistu na domácí kutily Lowe's. To, co začalo jako jediný železářství v Severní Karolíně v roce 1921, se vyvinulo v jednoho z největších světových maloobchodníků pro domácí kutily – ve skutečnosti je na druhém místě po Home Depot, a to jak na domácím, tak celosvětovém trhu. Na začátku roku společnost zastřešovala 1,971 900 prodejen domácích potřeb a železářství; Lowe's se chlubí dobrou pozicí, aby si udržela podíl na sektoru domácích kutilů v hodnotě XNUMX miliard dolarů.
Kromě současné obvyklé řady makro obav- rostoucí inflace a možnost recese - S dopadem na chování spotřebitelů bylo Loweovo podnikání ovlivněno měnícími se prioritami postpandemické éry. Poté, co během pandemie vzrostla poptávka, když spotřebitelé využili příkazu zůstat doma k vylepšení svých domů, nyní se více peněz utrácí na aktivity mimo domov. V důsledku toho krátkodobá poptávka po produktech pro kutily v některých segmentech poklesla.
To bylo zřejmé v poslední čtvrtletní zprávě společnosti – za 2Q22. Tržby meziročně klesly o 0.3 % na 27.48 miliardy USD, což oproti očekávání Street o 680 milionů USD. To znamená, že společnost dobře řídí profil ziskovosti; EPS se meziročně zvýšil o 9.8 % na 4.67 USD, přičemž je nad 4.58 USD očekávanými analytiky.
Ackman zůstává dlouhý a silný a během čtvrtletí neprovedl žádné změny na své pozici. Pershing aktuálně vlastní 10,207,306 1.97 24 akcií v hodnotě ~XNUMX miliardy dolarů, což představuje téměř XNUMX % portfolia jeho fondu.
Skenuji tisk za 2. čtvrtletí, analytik Truist Skot Ciccarelli se neznepokojuje zpomalením prodeje pro kutily a věří, že podnik má dobré jméno.
„Domníváme se, že prodeje pro kutily ve 2. čtvrtletí 22 (a celé 1. pololetí 22) byly silně ovlivněny náročnými srovnáními a letošní zkrácenou jarní sezónou, což způsobilo, že společnost očekávala nejnižší cenu svého průvodce za tento rok ve výši +/-1 %. 5hvězdičkový analytik vysvětlil. „Nicméně díky iniciativám v oblasti produktivity se marže EBIT ve skutečnosti zvýšily navzdory hlavnímu schodku a očekává se, že zisky dosáhnou na nejvyšší hranici jejich předpovědi 13.10–13.60 USD.“
„Celkově věříme, že trendy zůstávají pevné, prodej pro vlastní potřebu se začíná pozitivně odrážet, ziskovost zůstává dobře řízená a věříme, že akcie mohou na konci roku 22/začátkem roku 23 pokračovat v přehodnocování výše, pokud trendy přetrvají, jak očekáváme, “ shrnul Ciccarelli.
Za tímto účelem má Ciccarelli rating Buy na LOW akciích, podpořený cenovým cílem 263 USD. Důsledky pro investory? Potenciální nárůst o 34 % ze současných úrovní. (Chcete-li sledovat Ciccarelliho traťový rekord, klikněte zde)
Podíváme-li se na konsensuální rozdělení, kdy 15 nákupů převyšuje 5 držení, akcie prohlašují konsenzuální hodnocení Strong Buy. Průměrná cílová cena činí 241.35 USD, což naznačuje, že akcie mají v příštím roce prostor pro 23% růst. (Podívejte se na předpověď NÍZKÝCH akcií na TipRanks)
Chcete-li najít dobré nápady pro obchodování s akciemi za atraktivní ocenění, navštivte TipRanks ' Nejlepší akcie koupit, nově spuštěný nástroj, který sjednocuje všechny poznatky o akciových tipech společnosti TipRanks.
Zřeknutí se odpovědnosti: Názory vyjádřené v tomto článku jsou pouze názory uváděného analytikas. Obsah je určen k použití pouze pro informační účely. Před provedením jakékoli investice je velmi důležité udělat si vlastní analýzu.
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html