Bill Ackman přebírá podíl v Netflixu po výprodeji

Shrnutí

• Podíl 3.1 milionu akcií má hodnotu přibližně 1.1 miliardy dolarů.
• Akcie Netflixu od svého listopadového maxima klesly o více než 40 %.
• Guru přitahoval potrubí a rozsah společnosti.

Lídr Pershing Square Capital se snaží vydělat na prudkém výprodeji společnosti Netflix Inc. (NFLX, Financial) za posledních několik měsíců Bill Ackman (Obchody, Portfolio) začátkem tohoto týdne odhalila podíl ve streamovacím gigantu.

V dopise akcionářům zveřejněném ve středu tento miliardář-aktivistický investor uvedl, že hedgeový fond se sídlem v New Yorku investoval od minulého pátku do 3.1 milionu akcií Netflixu, čímž se stal jedním z 20 největších akcionářů společnosti.

Celková hodnota podílu je zhruba 1.1 miliardy dolarů na základě aktuálních cen akcií.

Zatímco společnost se sídlem v Los Gatos v Kalifornii zaznamenala v posledním desetiletí nárůst svých akcií, protože byla průkopníkem streamovací služby, která překonala tradiční zážitek ze sledování, konkurenční platformy Disney (DIS, Financial), Comcast (CMCSA, Financial) a ViacomCBS ( VIAC, Financial), mimo jiné, začaly pomalu zasahovat do růstu počtu předplatitelů.

Akcie Netflixu se propadly o více než 40 % ze svého vnitrodenního maxima 700.99 dolaru na akcii dosaženého v listopadu.

Minulý týden akcie klesly o dalších 20 % poté, co společnost varovala, že růst odběratelů se v prvních třech měsících roku 2022 podstatně zpomalí, a poskytla neuspokojivé pokyny. Zatímco Pershing Square aktivně analyzoval Netflix v souvislosti s jeho investicí do Universal Music Group (XAMS:UMG, Financial), Ackman ve svém dopise poznamenal, že právě tento pokles vedl ke konečnému zmáčknutí spouště.

„Mnoho z našich nejlepších investic se objevilo, když jiní investoři, jejichž časové horizonty jsou krátkodobé, zahodili skvělé společnosti za ceny, které vypadají mimořádně atraktivní, když má člověk dlouhodobý horizont,“ napsal.

Ackman uznal, že rozsah streamování, který má potenciál přilákat předplatitele a účtovat jim vyšší ceny, byl součástí toho, co ho zpočátku přitahovalo k Netflixu. Poukázal také na jeho velký obsah, který by mohl pomoci odrazit konkurenci a zvýšit marže.

„Netflix má hlavní prospěch z růstu streamování a poklesu lineární televize, který je dán vynikající zákaznickou zkušeností, obrovským a rozmanitým množstvím skvělého, neustále obnovovaného obsahu, globálním zlepšením šířky pásma a šířením a neustálým zlepšováním a pohodlím zařízení, na kterých lze sledovat,“ napsal Ackman.

Za účelem financování nákupu guru prozradil, že firma zrušila „podstatnou většinu“ svého zajištění úrokových sazeb, čímž dosáhla výnosů ve výši 1.25 miliardy dolarů.

"Kdybychom neprodali zajištění, mohli bychom pravděpodobně realizovat více zisků na základě zvýšení sazeb, převážně dnes, od našeho prodeje," řekl Ackman. "To znamená, že jsme věřili, že příležitost investovat do Netflixu za současné ceny nabízí přesvědčivější riziko-odměnu a pravděpodobně větší, dlouhodobé zisky pro fondy."

S tržní kapitalizací 170.15 miliardy USD se akcie Netflixu ve čtvrtek obchodovaly o 7.7 % výše na 387.46 USD.

Mezi další guruy, kteří mají také významné investice ve společnosti, patří Baillie Gifford (Obchody, portfolio), Frank Sands (Obchody, portfolio), Ken Fisher (Obchody, portfolio), Spiros Segalas (Obchody, portfolio) a Chase Coleman (Obchody, portfolio).

Přehled Ackmanových podílů

Akciové portfolio společnosti Pershing Square za čtvrté čtvrtletí roku 2021 ještě nebylo zveřejněno, protože má 45 dní po skončení období na podání žádosti Komisi pro cenné papíry a burzy. Hedgeový fond, známý svými aktivistickými investicemi, zaujímá velké pozice v několika málo výkonných společnostech a spolupracuje s managementem, aby odblokoval hodnotu pro akcionáře.

Více než 80 % Ackmanova akciového portfolia v hodnotě 9.46 miliardy USD, které k 30. září sestávalo ze šesti akcií, bylo investováno do spotřebitelského cyklického sektoru, zatímco oblast nemovitostí představovala 12.64 %.

Ke konci třetího čtvrtletí měl Ackman pozice ve společnostech Lowe's Companies Inc. (LOW, Financial), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG, Financial), Hilton Worldwide Holdings Inc. (HLT, Financial), Restaurant Brands International Inc. (QSR, Financial), The Howard Hughes Corp. (HHC, Financial) a Domino's Pizza Inc. (DPZ, Financial).

Zveřejnění

Já / nemáme žádné pozice v žádných zmíněných akcích a neplánujeme zahájit žádné pozice během následujících 72 hodin.

Názory tohoto autora jsou výhradně jejich vlastním názorem a GuruFocus.com je neschvaluje ani nezaručuje.